[轉(zhuǎn)] A股“過(guò)山車”熱點(diǎn)擴(kuò)散 守倉(cāng)私募跑輸大盤
大盤再次演繹驚悚的過(guò)山車行情。12月10日，上證指數(shù)一度下探至2807.68點(diǎn)，午后突然拉升，最終大漲83.74點(diǎn)，收于2940.01點(diǎn)，當(dāng)日指數(shù)振幅達(dá)4.87%。
不過(guò)，前段時(shí)間為指數(shù)立下汗馬功勞的券商股在10日的大漲中黯然失色。盤后數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日兩市漲幅超過(guò)9%的個(gè)股多達(dá)140個(gè)，港口、傳媒、零售、環(huán)保、建筑裝飾、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、房地產(chǎn)等行業(yè)的多只個(gè)股漲停。
在瘋牛忽高忽低的劇烈行情中，作為買方的券商對(duì)后市幾乎是一致唱多，多家券商發(fā)布年度A股策略報(bào)告看多2015年，另外公募也不乏遠(yuǎn)超大盤者。根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，作為精明的買方，交易靈活的私募派在這波大漲中表現(xiàn)則略顯遜色，近一個(gè)月約有2%的私募跑贏上證指數(shù)，而242只產(chǎn)品目前還是負(fù)收益，其中8只私募產(chǎn)品的收益在-10%以下。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)采訪發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)的幾家私募均保持了原有的投資邏輯，有些甚至從未碰觸大盤股。
投資熱點(diǎn)擴(kuò)散
在經(jīng)歷了9日大跌164點(diǎn)后，上證指數(shù)10日大漲83.74點(diǎn)，讓不少做投資的朋友在微信朋友圈驚呼炒股“玩的就是心跳”、“心臟承受不了”。
在過(guò)去的幾個(gè)交易日，券商股一枝獨(dú)秀，天天演繹著漲停行情，不少在短短的10余個(gè)交易日已然翻倍，比如華泰證券、廣發(fā)證券等。另外，銀行、地產(chǎn)、有色等板塊的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。整體看，前段行情的拉升者主要集中在上述幾個(gè)板塊。
不過(guò)，在10日午后盤中，港口、傳媒、零售、環(huán)保、建筑裝飾、計(jì)算機(jī)應(yīng)用等多個(gè)板塊突然發(fā)力，助滬指大漲80余點(diǎn)。受益于“一帶一路”，12月10日，16個(gè)港口股漲幅均在4%以上，其中鹽田港、珠海港等11只漲幅均在9%以上；另外，正在交易的13只傳媒股有7只漲停，其余的漲幅也均在7%以上；25只在交易的環(huán)保概念股的漲幅也均在7%以上，其中21只漲幅在9%以上。
“目前看，牛市的趨勢(shì)還是挺好，期間有調(diào)整也很正常。從目前的行情看，熱點(diǎn)已經(jīng)發(fā)生擴(kuò)散，由幾個(gè)板塊領(lǐng)漲到多個(gè)板塊普漲，這是牛市的特征之一，是件好事。”廣東新價(jià)值投資董事長(zhǎng)羅偉廣指出。
作為今年炙手可熱的新銳私募派，澤泉投資董事長(zhǎng)辛宇也指出，目前個(gè)股普漲是好事，總得讓蜂擁入市的散戶賺到錢。就怕藍(lán)籌股見(jiàn)頂后，帶著中小盤股一起往下跌。
私募措手不及
滿倉(cāng)踏空再滿倉(cāng)補(bǔ)跌，不僅是散戶的“哀嚎”?？焖僮儞Q的熱點(diǎn)讓精明的私募也措手不及，眼睜睜看著自己的產(chǎn)品跑輸大盤。
“除非私募產(chǎn)品大膽，做了股指期貨、杠桿基金，否則絕大部分都會(huì)跑輸大盤。”北京一家新銳私募的董事長(zhǎng)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)透露，一般私募的倉(cāng)位比較集中，很難快速換倉(cāng)。這段時(shí)間，中小盤股并未上漲，因此私募也不愿意割肉換倉(cāng)，跑輸大盤是理所當(dāng)然的。
“市場(chǎng)的變化跟我們的投資風(fēng)格很不一樣，雖然不會(huì)發(fā)生抵觸，但很可能跑不贏大盤。”廣州一家私募的負(fù)責(zé)人坦承。
近一月，上證指數(shù)大漲從11月7日的收盤價(jià)2418.17點(diǎn)漲至12月10日的收盤價(jià)2940.01點(diǎn)，漲幅高達(dá)21.6%。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1556款私募產(chǎn)品中，近一月漲幅超過(guò)21.6%的私募產(chǎn)品僅有29只，約占2%，而242只私募產(chǎn)品還是負(fù)收益。
上述新銳私募董事長(zhǎng)透露其近幾天的操作軌跡稱，“我們之前是買了不少藍(lán)籌股，但是賣早了；賣了藍(lán)籌股又買了超跌的中小市值股票，事實(shí)表明又買早了。”
也有一些明星私募不為行情所動(dòng)，堅(jiān)持自己原有的投資邏輯，比如一季度私募冠軍穗富投資和今年以來(lái)業(yè)績(jī)排名第二的創(chuàng)勢(shì)翔投資。
創(chuàng)勢(shì)翔投資掌舵人黃平對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)表示，“我們的投資邏輯目前沒(méi)有變化，一直看好國(guó)企改革、節(jié)能環(huán)保等概念股，倉(cāng)位一直維持在七八成。不過(guò)，期間也密切關(guān)注政策面的變化。”
辛宇也在堅(jiān)持著自己原有的投資邏輯。“市場(chǎng)變化幅度這么大、這么快，索性堅(jiān)持自己的邏輯，轉(zhuǎn)向跨年行情，提前布局高送轉(zhuǎn)概念的股票。”辛宇說(shuō)，另外堅(jiān)持看好電動(dòng)車概念的上市公司。
不過(guò)也有私募跟上了市場(chǎng)驟變的步伐，并獲利了結(jié)。
“前期我們買了不少藍(lán)籌股，不過(guò)買早了。這幾日預(yù)判指數(shù)再難站上3100點(diǎn)，后期市場(chǎng)不是下跌就是震蕩，也不想再進(jìn)入了。”深圳一家私募的投資經(jīng)理透露，因此至少減了一半倉(cāng)位，觀望一段時(shí)間再說(shuō)。
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