[轉] 程式化交易中的比較與疊加理念
比較與疊加在程式化交易中的重要意義；
程式化交易中的縱向比較與疊加：（一）時間的比較與疊加；（二）策略的比較與疊加；
程式化交易，作為投資市場的一種交易工具，因為其在交易過程中的巨大優(yōu)勢，正在被越來越多的人所了解和接受。但是因為能力和精力的局限，大部分人并沒有真正發(fā)揮這個堅實平臺的強大功能。我們知道，交易策略多種多樣，策略不同，交易效果就不同；每種商品在不同時間周期下使用同一策略的效果也是不相同，同樣的，同一交易策略下，參數(shù)的變化，也會對交易結果帶來很大的影響。因此，不同交易品種，不同交易策略之間進行比較疊加具有十分重要的意義。通過比較疊加，我們可以發(fā)現(xiàn)各種不同交易策略的特點，按照投資者的承受風險能力的不同，目標收益率的同制定、使用交易策略不但可以優(yōu)化我們的投資策略，而且可以通過組合投資達到盈利效用的最優(yōu)化，同時盡可能的降低風險，將風險控制在可控的范圍內。以下是幾種不同角度的比較和疊加方法。
第一部分 程式化交易中的縱向比較與疊加
一、時間的比較與疊加
程式化交易中，許多策略都是以時間周期來進行策略設計的。周期可以定義為是前幾天、前幾個小時，也可以是前幾分鐘，因此如果你運用趨勢化的交易策略，你可以以幾天、幾周，甚至幾個月為操作周期，經(jīng)過對各種周期的回測和比較，找到適合交易品種的交易周期。同時我們可以考慮，對交易品種進行周期疊加，即在長線操作某一品種的同時，進行等量持倉的中短線操作。
時間疊加可以從以下幾個方面優(yōu)化程式化交易策略：首先，進行長周期短周期疊加的操作策略，可以在把握長期趨勢的同時兼顧短期趨勢，優(yōu)化策略收益狀況；其次，當長周期短周期操作方向相同時，可以認為是對趨勢的一種確認，增加持倉可以獲得更豐厚的回報，當長周期與短周期操作方向不同時，如果只是趨勢中的調整，可以提高收益，如果方向確實發(fā)生反轉，可以及時回避風險。
二、策略的比較與疊加
我們在選擇一個交易策略的時候，往往要顧及到很多因素：總收益率、風險系數(shù)、最大虧損、準確率等等，沒辦法做到全部指標的最優(yōu)化，比如當面對一個準確率不高并且單筆虧損較大，但是其他指標優(yōu)秀的程式化策略的時候，完全放棄當然是最壞的選擇，如果能夠進行策略的疊加，可以增加該策略的成功率，同時減少錯誤交易的次數(shù)。比如兩個策略的差錯率都是40%，經(jīng)過兩個系統(tǒng)驗證的組合操作就可以把差錯率降到16%。其實，我們使用的以技術指標為基礎的程式化策略都是一種策略的疊加。策略疊加也起到了分散投資，降低風險的作用。
第二部分 程式化交易中的橫向比較與疊加
一、市場的比較與疊加
1.不同市場的相關性分析
實例：CBOT大豆期貨價格與DCE大豆期貨價格相關性分析
我們選取CBOT大豆連續(xù)價格，按照前面的方法構造DCE大豆連續(xù)價格，時間跨度為2004年1月至12月，共獲取233組數(shù)據(jù)。
經(jīng)檢驗二者相關系數(shù)為0.94，即CBOT與DCE的大豆期貨價格具有較強的相關性。檢驗表明： CBOT大豆期貨價格對DCE大豆期貨價格具有引導性，而DCE大豆期貨價格對CBOT大豆期貨價格不具有引導性。
2.利用不同市場的相關性分析進行市場間的比較，并進行疊加。可以把相關性較強的市場信號作為方向判斷的確認，提高操作準確性和盈利能力。
二、不同品種的比較與疊加
不同品種的相關性分析
實例：DCE玉米期貨價格與DCE大豆期貨價格相關性分析
國內玉米期貨合約于2004年9月22日上市交易，我們選取玉米指數(shù)和大豆指數(shù)作為研究對象，時間跨度為2004年9月至2008年1月，共提取488組數(shù)據(jù)。 同樣原理，我們經(jīng)檢驗，二者相關系數(shù)為0.64，說明DCE玉米與DCE大豆期貨價格相關性較弱。
從以上分析我們可以得到結論：當不同品種相關性較高時，同時持有這些品種的同方向。持倉時，應注意資金管理和控制，盡量回避系統(tǒng)性風險，應適當減少相關品種的總持倉。
綜上，在程式化交易的強大平臺下，通過各種比較與疊加，能夠優(yōu)化程式化交易過程和結果，完善交易系統(tǒng)。使得單品種的程式化交易準確率和盈利能力大大提高。
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