[轉(zhuǎn)] 期權(quán)報(bào)告三：期權(quán)轉(zhuǎn)換套利風(fēng)險(xiǎn)分析

2013-11-26 14:24 來源： 永安期貨 瀏覽：961 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

摘要：常見的做市商套利交易有三種，分別是轉(zhuǎn)換套利，反轉(zhuǎn)換套利和盒式套利。這三種交易的套利原理都是基于前面章節(jié)涉及到的PUT-CALL PARITY平價(jià)公式，將合成期貨與實(shí)際期貨相結(jié)合，鎖定看漲、看跌期權(quán)的價(jià)格偏差利潤。做市商套利交易的目標(biāo)是在期權(quán)市場上實(shí)現(xiàn)“免費(fèi)的午餐”。告以恒生指數(shù)期權(quán)，指數(shù)期貨為研究對(duì)象，在介紹三種套利方法的基礎(chǔ)上，研究轉(zhuǎn)換套利機(jī)會(huì)大小及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的變化情況。

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