[轉(zhuǎn)] 博弈新高 股指期貨單日成交230萬手
期指市場的逼空大片昨日繼續(xù)上演，盤中沖高后市場一度大幅震蕩，終盤收漲延續(xù)強勢格局。多數(shù)分析人士認為，盡管市場短期漲幅巨大，但不應(yīng)輕言做空，應(yīng)關(guān)注期指持倉量變化。
周三收盤，期指主力IF1412合約上漲48.4點至2996.2點，漲幅為1.64%，當日增倉450手至16.3萬手，成交量有所放大。現(xiàn)貨指數(shù)方面，滬深300指數(shù)收報2967.55點，上漲43.61點或1.49%，期指主力較現(xiàn)指升水28.65點。
中信期貨研究所副總經(jīng)理劉賓表示，期指近兩日多空博弈達到新的頂峰，成交較前期翻番到230萬手，折算約2萬億的單日成交金額，是滬深300現(xiàn)貨指數(shù)成交的4.3倍。成交急速增長，一方面顯示有資金進場，另一方面也顯示多空分歧加大，但是由于總持倉在短暫的減倉后周三再度增倉4534手，量倉的配合，似乎還是對上行格局有利。
“雖然周二空方大舉增倉，但仍沒有抑制住大盤的上攻動能，周三繼續(xù)大幅走高，而且站在期貨一般博弈原則的角度，市場普遍認可本輪呈現(xiàn)了逼空式上漲，那么空方越頑強的抵抗，越發(fā)激起多頭將逼空進行到底的決心，畢竟目前形勢繼續(xù)對空方形成不利，而空方能獲取的機會就是技術(shù)超買形成的回調(diào)需求，但如果沒有更多的利空配合，預(yù)計空方的加碼或許只能增加市場的波動，但仍然難以扭轉(zhuǎn)被動的局面。”他說。
目前流動性整體寬松。昨日1天上海銀行同業(yè)拆借利率（Shibor）為2.67%，下跌了5個基點；7天Shibor為3.62%，下跌了2個基點；21天Shibor為4.78%，下跌了2個基點。5年期國債收益率3.4655，上漲了7個基點。
中金所盤后持倉報告顯示，昨日期指前20名多頭期貨公司席位增持多單9607手至13.9萬手，前20名空頭增持空單1493手至16.4萬手，其中中信期貨席位減持3870手空單的同時增持多單5787手。
國泰君安期貨分析師毛磊指出，周三市場早盤一度再創(chuàng)新高，不過在拉漲至高位后空頭利用多頭做多信心減弱的心態(tài)大舉反撲，期指快速跳水。但午后指數(shù)依舊穩(wěn)步回升，顯示出市場的強勢。目前，從基本面情況看，市場繼續(xù)處于政策紅利帶來的蜜月期，包括預(yù)期中的降準降息以及改革提速，均對市場資金面和風險偏好的改善提供支持。不過，在牛市來臨之際，影響市場走勢的價值內(nèi)因素在減弱，而諸如心理因素等價值外因素作用在增強。漲時超漲，跌時超跌，是市場走勢最為明顯的特征之一。
他說，“牛市不言頂”，在本輪趨勢沒有結(jié)束之前，投資者務(wù)必不要摸頂做空，順勢而為是最好選擇。當然，投資者也須注意，在市場屢次預(yù)期超漲后調(diào)整將至的情況下，市場久久不跌，一方面反映出市場的強勢特征，但另一方面一旦風向轉(zhuǎn)變，也需謹防多頭資金的踩踏，畢竟在任何一輪牛市中適當調(diào)整也是健康和必要的。投資者可密切關(guān)注四合約總持倉量，量比價先行，盤中若持倉量出現(xiàn)快速下降，意味著多頭或空頭離場，屆時調(diào)整可能出現(xiàn)。
寶城期貨分析師何曄瑋相對謹慎。在她看來，市場成交持續(xù)天量，二八現(xiàn)象重現(xiàn)，藍籌股短期上漲幅度過大，休息震蕩的需求較為強烈。“進入年末，宏觀數(shù)據(jù)超預(yù)期的可能性不大，市場上漲主要還是基于未來一段時間流動性持續(xù)放松，社會長期融資成本下行的預(yù)期。非銀金融表現(xiàn)搶眼。從外圍市場來看，除美聯(lián)儲開始收縮負債以外，主要經(jīng)濟體的央行都以放水為主，對當?shù)厥袌龅恼嬗绊懞苊黠@。因此這波從7月至今由流動性托起的行情還將持續(xù)一段時間，短期或許有調(diào)整的需要，但中期來看，高點依然可期。”她說。
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