[轉(zhuǎn)] 投資者開(kāi)戶門檻50萬(wàn)元

2013-07-08 23:48 來(lái)源: 期貨日?qǐng)?bào) 瀏覽:438 評(píng)論:(0) 作者:開(kāi)拓者金融網(wǎng)

  國(guó)債期貨交易將實(shí)行與股指期貨類似的投資者適當(dāng)性制度,按照征求意見(jiàn)稿,期貨公司為投資者申請(qǐng)開(kāi)立金融期貨的交易編碼,投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金應(yīng)不低于人民幣50萬(wàn)元。

  此次中金所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂,投資者適當(dāng)性制度被提升到交易規(guī)則層面,并擴(kuò)大到包含股指期貨、國(guó)債期貨的所有金融期貨產(chǎn)品。

  在《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》中,對(duì)于申請(qǐng)股指期貨交易編碼的一般法人投資者,去掉了“凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元”的要求;“具有相應(yīng)的決策機(jī)制和操作流程”的制度要求被替換為“具有參與金融期貨交易的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)制度”。

  在《金融期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引(征求意見(jiàn)稿)》中,投資經(jīng)歷評(píng)估要求由“商品期貨交易經(jīng)歷與證券交易經(jīng)歷”擴(kuò)展為“期貨交易經(jīng)歷與金融現(xiàn)貨交易經(jīng)歷”,股票、債券或者外匯等投資經(jīng)歷被囊括在內(nèi)。此外,操作指引中還增設(shè)了“已取得交易編碼的投資者在其他期貨公司會(huì)員處開(kāi)戶的,該會(huì)員可以不再對(duì)其進(jìn)行投資者適當(dāng)性測(cè)試評(píng)估”的要求,簡(jiǎn)化投資者入市程序。

  北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越認(rèn)為,上述調(diào)整具有多重合理性。他認(rèn)為,股指期貨上市三年來(lái)一直平穩(wěn)發(fā)展,各類機(jī)構(gòu)加入交易也漸趨活躍,投資者對(duì)交易的理解也較為成熟?!耙虼私档徒鹑谄谪浲顿Y門檻的條件已經(jīng)成熟”。

  在《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法(征求意見(jiàn)稿)》中,對(duì)于特殊法人機(jī)構(gòu),原“期貨公司會(huì)員只能為獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)從事股指期貨交易的特殊法人投資者申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼”條款被刪除;特殊法人由“證券公司、基金公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,以及須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)才能參與股指期貨交易的其他法人”擴(kuò)展為“證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機(jī)構(gòu),以及社會(huì)保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的單位客戶,以及交易所認(rèn)定的其他單位客戶”。

  “股指期貨推出以來(lái),越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)加入金融期貨市場(chǎng),國(guó)債期貨作為利率工具,對(duì)商業(yè)銀行、基金、信托及各類金融機(jī)構(gòu)都具有極大吸引力?!?同濟(jì)大學(xué)上海期貨研究員院長(zhǎng)助理馬衛(wèi)峰表示,投資者適當(dāng)性制度的修訂將對(duì)國(guó)債期貨初期的活躍及之后的成熟運(yùn)行創(chuàng)造條件。


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