[轉] 20130709農(nóng)產(chǎn)品日評
粕類大幅走高，油脂震蕩，白糖有所反復
一、今日盤面看點
因溫度過高可能影響大豆結莢，昨日CBOT大豆新作大幅走高帶動今日國內豆粕價格猛漲，揭開今年第二波炒作序幕。豆油棕油今日小幅高開后維持窄幅震蕩。白糖昨日創(chuàng)新低后今日有所反復，但持倉看多頭底氣并不充足。菜粕跟隨豆粕上漲，主糧繼續(xù)維持高位震蕩，主力多頭正在尋找繼續(xù)拉高的突破口。
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 振幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4791 | 18 | 0.38% | 0.36% | 4370 | 6.22% | 43714 | -4.12% |
豆一1月 | 4634 | 27 | 0.59% | 0.52% | 29152 | 88.15% | 142162 | -2.16% |
豆油9月 | 7154 | 10 | 0.14% | 0.53% | 43744 | -34.62% | 275140 | -4.68% |
豆油1月 | 7272 | -2 | -0.03% | 0.61% | 578662 | -38.65% | 585656 | -9.30% |
豆粕9月 | 3555 | 88 | 2.54% | 1.80% | 409256 | 79.89% | 635130 | -8.96% |
豆粕1月 | 3234 | 96 | 3.06% | 2.01% | 2673788 | 86.74% | 1755090 | 11.87% |
棕櫚油9月 | 5808 | -14 | -0.24% | 0.55% | 21856 | -43.26% | 191238 | -2.75% |
棕櫚油1月 | 5872 | -16 | -0.27% | 0.68% | 287772 | -40.93% | 546422 | -0.76% |
菜籽9月 | 5170 | 29 | 0.56% | 0.39% | 332 | -86.46% | 10440 | -1.65% |
鄭油9月 | 8614 | -14 | -0.16% | 0.58% | 3364 | -22.49% | 23712 | -0.44% |
鄭油1月 | 8224 | -18 | -0.22% | 0.46% | 17916 | -61.24% | 97774 | 1.65% |
菜粕9月 | 2614 | 31 | 1.20% | 0.77% | 72226 | 8.81% | 89732 | -6.28% |
菜粕1月 | 2253 | 48 | 2.18% | 1.85% | 851624 | 71.91% | 507024 | -4.84% |
玉米9月 | 2426 | 1 | 0.04% | 0.17% | 11742 | -72.91% | 366062 | -1.33% |
玉米1月 | 2376 | 1 | 0.04% | 0.38% | 69324 | -19.69% | 427892 | 0.73% |
鄭麥9月 | 2685 | 5 | 0.19% | 0.30% | 824 | -65.23% | 21618 | -0.12% |
鄭麥1月 | 2761 | 5 | 0.18% | 0.36% | 7500 | -32.77% | 58634 | 0.29% |
早秈稻9月 | 2610 | -2 | -0.08% | 0.19% | 142 | -72.05% | 7536 | -0.35% |
棉花9月 | 20875 | -30 | -0.14% | 0.57% | 1862 | -8.09% | 17806 | -6.92% |
棉花1月 | 19900 | -100 | -0.50% | 0.65% | 29478 | -32.28% | 54154 | -13.56% |
白糖9月 | 5240 | -12 | -0.23% | 0.67% | 43888 | 36.62% | 255836 | -3.42% |
白糖1月 | 4887 | 27 | 0.56% | 1.05% | 482738 | 2.13% | 569224 | -6.19% |
注：漲跌＝收盤價－前結算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2013/07/09 | 元/噸 | 指標 | 2013/7/9 | 2013/7/8 | 價格變動 |
豆類：國產(chǎn)大豆收購市場停滯，現(xiàn)貨價格穩(wěn)定，進口大豆港口分銷價格平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報價維穩(wěn)；張家港豆油現(xiàn)貨繼續(xù)暫穩(wěn)，成交議價。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4480 | 4480 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3950 | 3950 | 0 | |
天津 | 3880 | 3850 | 30 | ||
張家港 | 3880 | 3850 | 30 | ||
豆油 （四級） | 哈爾濱 | 7350 | 7650 | -300 | |
天津 | 7150 | 7150 | 0 | ||
張家港 | 7100 | 7100 | 0 | ||
棕櫚油：國內大部分港口棕櫚油現(xiàn)貨報價保持平穩(wěn)，成交議價。 | 棕櫚油 （24度） | 天津 | 5800 | 5800 | 0 |
日照 | 5600 | 5600 | 0 | ||
廣東 | 5700 | 5700 | 0 | ||
菜籽：菜籽收購價下跌，收購即將結束，進口菜籽維持較低位；菜粕現(xiàn)貨大部分地區(qū)維持高位，飼料廠高價采購不積極，市場博弈中；菜油現(xiàn)貨基本維持穩(wěn)定,成交清淡。 | 菜籽 | 湖北（國產(chǎn)） | 5200 | 5220 | -20 |
江蘇（國產(chǎn)） | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口（11月） | 4706 | 4659 | 47 | ||
菜粕 | 四川（國產(chǎn)） | 2850 | 2850 | 0 | |
江蘇（國產(chǎn)） | 2900 | 2900 | 0 | ||
黃埔（加籽粕） | 3080 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 四川（國產(chǎn)） | 9900 | 9900 | 0 | |
江蘇 | 9500 | 9500 | 0 | ||
貴州（進口） | 9900 | 9900 | 0 | ||
玉米：廣東玉米價格跳漲，北方港口玉米因好糧極少目前價格暫穩(wěn) | 玉米 | 北方港口：鲅魚圈 | 2370 | 2370 | 0 |
山東：濰坊 | 2440 | 2450 | -10 | ||
南方港口：深圳 | 2485 | 2465 | 20 | ||
棉花: 下游紡織生產(chǎn)延續(xù)尷尬，純棉紗、滌短、粘膠成交量不大，價格疲軟。紡織企業(yè)產(chǎn)成品庫存再起，資金偏緊，效益偏差。拋儲力度加大，成交比例有限。內外棉價價差縮小至3448（外棉滑準稅價與內棉328價格之差）。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù) | 19277 | 19280 | -3 |
進口棉花價格指數(shù) | 96.05 | 96.62 | -0.57 | ||
撮合市場MA1309 | 19272 | 19280 | -8 | ||
KC32S紗線價格 | 26272 | 26280 | -2 | ||
JC40S紗線價格 | 31295 | 31312 | -7 | ||
滌綸短纖價格 | 9980 | 9990 | -10 | ||
粘膠纖維價格 | 13400 | 13370 | +30 | ||
白糖：國內今日主產(chǎn)區(qū)報價均持穩(wěn)，各地成交一般或清淡。 | 白糖 | 柳州 | 5410 | 5410 | 0 |
昆明 | 5250 | 5250 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
油脂油料 | 1、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周五公布的種植面積報告顯示：2013年美國大豆種植面積預估為7772.8萬英畝，3月份預估為7712.6萬英畝。2012年實際種植面積為7719.8萬英畝。 | 短多長空 | 短期 | 重要 | |
2、截至6月1日當季，美國大豆庫存為4.34508億蒲式耳，比上年同期下降35%。其中，農(nóng)場內庫存量為1.711億蒲式耳，比上年同期下降4%；農(nóng)場外庫存量為2.63408億蒲式耳，比上年同期下降46%。 | 短多長空 | 短期 | 重要 | ||
3、據(jù)統(tǒng)計，截至6月30日，湖北、江蘇等12個油菜籽主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購新產(chǎn)油菜籽294.7萬噸，比上年同期增加98萬噸。 | 空 | 短 | 一般 | ||
玉米 | 1、臨儲玉米收購價提前公布。發(fā)改委網(wǎng)站消息，今年繼續(xù)在東北等部分主產(chǎn)區(qū)實行玉米臨時收儲政策。2013年生產(chǎn)的玉米（國標三等）臨時收儲價格為：內蒙古、遼寧1.13元/斤，吉林1.12元/斤，黑龍江1.11元/斤，均比2012年提高0.06元/斤。 | 多 | 長 | 重要 | |
2、目前二代粘蟲已進入低齡幼蟲盛期，東北地區(qū)發(fā)生廣，華北地區(qū)蟲量高，黃淮局部危害重，部分地區(qū)蟲口密度高于去年。初步統(tǒng)計，全國發(fā)生面積3521萬畝，主要危害玉米、小麥、水稻、高梁和谷子等禾本科作物。 | 多 | 長 | 重要 | ||
棉花 | 1、7月8日拋儲投放29.6萬噸，實際成交3.1萬噸，累計成交276.5萬噸，成交均價折328價格19280元/噸，成交比例降至10.39%，進口棉成交至1.4萬噸。 | 利空 | 至13年9月 | 重要 | |
2、國家統(tǒng)計局今日公布6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)。CPI同比增2.7%，環(huán)比不變；PPI同比降2.7%，環(huán)比降0.6%。居民消費物價指數(shù)走高，工業(yè)生產(chǎn)出廠價格指數(shù)繼續(xù)低迷，工業(yè)滯漲風險繼續(xù)顯現(xiàn)。 | 利多 | 短期 | 重要 | ||
3、多部位采取加強銀行審貸管理、實施差別電價、能源消耗總量限制、問責制、新老產(chǎn)能掛鉤等措施，抑制產(chǎn)能盲目擴張。 | 利空 | 短期 | 一般 | ||
白糖 | 美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的數(shù)據(jù)顯示，因7月合約期滿交割量占七年來最低水準，截至7月2日當周，投機客連續(xù)第三周減持原糖期貨凈空頭頭寸。投機客減持原糖期貨凈空頭11293手，至61719手，為3月中以來最低水平。 CFTC相關數(shù)據(jù)通常于周五公布，由于上周逢美國獨立日假期，本周推遲至周一。 | 多 | 短期 | 一般 | |
四、近期觀點與操作策略
1、今日豆粕近遠月均大幅上漲，9月上漲是真實反映現(xiàn)貨情況的上漲，遠月則更多源于對天氣的炒作。目前看近月9月合約由于其較大的基差仍處在多頭氛圍之中，新作重點關注周四美國農(nóng)業(yè)部月度供需報告，7,8月都是最為重要的報告月份，對后市走勢指引較大。本周美國中西部溫度較高，大豆產(chǎn)區(qū)溫度超過29度可能影響大豆結莢，市場擔憂高溫會影響大豆單產(chǎn)，昨日美豆大幅走高，美豆多頭已經(jīng)出手，今天豆粕跳空高開后大幅走高，短期炒作氛圍已出，8月中前行情仍可能仍將延續(xù)目前偏強狀態(tài)。不過后面連續(xù)大幅拉高可能性不大，上漲節(jié)奏更多將以穩(wěn)步上漲完成，所以建倉節(jié)奏將較為關鍵。（鄧凱）
油脂油料：（菜籽類）：今日菜籽、菜粕均上漲，且菜粕漲幅超2%，菜油震蕩下跌。菜籽底部受政策支撐作用較強。但是進口菜籽成本下降，菜籽增產(chǎn)基本定局，菜籽收購進入尾聲,對菜籽價格上行不利。預計菜籽在5200下方弱勢震蕩；當前菜粕現(xiàn)貨依然偏緊，下游水產(chǎn)養(yǎng)殖進入旺季，且水產(chǎn)品消費勢頭較好，菜粕基本面偏好。只是南美豆陸續(xù)大量到港，對粕類商品形成利空，新菜粕上市量也即將加大，菜粕依然承壓。注意菜粕近月1309高位震蕩風險，而遠月1401合約跟隨豆粕走勢為主，因其貼水較大，具一定上漲空間；受收儲政策影響，菜油今年難享政策紅利，且菜油庫存高企，進口菜油沖擊，油脂整體依然弱勢，菜油依然偏弱。但經(jīng)過幾次大跌后，菜豆價差位于相對低位，關注套利機會。（宋煥）
2、玉米：臨儲政策提前出臺，與去年相比調高收儲價格至1.11-1.13元/斤，對應1401合約價格為2415元/噸,1405價格為2470元/噸。但此次政策出臺并沒有公布收購時間以及數(shù)量，這就使期貨上多空雙方有了較大分歧，不過從過去幾年臨儲執(zhí)行辦法推測，期貨上漲到到期成本價格以上的概率仍比較大，建議買入1401,1405合約到上述位置平倉。（鄧凱）
3、白糖：隔夜ICE原糖價格略有企穩(wěn)，而今日農(nóng)產(chǎn)品板塊整體偏強，鄭糖1月合約由于前期跌幅較大順勢出現(xiàn)技術性反彈，但縮量上行表明反彈力度有限。工業(yè)庫存對近月合約的支撐仍將持續(xù)，而遠月合約面臨的壓力不減，目前基本面沒有明顯的變化，糖市下跌之路尚未完結，繼續(xù)關注反彈拋空的壓力。（侯建）
4、棉花：昨夜ICE期棉小幅上揚，主力12月合約至85.33美分。今日國家統(tǒng)計局公布6月CPI、PPI數(shù)據(jù)，分別上漲2.7%、下跌2.7%，兩項數(shù)據(jù)顯示，該漲的不漲，不該漲的上漲。我國宏觀經(jīng)濟繼續(xù)面臨增長下滑擔憂。期棉市場延續(xù)成交微量、持倉減少狀態(tài)。1309略呈下跌，1401出現(xiàn)走低苗頭。后市看， 09合約有望繼續(xù)堅挺，其他合約有走弱可能。操作上適量放空01，05。（任新普）
（期市有風險，入市請謹慎）
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