[轉(zhuǎn)] 對交易系統(tǒng)缺乏了解所導(dǎo)致的誤區(qū)

2014-12-08 10:45 來源： 量投網(wǎng) 瀏覽：750 評論：(0) 作者：hjh1350

誤區(qū)一：交易系統(tǒng)就是計(jì)算機(jī)程序

事實(shí)上認(rèn)為交易系統(tǒng)就是計(jì)算機(jī)程序的人有很多，但人們在計(jì)算機(jī)上可以看到的交易系統(tǒng)其實(shí)只是它的一個(gè)主要的物化表現(xiàn)形式，人們稱之為程序化交易系統(tǒng)。其實(shí)，交易系統(tǒng)并不一定需要通過計(jì)算機(jī)程序來體現(xiàn)，假如人們可以將預(yù)測分析、風(fēng)險(xiǎn)管理和資策略定量化、原則化、標(biāo)準(zhǔn)化，并形成一個(gè)人工識別的組合（不通過計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)），這樣的一個(gè)組合也是一套交易系統(tǒng)。但因?yàn)槿藗冊诮灰紫到y(tǒng)的制作過程中需要進(jìn)行大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、分析工作，這些工作假如由人工來做既費(fèi)時(shí)又費(fèi)力，而使用計(jì)算機(jī)就可以極大地改善交易系統(tǒng)制作效率，可以及時(shí)地將系統(tǒng)制作人的思想體現(xiàn)出來。而且，將交易系統(tǒng)放到計(jì)算機(jī)上，由計(jì)算機(jī)給出各個(gè)信號，這樣的信號更加客觀，可以促使交易員更好地執(zhí)行交易系統(tǒng)，避免人為情緒的波動(dòng)對交易結(jié)果產(chǎn)生影響。所以大多數(shù)交易系統(tǒng)都是程序化交易系統(tǒng)。由此我們可以看出，程序化交易系統(tǒng)并不僅僅只是一個(gè)計(jì)算機(jī)程序，它是預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資策略這一組合在計(jì)算機(jī)中的物化，是很復(fù)雜的一套交易體系。

誤區(qū)二：交易系統(tǒng)的作用是為了節(jié)約時(shí)間

一套設(shè)計(jì)完整的交易系統(tǒng)對于交易人員來說，確實(shí)能夠大大節(jié)約時(shí)間，但這只是交易系統(tǒng)本身給交易人員帶來的許多項(xiàng)好處中的一項(xiàng)，甚至可以說是附帶的一項(xiàng)好處。因?yàn)橐惶淄暾慕灰紫到y(tǒng)給投資者作了嚴(yán)格的紀(jì)律安排，投資者必須完全按照交易系統(tǒng)給出的指示進(jìn)行操作，不允許投資者對出入場以及頭寸控制進(jìn)行靈活處理。因此，只要按照交易系統(tǒng)操作，投資者就不需要天天盯盤。實(shí)際上許多投資者每天盯盤所花費(fèi)的時(shí)間非常多，特別是一些盯外盤的投資者。使用了交易系統(tǒng)，盯盤這項(xiàng)操作就交給了交易系統(tǒng)來處理，投資者只需按照交易系統(tǒng)給出的信號執(zhí)行即可。但節(jié)約時(shí)間并不是交易系統(tǒng)的真正的功能所在，交易系統(tǒng)真正的功能在于穩(wěn)定地獲取利潤。大部分投資者認(rèn)為自己獲得利潤的能力很強(qiáng)，沒必要設(shè)計(jì)一套系統(tǒng)來限制自己的靈活性。其實(shí)這些投資者是錯(cuò)誤地將獲取利潤的經(jīng)驗(yàn)當(dāng)作獲取利潤的能力了?？梢哉f絕大多數(shù)投資者都曾經(jīng)有過贏利的歷史，但他們并不一定具備贏利的能力。假如能夠給這些投資者提供一套功能良好的交易系統(tǒng)，對他們來說重要的是使他們賺了錢，而不是節(jié)約了時(shí)間。

誤區(qū)三：交易系統(tǒng)是一個(gè)預(yù)測系統(tǒng)

交易系統(tǒng)的重要組成部分是給出買進(jìn)和賣出的信號，每一個(gè)買進(jìn)賣出信號必然對應(yīng)的是對未來行情的研判。一個(gè)買進(jìn)信號意味著交易系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)行情的走勢符合一個(gè)既定的特征，這個(gè)既定的特征代表調(diào)整已經(jīng)結(jié)束或者價(jià)格發(fā)生了根本性的改變，從熊市轉(zhuǎn)變?yōu)榕Ｊ?。所以，交易系統(tǒng)認(rèn)為可以買進(jìn)，但這個(gè)信號并不意味著行情會(huì)100％的可能性發(fā)生轉(zhuǎn)變，有時(shí)候信號也會(huì)出錯(cuò)，甚至出錯(cuò)的可能性在某個(gè)時(shí)間段還會(huì)很高。假如投資者按照這一信號大舉買進(jìn)，重倉甚至滿倉操作，其風(fēng)險(xiǎn)將不能得到控制，很可能使投資者損失慘重。事實(shí)上，分析預(yù)測功能只是交易系統(tǒng)的一個(gè)組成部分，交易系統(tǒng)還有其他兩個(gè)重要的組成部分：風(fēng)險(xiǎn)管理、投資策略。這三個(gè)組成部分是相輔相成的，缺少任何一部分，交易系統(tǒng)都是殘缺的，都不能很好地管理投資。假如只把交易系統(tǒng)作為一個(gè)預(yù)測系統(tǒng)，不注重風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略，投資者即便有較好的買進(jìn)或賣出機(jī)會(huì)，也可能會(huì)虧損出局。只有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理、投資策略與預(yù)測系統(tǒng)相配合，在信號正確的情況下，盡可能擴(kuò)大盈利；在信號錯(cuò)誤的情況下，可以及時(shí)止損退出，這樣的交易系統(tǒng)才是稱之為完整的交易系統(tǒng)。

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