[轉(zhuǎn)] 大地期貨1隊(duì):化工品行情分析及投資策略2
大連商品交易所線性1501合約小幅高開(kāi)短暫上漲后,走出震蕩回落走勢(shì),對(duì)于后市,筆者認(rèn)為短期繼續(xù)回落的可能較大。
一、供給
根據(jù)統(tǒng)計(jì),2014年P(guān)E產(chǎn)量目前已達(dá)到1049.64萬(wàn)噸,較去年同期增長(zhǎng)15.19%。進(jìn)入四季度以來(lái),PE月度國(guó)產(chǎn)量基本維持在109萬(wàn)噸左右,較往年同期增長(zhǎng)18.5%,產(chǎn)量增多的原因主要由于煤化工裝置相繼投產(chǎn),并且產(chǎn)品順利面市,市場(chǎng)聚乙烯原料流動(dòng)量加大,供應(yīng)逐漸增多。目前已經(jīng)投產(chǎn)的煤化工裝置有陜西延長(zhǎng)60萬(wàn)噸/年,中煤榆林30萬(wàn)噸/年,寧夏寶豐30萬(wàn)噸/年,后期依然有蒲城清潔能源30萬(wàn)噸/年裝置將要投產(chǎn),屆時(shí)PE產(chǎn)量將進(jìn)一步擴(kuò)大。
二、需求
當(dāng)前下游農(nóng)膜行業(yè)開(kāi)工率在68%,較去年同期下滑7個(gè)百分點(diǎn)。近期農(nóng)膜廠訂單萎縮,工廠日產(chǎn)量較前期下滑。據(jù)調(diào)研,目前工廠訂單排產(chǎn)到20號(hào)左右,之后棚膜生產(chǎn)降逐漸下降。屆時(shí)對(duì)于行業(yè)也難形成支撐。面對(duì)瞬息變化的行情,終端多按需采購(gòu),維持低庫(kù)存操作。
三、技術(shù)面
從技術(shù)面來(lái)看,線性期貨1501合約高開(kāi)小幅上漲后展開(kāi)震蕩回落走勢(shì),收出上影線略長(zhǎng)的長(zhǎng)實(shí)體陰柱。5日均線、10日均線、40日均線向下發(fā)散,5日均線向下?lián)舸?0日均線; MACD向上缺口閉合,紅柱明顯縮?。籏DJ向下發(fā)散,表明近期上漲的可能性較大。多空強(qiáng)弱指標(biāo)顯示,目前空頭力量明顯占據(jù)上風(fēng),超賣(mài)現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn),近期雖然繼續(xù)走低的可能性較大,但后期存在技術(shù)性反彈的可能。在不考慮原油影響的情況下,明日小幅低開(kāi)的可能性較大,需關(guān)注前期缺口低點(diǎn)9815位置的支撐力度,若形成較強(qiáng)的支撐則止跌;上方需關(guān)注20日均線與40日均線粘連點(diǎn)位的是否釋放出較大的壓力。
四、行情預(yù)判
綜上所述,石化個(gè)別大區(qū)下調(diào),推動(dòng)貨源成本走低,為期貨繼續(xù)下行提供了基礎(chǔ),從技術(shù)面上來(lái)看,線性期貨與聚丙烯期貨雖仍處于下行通道,短期仍將繼續(xù)震蕩下行,回補(bǔ)前期跳空缺口的可能性較大,中期來(lái)看,隨著缺口的回補(bǔ),超賣(mài)現(xiàn)象必將愈加明顯,線性期貨與聚丙烯期貨技術(shù)性反彈的可能。
五、操作策略
9800-9900之間空單介入,10000-10100止損。
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