楊柳晗

　　為提高市場運行效率，鄭州商品交易所（下稱“鄭商所”）對部分期貨業(yè)務(wù)細則進行修改。

　　昨日鄭商所發(fā)布通知稱，修訂完善了《鄭州商品交易所期貨交易風險控制管理辦法》、《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》、《鄭州商品交易所期貨交易細則》、《鄭州商品交易所期貨結(jié)算細則》，并新制定了《鄭州商品交易所套利交易管理辦法》。上述5個業(yè)務(wù)實施細則已經(jīng)鄭商所第五屆理事會通訊會議審議通過，并已報中國證監(jiān)會備案，自2013年9月16日起施行。

　　修訂后的《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》適用于鄭商所所有上市品種。自該辦法施行之日起，原《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》和《鄭州商品交易所普麥、強麥（WH）、早秈稻(RI)、菜籽、菜油（OI）、菜粕、甲醇、玻璃套期保值管理辦法》停止施行。

　　新修訂的《鄭州商品交易所期貨交易風險控制管理辦法》對一般月份期貨交易保證金制定進行了調(diào)整。白糖、精對苯二甲酸（PTA)、甲醇和玻璃期貨合約的最低交易保證金標準調(diào)整為期貨合約價值的6%，其他品種為期貨合約價值的5%。

　　修訂后的風險控制管理辦法還調(diào)降了臨近交割月交易保證金標準。其中，強麥、白糖、PTA等7個品種交割月合約交易保證金標準由30%下調(diào)至20%；而交割月前一個月份中、下旬期貨合約交易保證金標準由15%和25%分別下調(diào)至10%和15%。

　　新規(guī)則還放寬了會員持倉限制，將一號棉、白糖和PTA3個品種的期貨公司會員限倉標準放寬為一定市場規(guī)模之下不限倉，一定市場規(guī)模之上25%的比例限倉。

　　此外，新規(guī)則減少了交易保證金和限倉標準調(diào)整梯度，取消了依據(jù)持倉規(guī)模梯度遞增交易保證金的規(guī)定，將交易保證金及非期貨公司會員、客戶限倉標準調(diào)整的時間梯度由5級減少為4級，而交割月前一個月份上旬與一般月份須執(zhí)行相同的交易保證金及限倉標準。

　　新制定的《鄭州商品交易所套利交易管理辦法》規(guī)定，套利持倉交易保證金單邊收取，按照套利持倉組合內(nèi)交易保證金較高的合約收取。套利持倉平倉時，先返還套利持倉的交易保證金，再收取未平倉合約的交易保證金。非期貨公司會員、客戶可以通過對歷史持倉確認的方式建立套利持倉，也可以通過套利指令直接建立套利持倉。

　　《鄭州商品交易所套利交易管理辦法》還指出，套利持倉實行限倉制度。非期貨公司會員、客戶所擁有的一般月份或交割月前一個月份投機持倉與套利持倉之和，不得超過同期投機持倉限倉標準的2倍，其中投機持倉不得超過相應(yīng)投機持倉限倉標準。非期貨公司會員、客戶所擁有的交割月份投機持倉與套利持倉之和，不得超過交割月投機持倉限倉標準。某合約月份的套利持倉平倉后，另一合約月份的對應(yīng)套利持倉自動調(diào)整為投機持倉。