[轉(zhuǎn)] 20141121農(nóng)產(chǎn)品日評
菜粕領(lǐng)銜反彈
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4319 | 35 | 0.82% | -219 | 77886 | -37.43% | 269294 | -0.79% |
豆油5月 | 5852 | 4 | 0.07% | -52 | 292716 | -26.97% | 629662 | -3.82% |
豆粕5月 | 2875 | 27 | 0.95% | 475 | 1365156 | -2.77% | 2205410 | -0.82% |
棕櫚油5月 | 5306 | -16 | -0.30% | 44 | 708290 | -11.51% | 381202 | -2.64% |
鄭油1月 | 6064 | 10 | 0.17% | 536 | 39566 | -20.16% | 113906 | -2.75% |
菜粕1月 | 2231 | 35 | 1.59% | 19 | 2322638 | 15.48% | 723124 | 5.76% |
玉米5月 | 2411 | 0 | 0.00% | -2411 | 25846 | 57.85% | 198916 | -1.02% |
鄭麥1月 | 2559 | -1 | -0.04% | 1 | 2002 | -58.79% | 19550 | -1.55% |
棉花5月 | 12590 | -65 | -0.51% | 2061 | 250638 | -62.29% | 544766 | -0.86% |
白糖5月 | 4693 | -15 | -0.32% | -448 | 871172 | 3.91% | 666960 | -3.44% |
雞蛋1月 | 4732 | 14 | 0.30% | -62 | 105020 | -32.65% | 96610 | -3.89% |
粳稻1月 | 3200 | 53 | 1.68% | 60 | 20 | #DIV/0! | 4 | 0.00% |
早秈稻1月 | 2249 | 29 | 1.31% | 831 | 472 | 72.26% | 2258 | -6.82% |
晚秈稻1月 | 2834 | 2 | 0.07% | -84 | 818 | 15.54% | 3614 | -18.87% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-11-21 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-11-21 | 前一日 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)多數(shù)工廠豆粕現(xiàn)貨價格報穩(wěn)，部分小幅漲跌；國內(nèi)菜粕價格穩(wěn)定；國內(nèi)植物油現(xiàn)貨行情穩(wěn)定為主。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3550 | 3550 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3550 | 3550 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3750 | 3750 | 0 | |
天津 | 3380 | 3380 | 0 | ||
張家港 | 3350 | 3340 | 10 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5800 | 5800 | 0 | ||
張家港 | 5800 | 5800 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5350 | 5350 | 0 | |
日照 | 5500 | 5500 | 0 | ||
廣東 | 5300 | 5300 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 3745 | 3732 | 13 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2250 | 2250 | 0 | |
黃埔 | 2350 | 2350 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6150 | 6150 | 0 | |
貴州 | 6600 | 6600 | 0 | ||
小麥：國內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價格走勢大體持穩(wěn)。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：今日我國港口玉米市場北強(qiáng)南弱，東北深加工企業(yè)掛牌價格穩(wěn)定，產(chǎn)區(qū)局部價格趨強(qiáng)華北深加工企業(yè)掛牌收購價格漲跌互現(xiàn)，南方銷區(qū)行情穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 0 | 2370 | -2370 |
山東 濰坊 | 0 | 2290 | -2290 | ||
南方港口 深圳 | 2480 | 2480 | 0 | ||
白糖：廣西開始有新糖報價，中間商陳塘價格有所下調(diào)，但集團(tuán)陳糖報價保持不變，總體成交偏淡。 | 白糖 | 柳州 | 4245 | 4255 | -10 |
昆明 | 4210 | 4225 | -15 | ||
稻谷：稻谷市場行情穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3260 | 3260 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3080 | 3080 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2750 | 2750 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價格穩(wěn)中有漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.22 | 4.22 | 0.00 |
石家莊 | 4.67 | 4.62 | 0.05 | ||
青島 | 4.95 | 4.9 | 0.05 | ||
上海 | 5.13 | 5.13 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、巴西天氣3-5日展望，馬托格羅索、帕拉納州和南里奧格蘭德州周五到周日有降雨，氣溫正常，利于作物生長。阿根廷周五到周日天氣干燥，氣溫正常，土壤墑情適宜，對作物生長有利。 | 空 | 短 | 重要 |
2、農(nóng)業(yè)部發(fā)布2014年10月份4000個監(jiān)測點(diǎn)生豬存欄信息，其中生豬存欄環(huán)比下降0.2%，同比下降6.5%;能繁母豬存欄環(huán)比下降1.3%，同比下降11.3%。官方監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，從今年1月份以來，生豬存欄、能繁母豬存欄同比下降幅度持續(xù)擴(kuò)大，尤其是能繁母豬存欄同比下降幅度已連續(xù)3個月超過10%。10月存欄數(shù)據(jù)出現(xiàn)兩個變化，一是生豬存欄環(huán)比數(shù)據(jù)在連續(xù)4個月小幅增長后再度出現(xiàn)下降，說明后續(xù)供應(yīng)的下降;而8、9月能繁母豬環(huán)比下降幅度已縮減至0.8%、0.5%， 10月份再度擴(kuò)大至1%以上，說明9月以來豬價的再度回落對市場信心的影響較大，推動市場深度去產(chǎn)能，預(yù)計短期內(nèi)能繁母豬存欄仍將繼續(xù)下降。 | 空 | 長 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：
前期支撐盤面上漲的主要因素是美豆粕國內(nèi)供應(yīng)緊張，南美播種延遲以及中國采購強(qiáng)勁。目前看，阿根廷豆粕的供應(yīng)的產(chǎn)生以及美國大豆壓榨量的提升使得國內(nèi)豆粕供應(yīng)問題會逐步緩解，南美播種加快、中國采購方面由于近期國內(nèi)進(jìn)口壓榨利潤變差，短期采購力度放緩。長期看，美豆趨于定產(chǎn)，供大于求的局面是一個長期的主導(dǎo)趨勢。長周期偏空，短周期看前期存在階段反彈因素也在逐漸趨弱，不過后期還得關(guān)注南美天氣因素和美豆出口進(jìn)度以及中國采購力度以及美國的物流問題。隨著國內(nèi)大豆到港量的增加，11月下旬到12月中旬國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨還是存在壓力的，飼料廠的態(tài)度基本上不追漲。長線思路適合逢反彈拋空的思路。從歷史走勢看，基本上到美國感恩節(jié)的時候，美豆大部分時間有階段性見頂?shù)谋憩F(xiàn)。到12月上旬盤面暫時處于報告真空期的狀態(tài)，在此時間周期里，仍然可以遇到反彈在重要的壓力位置設(shè)好止損進(jìn)行沽空，滾動操作。美國11月21日到周日，密西西比河三角洲向北延伸到伊利諾斯的地區(qū)將有暴雨，其他地區(qū)繼續(xù)寒冷，寒潮容易對物流產(chǎn)生影響，密西西比河北部在河冰的影響下關(guān)閉。美國的物流情況以及近期國內(nèi)豆粕基差銷售增加容易對盤面產(chǎn)生短暫的反彈因素。從技術(shù)看上，1505m合約前期反彈沽空的單子可以逢低獲利了結(jié)部分并對頭寸設(shè)好止盈位置，短線技術(shù)上存在反彈的可能，未來可以依托2950元/噸位止損位置，在2900-2940元/噸的區(qū)間逢反彈還可以嘗試短空。
菜粕市場上消息主要是南方的飼料廠開始了冬儲的操作，今日南方菜粕基差12月-2月船期銷售報價rm1501+20元/噸的升水，成交量放大。如果市場預(yù)期后期粕類整體疲軟，那么飼料廠在低基差的情況下，符合邏輯的操作手法可以低價采購基差后期進(jìn)行點(diǎn)價。華北地區(qū)的菜粕采購商對于菜粕現(xiàn)貨也開始了詢價操作，由于華北基差高于南方，買興沒有南方那么高。
隨著后期美豆到港量增加，油廠開機(jī)率提升，對國內(nèi)豆油供給也會增加新的壓力。棕櫚油由于進(jìn)口利潤虧損幅度縮小，在國外零關(guān)稅的刺激下，理論上容易促進(jìn)進(jìn)口，市場預(yù)期后期棕櫚油進(jìn)口到港數(shù)量增加。菜油的高庫存始終是壓制，美元指數(shù)的強(qiáng)勢也原油的弱勢等上述因素對國內(nèi)油脂的走勢產(chǎn)生壓制，想要短期出現(xiàn)好的起色很難。油粕比操作以及階段性的現(xiàn)貨采購或者一些不確定的政策（比如美國EPA機(jī)構(gòu)的針對生物柴油的1美元的補(bǔ)貼政策）等容易對油脂產(chǎn)生短暫的提振。整體油脂的基本面弱，除非放量破前低，否則目前盤面操作思路是窄幅震蕩，設(shè)好止損，反彈逢壓力位置拋空。
（期市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎）
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