[轉(zhuǎn)] 20141124農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
油粕沖高回落，整體弱勢(shì)。
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一1月 | 4274 | -40 | -0.93% | -174 | 123262 | 58.26% | 287382 | 6.29% |
豆油5月 | 5870 | 26 | 0.44% | -70 | 486200 | 66.10% | 615348 | -2.33% |
豆粕5月 | 2854 | -7 | -0.24% | 496 | 1328906 | -2.66% | 2252818 | 2.10% |
棕櫚油5月 | 5306 | 10 | 0.19% | 44 | 1043598 | 47.34% | 400916 | 4.92% |
鄭油1月 | 6080 | 18 | 0.30% | 520 | 77138 | 94.96% | 114910 | 0.87% |
菜粕1月 | 2212 | 5 | 0.23% | 38 | 1786392 | -23.09% | 725334 | 0.30% |
玉米5月 | 2404 | -6 | -0.25% | -54 | 40590 | 57.05% | 196028 | -1.47% |
鄭麥1月 | 2559 | -1 | -0.04% | 1 | 4738 | 136.66% | 19056 | -2.59% |
棉花5月 | 12390 | -235 | -1.86% | 2206 | 480934 | 91.88% | 599866 | 9.19% |
白糖5月 | 4653 | -49 | -1.04% | -413 | 868656 | -0.29% | 707228 | 5.69% |
雞蛋1月 | 4651 | -79 | -1.67% | 19 | 107438 | 2.30% | 80644 | -19.80% |
粳稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3260 | 0 | -100.00% | 4 | 0.00% |
早秈稻1月 | 2238 | -12 | -0.53% | 842 | 168 | -64.41% | 2186 | -3.29% |
晚秈稻1月 | 2834 | 2 | 0.07% | -84 | 714 | -12.71% | 2910 | -24.19% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014-11-24 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-11-24 | 前一日 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)內(nèi)多數(shù)油廠豆粕價(jià)格報(bào)穩(wěn)，個(gè)別調(diào)低，成本壓力有所顯現(xiàn)；國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格局部上調(diào)；國(guó)內(nèi)植物油現(xiàn)貨行情穩(wěn)定為主。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等） 大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3550 | 3550 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3550 | 3550 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3750 | 3750 | 0 | |
天津 | 3330 | 3380 | -50 | ||
張家港 | 3350 | 3350 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5800 | 5800 | 0 | ||
張家港 | 5800 | 5800 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5350 | 5350 | 0 | |
日照 | 5500 | 5500 | 0 | ||
廣東 | 5300 | 5300 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3751 | 3745 | 6 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2250 | 2250 | 0 | |
黃埔 | 2360 | 2350 | 10 | ||
菜油 | 江蘇 | 6150 | 6150 | 0 | |
貴州 | 6600 | 6600 | 0 | ||
小麥：國(guó)內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格走勢(shì)大體持穩(wěn)。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2580 | 2580 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：東北深加工企業(yè)掛牌價(jià)格漲跌互現(xiàn)，華北深加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)格整體偏穩(wěn)，南方銷區(qū)行情穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2350 | 2370 | -20 |
山東 濰坊 | 2290 | 2290 | 0 | ||
南方港口 深圳 | 2480 | 2480 | 0 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)陳糖和新糖報(bào)價(jià)同步下調(diào)，總體成交一般偏淡。 | 白糖 | 柳州 | 4240 | 4245 | -5 |
昆明 | 4200 | 4210 | -10 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)行情穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3260 | 3260 | 0 |
長(zhǎng)沙（早秈稻） | 3080 | 3080 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2750 | 2750 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.33 | 4.22 | 0.11 |
石家莊 | 4.67 | 4.67 | 0.00 | ||
青島 | 4.9 | 4.95 | -0.05 | ||
上海 | 5.13 | 5.13 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、本周巴西降水主要集中在中西部，巴西南部和阿根廷基本干燥。周二至周三，巴西南部和阿根廷中北部產(chǎn)區(qū)降水增加，不過其后直至周末又將轉(zhuǎn)干，整體來看，本周巴西馬托、南馬托、帕拉納、米納格雷雨水充沛，降水量將達(dá)到90-120mm，巴西南部和阿根廷降水略偏少，不過當(dāng)前墑情基本利于大豆播種出苗。 | 空 | 短 | 重要 |
2、據(jù)阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周度報(bào)告顯示，截至11月20日，阿根廷2014/15年度大豆播種完成30.4%，比上周的16.8%推進(jìn)了13.5個(gè)點(diǎn)，比去年同期進(jìn)度低了7.3個(gè)點(diǎn)。 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：
長(zhǎng)期看，美豆趨于定產(chǎn)，供大于求的局面是一個(gè)長(zhǎng)期的主導(dǎo)趨勢(shì)。長(zhǎng)周期偏空，短周期看前期存在階段反彈因素也在逐漸趨弱，不過后期還得關(guān)注南美天氣因素和美豆出口進(jìn)度以及中國(guó)采購(gòu)力度以及美國(guó)的物流問題。隨著國(guó)內(nèi)大豆到港量的增加，市場(chǎng)預(yù)期11-12月的到港量在1350萬噸-1450萬噸之間，加上港口的現(xiàn)有庫(kù)存，未來2個(gè)月國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)寬松。豆粕現(xiàn)貨會(huì)逐漸產(chǎn)生壓力。從歷史走勢(shì)看，基本上到美國(guó)感恩節(jié)的時(shí)候，美豆大部分時(shí)間有階段性見頂?shù)谋憩F(xiàn)。到12月上旬盤面暫時(shí)處于報(bào)告真空期的狀態(tài)，在此時(shí)間周期里，仍然可以遇到反彈在重要的壓力位置設(shè)好止損進(jìn)行沽空，滾動(dòng)操作。美國(guó)的物流情況以及近期國(guó)內(nèi)豆粕基差銷售增加容易對(duì)盤面產(chǎn)生短暫的反彈因素。周五公布的央行的不對(duì)稱降息消息對(duì)農(nóng)產(chǎn)品沒有產(chǎn)生大的支撐，早盤開盤之后，油粕高開低走，油強(qiáng)于粕。美豆進(jìn)口利潤(rùn)變差，國(guó)內(nèi)采購(gòu)速度放緩。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn)向好，油廠開機(jī)率開始提升，從國(guó)內(nèi)供應(yīng)端看逐步轉(zhuǎn)為寬松。從持倉(cāng)看，今日主空席位有減倉(cāng)增多的表現(xiàn)，同時(shí)關(guān)注2827元/噸-2800元/噸區(qū)間的盤面支撐力度來決定反彈沽空單子是否進(jìn)行獲利了結(jié)。如果后期1505m合約遇到反彈，可以依托2950元/噸位止損位置，在2900-2940元/噸的區(qū)間逢反彈還可以嘗試短空。菜粕上周在冬儲(chǔ)行動(dòng)下上漲，從今天盤面表現(xiàn)看，菜粕短線重回弱勢(shì)，在豆菜粕價(jià)差1000-1100元/噸的價(jià)差下，后期豆粕的供應(yīng)增加的話走弱的話，菜粕也易跟隨豆粕走勢(shì)。
隨著后期美豆到港量增加，油廠開機(jī)率提升，對(duì)國(guó)內(nèi)豆油供給也會(huì)增加新的壓力。棕櫚油由于進(jìn)口利潤(rùn)虧損幅度縮小，在國(guó)外零關(guān)稅的刺激下，容易促進(jìn)進(jìn)口，市場(chǎng)預(yù)期后期棕櫚油進(jìn)口到港數(shù)量增加。菜油的高庫(kù)存始終是壓制，美元指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)也原油的弱勢(shì)等上述因素對(duì)國(guó)內(nèi)油脂的走勢(shì)產(chǎn)生壓制，油脂想要短期出現(xiàn)好的起色很難。油粕比操作以及階段性的現(xiàn)貨采購(gòu)或者一些不確定的政策（比如美國(guó)EPA機(jī)構(gòu)的針對(duì)生物柴油的1美元的補(bǔ)貼政策）等容易對(duì)油脂產(chǎn)生短暫的提振。整體油脂的基本面弱，除非放量破前低，否則目前盤面操作思路是窄幅震蕩，設(shè)好止損，反彈逢壓力位置拋空。油粕比看，現(xiàn)在處于反彈階段，但是油脂的去庫(kù)存化以及粕的邊際貢獻(xiàn)率大，油粕比的強(qiáng)勢(shì)且持續(xù)性的反彈也不容易見到。外盤馬棕油指數(shù)日線和周線技術(shù)形態(tài)看，現(xiàn)在走勢(shì)還震蕩偏弱。美豆油主力合約日線周線的技術(shù)形態(tài)也是處于震蕩節(jié)奏。未來需要關(guān)注棕櫚油產(chǎn)區(qū)的天氣情況，厄爾尼諾的進(jìn)展，這是決定棕櫚油未來走勢(shì)的重要因素。國(guó)內(nèi)豆油庫(kù)存開始出現(xiàn)減少的狀態(tài)，棕櫚油庫(kù)存還是維持在低位。24度棕油與一級(jí)豆油現(xiàn)貨價(jià)差過少，不利于棕櫚油的現(xiàn)貨走貨。春節(jié)前小包裝備貨旺季預(yù)計(jì)進(jìn)入12月份才會(huì)逐步開始，因?yàn)樵诖酥?，油脂行情易陷入震蕩?/span>
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）
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