[轉(zhuǎn)] 現(xiàn)今交易員們最鐘愛的技術(shù)指標(biāo)
均線指標(biāo)的作用
Alan Rohrbach，Rohr國際集團的總裁兼首席分析師，一直致力于將基本面分析和技術(shù)面分析做到有效的結(jié)合，進(jìn)而判斷行情趨勢。他認(rèn)為，時間維度是技術(shù)分析里面最重要的，理論上價格的變動是無限延伸的，這也使得很多經(jīng)典的技術(shù)圖形以及均線指標(biāo)在這么多年后依然很有效。價格變動多數(shù)時候在一些方向性的變動后，就會伴隨一段振蕩行情，方向性波幅的大小以及振蕩持續(xù)的長短是存在很大變數(shù)的。然而，對任何趨勢而言，最重要的是判斷在振蕩行情中反轉(zhuǎn)性力量的大小。一段牛市行情后形成的頂部究竟是反轉(zhuǎn)的開始，還是上漲行情的中繼？筑頂失敗顯示牛市情緒依然統(tǒng)治市場，反之亦然。就均線指標(biāo)來說，許多人指責(zé)均線太滯后，它們因為平滑曲線而確實是滯后的，但是不妨礙它們在測試漲跌是否破位方面的巨大作用。
其實，所有的技術(shù)指標(biāo)都是有價值的，很多新興的技術(shù)指標(biāo)都是在經(jīng)典的指標(biāo)基礎(chǔ)上精煉的，本質(zhì)上它們都基于價格趨勢本身。
均勢指標(biāo)的有效性
Kara Boniecka，芝加哥算法交易公司LakeshoreATS的創(chuàng)始人，近期多次使用均勢指標(biāo)（Balance ofPower,BOP），其主要用于觀測在價格推向某個極值時買賣雙方的力量對比情況，在判斷交易介入時機以及趨勢是否已成強弩之末時非常有效，同時也可以判斷走勢是否將進(jìn)入一段振蕩區(qū)間。
在算法交易中，不同的市場環(huán)境或者階段需要使用不同的算法，使用BOP可以幫助我們更好地篩選、替換不同的算法。在進(jìn)出場點位的選擇上，他們還創(chuàng)新性地設(shè)計了一些使用微積分原理和基于衍生品變動的指標(biāo)，并已獲得專利。
發(fā)現(xiàn)指標(biāo)的局限性
Dan Gramza，Gramza資本管理集團的總裁，其公司每天提供從納斯達(dá)克指數(shù)到原油再到谷物等標(biāo)的的技術(shù)分析評論。他認(rèn)為在你尋找最有效的技術(shù)指標(biāo)之前，更重要的是你要明白你首先會不會用這些指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo)除了能提示出入場點位之外，還有很多其他的功效。
在使用某個指標(biāo)之前，最重要的是需要發(fā)現(xiàn)這個指標(biāo)的局限性在哪里。在他自己的交易經(jīng)歷以及與世界各地其他機構(gòu)或個人投資者的交流中，他認(rèn)為最有幫助的應(yīng)該是，能理解什么時候該用什么時候不該用某個技術(shù)指標(biāo)。
舉個例子，某一出色的日內(nèi)交易者認(rèn)為隨機指標(biāo)在早上8點到11點具有非常好的指示作用，而其他時間段則表現(xiàn)得差強人意。
找準(zhǔn)最重要的指標(biāo)
Carl Larry，原油前景展望與評論公司的總裁，他認(rèn)為油價波動像變化無常的野獸。
過去分析原油走勢的焦點在于美國的原油需求以及地緣政治對供給的影響，由于市場結(jié)構(gòu)的變化，現(xiàn)在我們交易WTI原油時重點關(guān)注美國的原油產(chǎn)量以及經(jīng)濟增長的速度。
過去曾提出油價上漲10美元/桶，美國GDP會下降0.5%，但時過境遷，現(xiàn)在我們?nèi)绻隹谠偷脑挘捅仨殦Q成“油價每上漲10美元/桶，GDP會上升0.5%”。對于原油交易而言，最需要關(guān)注的指標(biāo)是美國將要出產(chǎn)和出口什么樣的油品，而不再是進(jìn)口層面。
學(xué)會綜合運用各類指標(biāo)
在全美各種金融中介機構(gòu)從業(yè)超過40年的John Caiazzo，主要交易美國長期債券及主要的股市指數(shù)期貨。由于主管過包括證券、商品在內(nèi)的主要金融機構(gòu)的交易部門，其交易方法可謂包羅萬象，如關(guān)注動量指標(biāo)、圖形以及成交量等。其交易的核心原則包括全球利率變動，當(dāng)然還有基本面以及經(jīng)濟數(shù)據(jù)。他將這些所有的信息置于一個“大熔爐”中，然后利用情景分析來幫助自己決策。
不斷發(fā)現(xiàn)最好用的指標(biāo)
Matt Weller，FOREX的高級技術(shù)分析師，其主要擅長覆蓋全天各類外匯的交易。他認(rèn)為對他而言，選擇最好的一個指標(biāo)就像讓一位母親選擇自己最喜歡的小孩一樣困難。他說在最近這些年的外匯交易中發(fā)現(xiàn)的一個特別有效而又簡單的技術(shù)指標(biāo)是，標(biāo)的價格離100天移動平均線的距離。
投資者可以很方便地在常用軟件的 MACD指標(biāo)基礎(chǔ)上稍加修改就可以得到這一指標(biāo)，將MACD的第一個參數(shù)改成1，第二個改成100即可。這樣的話，你的軟件將會為你自動計算1天移動平均線與100天移動平均線之間的距離。當(dāng)這個閥值到達(dá)一定的極限之后，基本意味著市場已經(jīng)超買，最起碼需要回撤。他本人在今年的英鎊兌美元行情的交易中用此方法屢試不爽。
當(dāng)然，這種方法也不是100%必然成功，而且隨著時間的推移不確定性更大，但仍不失為每個外匯技術(shù)交易員必須收藏的指標(biāo)。
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