開拓者量化網(wǎng) 資訊頻道 投研報告 日報 20141208農(nóng)產(chǎn)品日評

[轉(zhuǎn)] 20141208農(nóng)產(chǎn)品日評

2014-12-08 17:41 來源: 永安期貨 瀏覽:624 評論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

 

 

油粕減倉上行
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約
收盤價
漲跌
漲跌幅
基差
成交量
量變化
持倉量
倉變化
豆一1
4314
0
0.00%
-414
129220
-9.82%
315880
0.00%
豆油5
5682
0
0.00%
68
443096
-20.40%
680602
0.00%
豆粕5
2809
0
0.00%
471
1281056
-25.27%
2096032
0.00%
棕櫚油5
5038
0
0.00%
112
892934
-48.86%
559908
0.00%
鄭油1
5918
0
0.00%
682
59198
-23.91%
124640
0.00%
菜粕1
2212
0
0.00%
38
1944532
-27.81%
844554
0.00%
玉米5
2409
0
0.00%
-69
52662
115.23%
156770
0.00%
鄭麥1
2590
0
0.00%
-30
1426
58.09%
16894
0.00%
棉花5
13030
0
0.00%
858
341028
-30.84%
535424
0.00%
白糖5
4543
0
0.00%
-4543
689646
-3.22%
646064
0.00%
雞蛋5
4509
0
0.00%
1
12688
-90.97%
110324
0.00%
粳稻1
0
0
0.00%
3260
0
#DIV/0!
2
0.00%
早秈稻1
2226
0
0.00%
844
170
-3.41%
1844
0.00%
晚秈稻1
2830
0
0.00%
-70
32
-44.83%
3030
0.00%
注:漲跌=收盤價-前結(jié)算價 振幅=(最高價/最低價-1)×100% 量變化=量差/成交量×100% 倉變化=倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場:
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-12-08
/噸
指標
2014-12-08
前一日
變動
豆類油脂:國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場穩(wěn)中調(diào)高;國內(nèi)菜粕價格局部上漲;國內(nèi)植物油現(xiàn)貨行情跟盤走強。
大豆
(國產(chǎn)三等)
哈爾濱
3900
3900
0
(國產(chǎn)三等)
大連
4100
4100
0
(進口二等)
大連
3500
3500
0
(進口二等)
張家港
3500
3500
0
豆粕
哈爾濱
3700
3700
0
天津
3230
3230
0
張家港
3280
3260
20
豆油
四級
哈爾濱
6200
6200
0
天津
5700
5600
100
張家港
5750
5650
100
棕櫚油  
24
張家港
5150
5150
0
日照
5300
5300
0
廣東
5000
5000
0
油菜籽
湖北
5180
5180
0
江蘇
5300
5300
0
進口成本價
3649
3616
33
菜粕
江蘇
2250
2250
0
黃埔
2380
2350
30
菜油
江蘇
6000
5900
100
貴州
6600
6600
0
小麥:國內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價格保持穩(wěn)定。
小麥
河北
石家莊
2600
2600
0
山東
淄博
2560
2560
0
玉米:南北港口玉米承小幅走軟,東北深加工企業(yè)掛牌繼續(xù)上漲,華北深加工企業(yè)收購價格漲跌互現(xiàn),南方銷區(qū)玉米市場繼續(xù)承壓。
玉米
北方港口
大連港
2340
2340
0
山東
濰坊
2300
2300
0
南方港口
深圳
2445
2450
-5
白糖:廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價穩(wěn)中有降,但幅度不大,總體成交一般偏淡。
白糖
柳州
0
0
0
昆明
4110
4100
10
稻谷:稻谷市場行情穩(wěn)中趨強。
稻谷
哈爾濱(粳稻)
3260
3260
0
長沙(早秈稻)
3070
3070
0
九江(中晚稻)
2760
2760
0
雞蛋:雞蛋價格穩(wěn)定。
雞蛋
(元/斤)
大連
4.33
4.33
0.00
石家莊
4.51
4.51
0.00
青島
4.75
4.75
0
上海
5.02
5.02
0
 
三、行業(yè)要聞:
 
品種
新聞?wù)?/span>
多空影響
影響周期
重要程度
糧油作物
1、來自海關(guān)初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2014年11月份中國進口大豆604萬噸,環(huán)比增加194萬噸或增幅47.31%,同比增加1萬噸或增幅0.16%,1-11月份進口總量為6287萬噸,同比增加686萬噸或增幅12.24%。
重要
2、南美天氣本周基本有利于大豆播種和生長。巴西分析機構(gòu)AgRural公司的數(shù)據(jù)顯示,截止到12月5日,巴西大豆播種完成92%,比一周前提高7個點,比去年同期低了2個點。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周度報告顯示,截至12月4日,阿根廷2014/15年度大豆播種完成54.5%,比上周推進了9.7個點,比去年同期低了3.4個點。
重要
阿根廷的其他消息包括,為了提高外匯儲備,阿根廷國家銀行出手打擊囤積大豆行為,要求潘巴斯農(nóng)業(yè)區(qū)的分行停止向那些囤積大豆的農(nóng)場主提供貸款。據(jù)估計阿根廷農(nóng)戶目前仍然持有至少800萬噸上年度大豆。
重要
四、 近期觀點與操作策略:
 
油脂油料:
長期看,美豆趨于定產(chǎn),供大于求的局面是一個長期的主導(dǎo)趨勢。長周期偏空,短周期看前期存在階段反彈因素也在逐漸趨弱,不過后期還得關(guān)注南美天氣因素和美豆出口進度以及中國采購力度以及美國的物流問題。隨著國內(nèi)大豆到港量的增加,市場預(yù)期11-1月的到港量在2100萬噸以上,加上港口的現(xiàn)有庫存,未來3個月國內(nèi)大豆供應(yīng)寬松。豆粕現(xiàn)貨會逐漸產(chǎn)生壓力。中國近期大豆進口利潤變差,國內(nèi)采購速度放緩。國內(nèi)現(xiàn)貨壓榨利潤向好,油廠開機率開始提升,從國內(nèi)供應(yīng)端看豆粕供應(yīng)逐步轉(zhuǎn)為寬松,需求端看,國內(nèi)基差采購以及飼料廠的低庫存有潛在的反彈因素存在。近期出現(xiàn)禽流感疫情,后期要關(guān)注該疫情的發(fā)展,對豆粕是否產(chǎn)生影響。上周美豆出口銷售數(shù)據(jù)好于預(yù)期,美盤反彈,同時技術(shù)上美豆1月合約在日線的上升趨勢線以及60日線得到支撐。南美本周天氣利于大豆生長,繼續(xù)豐產(chǎn)的話,后期還是要承壓。上周的走勢看,基本在2800元/噸附近暫時得到支撐,資金入場打壓幾次均出現(xiàn)回升的狀態(tài),部分空頭離場。本周四凌晨公布農(nóng)業(yè)部報告,市場預(yù)期美國農(nóng)業(yè)部將調(diào)降14/15年度大豆期末庫存,并調(diào)高玉米和小麥庫存。假如如報告所愿,報告稍利多的情況下,等報告兌現(xiàn)利多之后可以繼續(xù)嘗試反彈空,如果報告平或者利空的話,短期2800元/噸的位置不放量下破的話,不要進行追空操作。從明年一季度船期的大豆進口成本并根據(jù)現(xiàn)在的四級豆油現(xiàn)貨價格大致折算豆粕成本的話,大致2800元/噸處于較低的成本區(qū)間。從豆粕現(xiàn)貨成交看,仍然沒有有效放大,本周開機率繼續(xù)提升,同時海關(guān)數(shù)據(jù)顯示11月大豆進口量激增。后期豆粕弱勢概率大。短期在農(nóng)業(yè)部報告前,短線操作或者先觀望,同時操作的話最好依舊設(shè)好止損,保持反彈沽空的思路,短線可以依托2920元/噸為止損位置反彈沽空。如果站穩(wěn)2920元/噸需要抬高操作區(qū)間,大致要進入3000元/噸左右的范圍,還需要后期繼續(xù)觀察。
 
原油基本面沒有產(chǎn)生新的變化,技術(shù)上長周期還是偏空。從長周期看,還有可能下跌。隨著后期美豆到港量增加,油廠開機率提升,對國內(nèi)豆油供給也會增加新的壓力。棕櫚油市場預(yù)期后期棕櫚油進口到港數(shù)量增加。菜油的高庫存始終是壓制。從技術(shù)上看,p1505日線處于平臺整理階段,結(jié)合周線形態(tài),繼續(xù)向下概率大。但是從基本面看,本周有MPOB報告,市場預(yù)計增庫存和減產(chǎn),具體市場如何反映,還有等待10日的報告。激進的可以依托5128元/噸站穩(wěn)為止損位置逐步反彈試空。做多豆棕價差的需要關(guān)注盤面,控制好風險不斷提高止盈位置。國內(nèi)現(xiàn)貨棕油成交不如豆油好,并且豆油進口成本跟棕油進口成本在拉大,豆油庫存逐步下降,棕油庫存逐漸上升。但是市場還存在一些風險因素如厄爾尼諾天氣,而且隨著大豆開機率的上行,豆油庫存可能會繼續(xù)回升。因此要注意控制風險。
(期市有風險,入市需謹慎)


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