[轉(zhuǎn)] 逆勢(shì)交易策略(Counter-Trend Strategy)
在程序化交易領(lǐng)域，逆勢(shì)交易的目標(biāo)是在行情上漲時(shí)，在高點(diǎn)賣出；在行情下跌時(shí)，在低點(diǎn)買進(jìn)；賺取小波動(dòng)的小獲利。
因?yàn)槭袌?chǎng)總是存在小波動(dòng)，所以逆勢(shì)策略有更多的機(jī)會(huì)交易，而反過來說，交易次數(shù)過多也是需注意的缺點(diǎn)，它必須付出更多的交易成本。相對(duì)于順勢(shì)或趨勢(shì)交易，它應(yīng)有更高的勝率及更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐p條件。
以下紀(jì)錄常見的逆勢(shì)指標(biāo)，L可以想到的分為五類
價(jià)格指標(biāo)型
區(qū)間、通道、價(jià)格帶狀型
技術(shù)指標(biāo)型
K棒型態(tài)型
長(zhǎng)短區(qū)間相對(duì)價(jià)格型
價(jià)格指標(biāo)型，以近日的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算出當(dāng)日的支撐壓力點(diǎn)位，當(dāng)行情下跌遇到支撐點(diǎn)進(jìn)行買進(jìn)，在壓力點(diǎn)進(jìn)行賣出，例如 CDP、Pivot Point。
CDP逆勢(shì)操作系統(tǒng)，先求出昨日行情的CDP值(即均價(jià))，
CDP = (開盤價(jià) 最高價(jià) 最低價(jià) 收盤價(jià)) /4
再分別計(jì)算昨天行情得最高值(AH)、近高值(NH)、近低值(NL)及最低值(AL)
AH = CDP (最高價(jià) ﹣ 最低價(jià))
NH = 2 * CDP ﹣ 最低價(jià)
NL = 2 * CDP﹣ 最高價(jià)
AL = CDP ﹣ (最高價(jià) ﹣ 最低價(jià))
Pivot Point樞紐點(diǎn) = (最高價(jià) 最低價(jià) 收盤價(jià)) /3
空頭進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)= (2 * Pivot) – 最高價(jià)
多頭進(jìn)場(chǎng)點(diǎn) = (2 * Pivot) – 最低價(jià)
多頭出場(chǎng)點(diǎn)= Pivot – (最高價(jià) – 最低價(jià))
空頭出場(chǎng)點(diǎn)= Pivot (最高價(jià) – 最低價(jià))
波段起漲點(diǎn)= (2 * Pivot) – 2 * 最低價(jià) 最高價(jià)
波段起跌點(diǎn)= (2 * Pivot) – 2 * 最高價(jià) 最低價(jià)
區(qū)間、通道、價(jià)格帶狀型，這一類型可以從價(jià)格指標(biāo)連結(jié)成一通道，但更多是可以平均多個(gè)價(jià)格得到較快反應(yīng)的通道上下緣。例如布林通道、近日區(qū)間。
布林通道，「布林帶」是這樣定義的：
中軌 = N時(shí)間段的簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線
上軌 = 中軌 K *（N時(shí)間段的標(biāo)準(zhǔn)差）
下軌 = 中軌 − K *（N時(shí)間段的標(biāo)準(zhǔn)差）
一般情況下，設(shè)定 N=20 和 K=2，這兩個(gè)數(shù)值也是在布林帶當(dāng)中使用最多的。在日線圖裡，N=20 其實(shí)就是「月均線」（MA20）。依照常態(tài)分布規(guī)則，約有 95% 的數(shù)值會(huì)分布在距離平均值有正負(fù) 2 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。( 逆勢(shì)策略-Bollinger Band )
近日區(qū)間則是單純的以近期交易日的高低點(diǎn)區(qū)間作為壓力支撐所在，例如近三十日的高低點(diǎn)為8200和7700。
技術(shù)指標(biāo)型，以技術(shù)指標(biāo)計(jì)算市價(jià)超買超賣區(qū)，做為逆勢(shì)交易的依據(jù)，例如RSI、Williams %R、KD。
RSI，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)
Williams %R，威廉指標(biāo)
Stochastic Oscillator，KD，隨機(jī)指標(biāo)
此類技術(shù)指標(biāo)在網(wǎng)路上搜尋有非常多的討論，L這篇不寫，僅提供WIKI連結(jié)參考。當(dāng)然他們有好用之處，若在交易策略分類有寫到再進(jìn)行紀(jì)錄。
K棒型態(tài)型，此類型是藉由判斷K線的型態(tài)來定義逆勢(shì)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，例如以下，找出相對(duì)K棒高點(diǎn)的連結(jié)，類似swingHigh、SwingLow的方法，長(zhǎng)K棒逆勢(shì)，定義比如三分K棒急殺100點(diǎn)進(jìn)去作逆勢(shì)買進(jìn)。
型態(tài)上例如今日已殺三波，準(zhǔn)備逆勢(shì)買進(jìn)
此類型態(tài)有很多可以繼續(xù)研究的方法，但問題是有的并不容易在程式交易上實(shí)踐，需要把型態(tài)的定義清楚描述并轉(zhuǎn)化程式。
長(zhǎng)短區(qū)間相對(duì)價(jià)格型
逆勢(shì)是在當(dāng)下逆勢(shì)，但不是較長(zhǎng)期間的逆勢(shì)，反而是順勢(shì)。例如一個(gè)多頭波段已有十天，其中一天發(fā)生下跌時(shí)，逆勢(shì)作多方。這個(gè)概念在L現(xiàn)有的交易策略裡佔(zhàn)有一些比重，之后也會(huì)在交易策略紀(jì)錄。 ( 逆勢(shì)策略 – HighShort – LowBuy )
以上介紹的指標(biāo)方法都可以當(dāng)作策略的原型，但都還沒有提到進(jìn)出場(chǎng)的應(yīng)用，還有要注意的是，以上指標(biāo)都是在應(yīng)用在市價(jià)上所計(jì)算的逆勢(shì)指標(biāo)，并沒有去考慮市場(chǎng)是否適合這些逆勢(shì)指標(biāo)，例如在強(qiáng)多頭或強(qiáng)空頭的期間裡，用這些逆勢(shì)指標(biāo)可能會(huì)非常容易造成虧損。
選擇適合逆勢(shì)策略的市場(chǎng)或時(shí)機(jī)，這是另外一個(gè)大主題，不過在此有相關(guān)先紀(jì)錄。判斷趨勢(shì)盤或逆勢(shì)盤并不容易，但可以利用一些簡(jiǎn)單的規(guī)則，避免在趨勢(shì)明顯或波動(dòng)大的市場(chǎng)裡進(jìn)行逆勢(shì)交易，例如波動(dòng)率快速增加、近日振幅快速擴(kuò)大、技術(shù)指標(biāo)連續(xù)鈍化、交易量或未平倉(cāng)量明顯放大，等等現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，可能就不適合逆勢(shì)策略，應(yīng)要減少逆勢(shì)交易。
回到逆勢(shì)指標(biāo)的介紹，在應(yīng)用上也并不侷限在逆勢(shì)策略，例如KD可以作鈍化、布林通道可以作趨勢(shì)突破，每一項(xiàng)指標(biāo)和應(yīng)用都很廣，L也會(huì)在程序化交易策略分類下，將紀(jì)錄重點(diǎn)的指標(biāo)實(shí)作測(cè)試。
再附記，此篇所討論到的逆勢(shì)策略方法是以技術(shù)面為主，并沒提及基本面，實(shí)際上基本面分析的操作更符合逆勢(shì)策略的概念，舉例來說，假設(shè)經(jīng)過基本分析過后的臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)應(yīng)是九千點(diǎn)，那么現(xiàn)在8250點(diǎn)應(yīng)該就是要買進(jìn)。
基本分析對(duì)于每個(gè)商品都有一個(gè)推算的目標(biāo)價(jià)，與市價(jià)有差距就可進(jìn)場(chǎng)作收斂的那方，只是，基本分析的分析方法很複雜、變數(shù)也無法窮舉，進(jìn)場(chǎng)之后需要多少時(shí)間才能等到收斂更是難估計(jì)。這部份主題等到基本分析再繼續(xù)紀(jì)錄了。
所以我們還是採(cǎi)用技術(shù)面為主，我們沒有目標(biāo)價(jià)，會(huì)進(jìn)場(chǎng)作交易并認(rèn)為可行是因?yàn)槭袌?chǎng)總是有小波動(dòng)，希望能在小波動(dòng)的高點(diǎn)賣出、低點(diǎn)買進(jìn)，原則是這樣。
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