[轉(zhuǎn)] 期指沖高回落 后市將展開調(diào)整態(tài)勢

2014-12-18 17:12 來源： 華聞期貨 瀏覽：252 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

期貨市場：

今日期指加權(quán)沖高回落，收陽十字星，成交量大幅減少，持倉量有所增加。截至收盤，主力合約IF1501上漲44.6點，漲幅1.29%，成交量比前一日增加25.0萬手，持倉較前一日增加11363手。

現(xiàn)貨市場：

現(xiàn)貨指數(shù)滬深300沖高回落，收陰十字星，成交量有所萎縮。截至收盤，滬深300下跌14.67點，跌幅0.44%，全天共成交4162.6 億元，比前一交易日減少1114.9億元。

消息面：

1、中國經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，但內(nèi)生需求沒有明顯改善，存在下行壓力，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險仍在房地產(chǎn)。

匯豐中國12月制造業(yè)PMI初值49.5，預(yù)期49.8，為7個月來首次低于50的枯榮線。12月匯豐中國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表明，年末經(jīng)濟(jì)的疲軟，國內(nèi)需求大幅放緩，或?qū)⒋偈拐谖磥頂?shù)月進(jìn)一步寬松貨幣政策。

中國11月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，比上月回落0.5個百分點，創(chuàng)8個月最低，繼續(xù)高于臨界點，表明我國制造業(yè)總體上仍保持?jǐn)U張態(tài)勢，但存在一定下行壓力，需要加快落實穩(wěn)增長措施。分企業(yè)規(guī)?？矗笮推髽I(yè)PMI為51.6%，比上月回落0.3個百分點，繼續(xù)位于臨界點以上；中、小型企業(yè)PMI分別為48.4%和47.6%，比上月下降0.7和0.9個百分點，均低于臨界點。從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和供應(yīng)商配送時間指數(shù)高于臨界點，從業(yè)人員指數(shù)和原材料庫存指數(shù)低于臨界點。

此外，11月中國CPI同比增長1.4%，創(chuàng)5年新低； 11月份全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）同比下降2.7%，環(huán)比下降0.5%，為連續(xù)33個月下降，創(chuàng)歷史最長下降記錄。國內(nèi)需求不振、產(chǎn)能過剩和國際大宗商品價格回落等因素是PPI持續(xù)下降的主要原因。

整體來看，制造業(yè)活動持續(xù)緩慢擴(kuò)張。但經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險仍存，投資下滑尤其是房地產(chǎn)市場萎靡是主要拖累。前三季度投資增速從去年的20%降至16%，其中地產(chǎn)投資增速從20%降至12%，制造業(yè)投資增速從20%左右降至14%，僅基建投資增速穩(wěn)定在21%左右，對穩(wěn)增長做出重要貢獻(xiàn)。預(yù)計決策者將推出更多寬松貨幣政策和財政政策。

2、海外市場：美聯(lián)儲取消長時間寬松措辭，稱加息將保持耐心；耶倫稱未來兩次會議上不大可能加息。周三美股大幅收高，標(biāo)普500指數(shù)與道指創(chuàng)2014年最大漲幅，能源板塊領(lǐng)漲。紐約原油收漲1%，報56.47美元，盤中一度暴漲5.5%。紐約黃金靜候聯(lián)儲聲明，微漲20美分，報1194.50美元。

美東時間12月17日16:00，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲288.00點，報17,356.87點，漲幅為1.69%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲40.14點，報2,012.88點，漲幅為2.03%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲96.48點，報4,644.31點，漲幅為2.12%。其他市場方面，紐約商品交易所原油主力合約周三收盤上漲1%，報每桶56.47美元，主要由于政府報告顯示上周美國原油庫存下降。盤中一度大漲5.5%。紐約黃金期貨主力合約周三收盤微幅上漲20美分，報每盎司1194.50美元。投資者正在等待美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）公布貨幣政策聲明，對任何可能會有的“鷹派”言論持警惕態(tài)度。

綜述：

經(jīng)濟(jì)基本面，中國經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，但內(nèi)生需求沒有明顯改善，存在下行壓力，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險仍在房地產(chǎn)。預(yù)計4 季度GDP增長7.2%，全年GDP 增長7.4%。

流動性方面，目前流動性整體寬松，央行降息將引導(dǎo)中長期利率走低。1天Shibor為2.90%，上漲了21個基點；7天Shibor為4.11%，上漲了45個基點；21天Shibor為5.85%，下跌了13個基點。5年期國債收益率3.6110，下跌了4個基點。

市場層面，7月22日，上證指數(shù)周K線圖顯示已突破長期收斂三角整理形態(tài)的頂端往上，預(yù)示著一波中級反彈行情的開始。鑒于十八屆四中全會全面推進(jìn)依法治國戰(zhàn)略，市場化改革的力度全面超預(yù)期，加之房地產(chǎn)處于調(diào)整期；A股上證指數(shù)在經(jīng)歷7年多時間大幅調(diào)整后處于低位，場外各路資金積極入市，市場參與熱情高漲。因此，上調(diào)本輪中級反彈行情的目標(biāo)：上證指數(shù)3500點。

技術(shù)上，上證指數(shù)反彈乏力，未創(chuàng)新高，收于3057.52點，成交量大幅萎縮。期指加權(quán)MACD指標(biāo)金叉，KDJ指標(biāo)金叉；30分周期MACD指標(biāo)死叉，KDJ指標(biāo)死叉；預(yù)計后市將展開調(diào)整態(tài)勢，但牛市中市場調(diào)整的幅度有限。

操作建議：

建議投資者高拋低吸，短線操作。

評分: