[轉(zhuǎn)] 20141210農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
粕類再度強(qiáng)勢(shì)
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一1月 | 4350 | -32 | -0.73% | -450 | 111014 | -14.09% | 308612 | -4.36% |
豆油5月 | 5716 | -42 | -0.73% | -16 | 400250 | -9.67% | 620986 | -3.79% |
豆粕5月 | 2887 | 15 | 0.52% | 413 | 1325160 | 3.44% | 1969278 | 0.23% |
棕櫚油5月 | 5010 | -40 | -0.79% | 90 | 1046450 | 17.19% | 525330 | -3.97% |
鄭油1月 | 5960 | -38 | -0.63% | 640 | 55956 | -5.48% | 137630 | -0.85% |
菜粕1月 | 2286 | 11 | 0.48% | -36 | 2003264 | 3.02% | 863972 | 3.63% |
玉米5月 | 2430 | 7 | 0.29% | -90 | 53208 | 1.04% | 159312 | 0.78% |
鄭麥1月 | 2588 | -1 | -0.04% | -28 | 1712 | 20.06% | 15206 | -3.35% |
棉花5月 | 12835 | -200 | -1.53% | 964 | 466694 | 36.85% | 473560 | -6.32% |
白糖5月 | 4550 | 8 | 0.18% | -185 | 830278 | 20.39% | 605800 | -3.35% |
雞蛋5月 | 4453 | -72 | -1.59% | 57 | 170616 | 15.54% | 103034 | -12.40% |
粳稻1月 | 3089 | -117 | -3.65% | 171 | 14 | #DIV/0! | 4 | 100.00% |
早秈稻1月 | 2215 | -16 | -0.72% | 885 | 254 | 49.41% | 1676 | -1.19% |
晚秈稻1月 | 2839 | -6 | -0.21% | -79 | 44 | 37.50% | 2994 | -0.80% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014-12-10 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-12-10 | 前一日 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)內(nèi)部分工廠豆粕價(jià)格跟盤調(diào)高；國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格局部上漲；國(guó)內(nèi)油脂現(xiàn)貨行情總體平穩(wěn)。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等） 大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3500 | 3500 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3500 | 3500 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3700 | 3700 | 0 | |
天津 | 3230 | 3230 | 0 | ||
張家港 | 3300 | 3280 | 20 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5700 | 5700 | 0 | ||
張家港 | 5700 | 5750 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5100 | 5150 | -50 | |
日照 | 5250 | 5300 | -50 | ||
廣東 | 5000 | 5000 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3663 | 3649 | 14 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2250 | 2250 | 0 | |
黃埔 | 2380 | 2380 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6000 | 6000 | 0 | |
貴州 | 6600 | 6600 | 0 | ||
小麥：國(guó)內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格保持穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米相對(duì)穩(wěn)定，東北個(gè)別深加工企業(yè)提價(jià)收購(gòu)，華北產(chǎn)區(qū)窄幅震蕩，南方銷區(qū)價(jià)格繼續(xù)承壓。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2340 | 2340 | 0 |
山東 濰坊 | 2290 | 2300 | -10 | ||
南方港口 深圳 | 2445 | 2445 | 0 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)，陳糖成交較好。 | 白糖 | 柳州 | 4365 | 0 | 4365 |
昆明 | 4110 | 4110 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)行情相對(duì)穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3260 | 3260 | 0 |
長(zhǎng)沙（早秈稻） | 3100 | 3070 | 30 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價(jià)格穩(wěn)定。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.33 | 4.33 | 0.00 |
石家莊 | 4.51 | 4.51 | 0.00 | ||
青島 | 4.7 | 4.75 | -0.05 | ||
上海 | 5.02 | 5.02 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞11月底棕櫚油庫(kù)存增至20個(gè)月高點(diǎn)，盡管產(chǎn)量較前月減少7.5%，因此間出口減少。 馬來(lái)西亞11月底棕櫚油庫(kù)存較前月增加5.2%，至228萬(wàn)噸，同期出口量環(huán)比下滑6.1%，至151萬(wàn)噸。 該國(guó)11月毛棕櫚油產(chǎn)量受季節(jié)性因素影響下滑。該國(guó)11月棕櫚油產(chǎn)量為175萬(wàn)噸，較上月減少7.5%。 | 空 | 長(zhǎng) | 重要 |
2、據(jù)外電12月10日消息，印度食品部長(zhǎng)Ram Vilas Paswan在新德里表示，印度食品部和農(nóng)業(yè)部提議將毛食用油進(jìn)口關(guān)稅從2.5%提高至5%。 食品部希望將精煉食用油進(jìn)口關(guān)稅從10%提升至15%。農(nóng)業(yè)部希望將精煉食用油進(jìn)口關(guān)稅提高至12.5%。 | 空 | 長(zhǎng) | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：
長(zhǎng)期看，美豆趨于定產(chǎn)，供大于求的局面是一個(gè)長(zhǎng)期的主導(dǎo)趨勢(shì)。長(zhǎng)周期偏空，短周期看前期存在階段反彈因素也在逐漸趨弱，不過(guò)后期還得關(guān)注南美天氣因素和美豆出口進(jìn)度以及中國(guó)采購(gòu)力度以及美國(guó)的物流問(wèn)題。國(guó)外方面看阿根廷13/14年度還有大量存量大豆，并且政策出政策打擊大豆囤積，同時(shí)阿根廷黑市和官方利率的差額繼續(xù)縮小。巴西的14/15年大豆預(yù)售進(jìn)度慢于去年同期。2月份船期的大豆美國(guó)和巴西大豆存在搶占市場(chǎng)的可能。南美本周天氣繼續(xù)利于大豆生長(zhǎng)，繼續(xù)豐產(chǎn)的話，后期還是要承壓。不過(guò)市場(chǎng)上也在擔(dān)心美國(guó)明年1季度豆粕供應(yīng)偏緊的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)方面看隨著大豆到港量的增加，市場(chǎng)預(yù)期11-1月的到港量在2100萬(wàn)噸以上，加上港口的現(xiàn)有庫(kù)存，未來(lái)3個(gè)月國(guó)內(nèi)大豆供應(yīng)寬松。中國(guó)近期大豆進(jìn)口利潤(rùn)變差，國(guó)內(nèi)采購(gòu)速度放緩。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn)向好，油廠開機(jī)率繼續(xù)提升，本周油廠豆粕庫(kù)存開始增加。從國(guó)內(nèi)供應(yīng)端看豆粕供應(yīng)逐步轉(zhuǎn)為寬松；需求端看，國(guó)內(nèi)基差采購(gòu)以及飼料廠的低庫(kù)存有潛在的反彈因素存在。其他方面需要關(guān)注的因素是近期出現(xiàn)禽流感疫情，后期要關(guān)注該疫情的發(fā)展，對(duì)豆粕消費(fèi)是否產(chǎn)生影響。今晚凌晨公布美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告。市場(chǎng)預(yù)期為：增加美國(guó)大豆出口20-30百萬(wàn)蒲，導(dǎo)致期末庫(kù)存降低；減少200-300短噸豆粕出口。今日盤面增倉(cāng)拉國(guó)內(nèi)豆粕，菜粕封停過(guò)，基本面沒(méi)有大的利多，只是遠(yuǎn)月船期壓榨利潤(rùn)為負(fù)值還相對(duì)支撐國(guó)內(nèi)盤面。在今天油脂報(bào)告偏空以及國(guó)外的預(yù)期usda利多報(bào)告前，猜測(cè)資金操作手法或許是內(nèi)外盤對(duì)沖操作賭今晚的報(bào)告。
原油基本面沒(méi)有產(chǎn)生新的變化，技術(shù)上長(zhǎng)周期還是偏空。從長(zhǎng)周期看，還有可能下跌。隨著后期美豆到港量增加，油廠開機(jī)率提升，對(duì)國(guó)內(nèi)豆油供給也會(huì)增加新的壓力。棕櫚油市場(chǎng)預(yù)期后期棕櫚油進(jìn)口到港數(shù)量增加。菜油的高庫(kù)存始終是壓制。單純從技術(shù)上看，p1505日線處于平臺(tái)整理階段，今日再次試探前低得到暫時(shí)的支撐，結(jié)合周線形態(tài)，繼續(xù)向下概率大。今日MPOB出口和產(chǎn)量都是調(diào)降的，庫(kù)存是增加的，不過(guò)增幅比市場(chǎng)預(yù)期稍低。從持倉(cāng)看，國(guó)富期貨在報(bào)告之后又重新入場(chǎng)。具體是否繼續(xù)向下，還要看資金的操作意愿。激進(jìn)的操作者可以依托5128元/噸站穩(wěn)為止損位置逐步反彈試空。做多豆棕價(jià)差的需要關(guān)注盤面，控制好風(fēng)險(xiǎn)不斷提高止盈位置。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨棕油成交不如豆油好，并且豆油進(jìn)口成本跟棕油進(jìn)口成本在拉大，豆油庫(kù)存逐步下降，棕油庫(kù)存逐漸上升。但是市場(chǎng)還存在一些風(fēng)險(xiǎn)因素如厄爾尼諾天氣，而且隨著大豆開機(jī)率的上行，豆油庫(kù)存可能會(huì)繼續(xù)回升。因此要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。從今日5月豆棕價(jià)差表現(xiàn)看，暫時(shí)在前面平臺(tái)位置出現(xiàn)了小幅調(diào)整，還維持在690元/噸附近沒(méi)有繼續(xù)突破平臺(tái)，止盈位置放在660元/噸。
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