熊鋒

　　股指期貨周四大漲，但國(guó)債期貨仿真合約全線大跌，二者負(fù)相關(guān)特征近期較為明顯。截至昨日收盤(pán)，主力合約TF1309下跌0.682元至96.910元，全天減倉(cāng)2477手，其余兩個(gè)合約跌幅亦超過(guò)0.4%。三張合約總成交40703手，總持倉(cāng)201705手，均較前一交易日有所下降。

　　昨日國(guó)債現(xiàn)券亦同樣下跌，中國(guó)國(guó)際期貨(博客,微博)分析師汪誠(chéng)指出，銀行間剩余期限4-7年期可交割現(xiàn)券當(dāng)日下跌較多。其中，13附息國(guó)債08下跌0.85%至98.54元，國(guó)債ETF當(dāng)日下跌0.57%至99.439元。就資金面方面而言，銀行間質(zhì)押式回購(gòu)隔夜加權(quán)利率上行10BP至3.36%，7天利率上行23BP至3.83%，雖然資金利率仍較高，央行當(dāng)日并未進(jìn)行逆回購(gòu)操作。

　　汪誠(chéng)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)因素使得近期股指和國(guó)債期貨仿真出現(xiàn)較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性，而現(xiàn)券的走低也對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生較大影響。而國(guó)債期貨仿真的走勢(shì)需要關(guān)注下周一公布的工業(yè)增加值和GDP等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。