[轉(zhuǎn)] 伴隨移動平均指標的交易價格突破
作為技術(shù)交易者，我們需要開發(fā)一些工具用于進入和退出市場。沒有可靠的退出方法時，一個好的進入市場的工具是沒有意義的。雖然高利潤在任何指標看來都是有吸引力的，但是如果贏虧比率很差，交易員不大可能在多次虧損之后還能堅持下去。即使有充足的資本金，持續(xù)地一次次被擊中的心理作用也會使人心力交瘁。在某一特定市場的兩個方向找到一個長期穩(wěn)健并值得信賴的工具往往是很困難的。但是，就像Poncede’ Leon狩獵青春之泉一樣，我們在繼續(xù)尋找。
幾年前，F(xiàn)utures雜志發(fā)表了一篇有關兩條移動平均線的行為象“collar”一樣的文章，這篇文章啟發(fā)了更多相關研究（參考“Usingmoving average envelopes in the S&P”，2010年7月）。這一工具的吸引人之處在于它對交易者來說的簡單性，以及它在不同市場條件下的穩(wěn)健性。長期交易是吸引人的，因為它消除了日內(nèi)事件帶來的統(tǒng)計“噪音”。然而，此處描述的概念可以運用于任何市場和任何時間框架內(nèi)。
為了此處的演示目的，我們將用標普500現(xiàn)金指數(shù)周數(shù)據(jù)，觀察一周指數(shù)的開盤、高、低和收盤數(shù)據(jù)。可靠的數(shù)據(jù)都是現(xiàn)成的。我們的測試將從20年前1994年的數(shù)據(jù)開始，有1032個數(shù)據(jù)---這是一個巨大的樣本空間，使我們對結(jié)果具有高度信心。
我們將使用周收盤價的兩個簡單移動平均線：8周和50周。這里的范圍定義為周高點減去周低點。為了使范圍更平滑，我們使用了三周的簡單移動平均。觸發(fā)范圍是平滑范圍的25%。僅僅使用這些計算，我們就可以構(gòu)建我們的整個模型。
現(xiàn)實基礎
我們從確定模型的心理基礎開始；當技術(shù)工具缺少合理現(xiàn)實世界基礎的時候就不應該使用它。我們知道標普500是以鋸齒形在運動。在任何方向上的強勢移動之后通常會伴隨著Fibonacci那樣的回轍。這樣的回轍經(jīng)常，但不總是，伴隨著原始方向上另外一個顯著運動。艾略特波浪分析的大師RobertPrechter將這一特征歸納為3-4-5波浪模式。
我們的目標是將概念轉(zhuǎn)化為有效、快速但是簡單的交易規(guī)則，并在巨大的數(shù)據(jù)集中對它們進行測試。為了便于解釋，我們來看一個多頭頭寸（同樣的規(guī)則也適用于市場的空頭邊）。這些規(guī)則不會隨著時間或價格水平而發(fā)生變化，這增加了模型穩(wěn)健性。
我們的入場規(guī)則包含兩個步驟的設置，然后是一個觸發(fā)點，用每周的收盤價，并基于下周標普500現(xiàn)金指數(shù)的開盤價很容易計算出來。
入市規(guī)則設置
步驟1：標普500指數(shù)周收盤現(xiàn)貨價格超過8周和50周簡單移動平均線（艾略特波浪3號）。
步驟2：標普500指數(shù)現(xiàn)貨價格回調(diào)至收盤跌破8周簡單移動平均線，但是仍然在50周簡單移動平均線之上。換句話說，它仍在8期平均高點和50期平均低點的范圍之內(nèi)（艾略特波浪4號）。
舉例來說，考慮“closeby close”（下圖）顯示標普500指數(shù)從2013年9月16日開始的現(xiàn)貨價格。很容易看到，標普500指數(shù)現(xiàn)貨周指數(shù)到2014年1月6日收盤至1842.37的高點，停留在兩條移動平均線之上?；剞H開始后在2014年1月20日將標普500指數(shù)現(xiàn)貨價格帶回至1790.29點---在50期簡單移動平均價1678.23之上，但是在8周價格1817.85以下。現(xiàn)在兩個設置要求都滿足了。
在市場內(nèi)
隨著設置條件得到滿足，我們從1月27日那周開始應用我們的觸發(fā)措施，持續(xù)應用它直至多頭交易發(fā)生，或者直到觸發(fā)條件被取消。
如果價格在沒有產(chǎn)生多頭交易的情況下持續(xù)降至50周簡單移動平均之下，觸發(fā)就被取消。我們當然不希望進入一個持續(xù)下跌的市場。
入市規(guī)則觸點（基于2014年1月27日當周的價格）：首先，我們在開盤價格上增加觸發(fā)范圍。觸發(fā)范圍是前三周的三周簡單移動平均線的25%。在我們的例子里面，前三周（1月6日、1月13日和1月20日的三周）的范圍分別是19.5、35.32和59.02點，這產(chǎn)生的三期簡單移動平均值是37.95點。
觸點范圍是平均線的25%，或者9.49點，并結(jié)轉(zhuǎn)至1月27日那周。當標普500指數(shù)現(xiàn)貨價格在1月27日以1791.03點開盤時，我們增加9.49點的觸點范圍得到1800.52的買入觸點價。如果價格在1800.52點或以上，我們將做多。
這種情況并沒有發(fā)生。當周的高點是1798.77點。沒有交易發(fā)生。然而，由于價格保持在8期和50期簡單移動平均線的范圍之內(nèi)，設置規(guī)則仍然得到滿足，在接下來一周基于標普500現(xiàn)貨指數(shù)1782.59的收盤價，這一設置仍然保持有效。我們基于滾動數(shù)據(jù)再次進行觸點的簡單計算。
入場規(guī)則觸點（基于2014年2月3日當周的價格）：前三周平滑范圍的點數(shù)是40.89點。觸點范圍（25%）是10.22點。2月3日的開盤價是1782.68點。我們的買入觸點是10.22+1782.68=1792.90點。價格跌至1737.92點，在以1797.02點收盤前漲回1798.03的高點，超過我們的觸點。觸點被擊發(fā)，我們以1792.90點做多。
出場
在構(gòu)建了一個交易之后，擁有退出規(guī)則很重要。我們使用兩個（規(guī)則）。兩個都是基于標普500現(xiàn)貨指數(shù)價格的退出規(guī)則。第一個是使用觸發(fā)價格立即止損。經(jīng)驗表明，我們應該允許5.15倍的觸發(fā)范圍作為止損價格---在我們2月3日當周的例子里面即是5.15x 10.22，或者52.64點。從整個價格里面減去52.64點就得出了1740.26點的止損價格。除非價格在未來市場基于第二個出市方法得到提高，這一價格持續(xù)有效。
這是一個大的范圍，可能不適合于每一個交易者暴露資本的習慣。然而，由于當前有許多基于標普500指數(shù)的期權(quán)、衍生品、期貨、交易所買賣基金和迷你期權(quán)，交易者有許多工具可以選擇以適應其個人風險承受能力。
在這一點上，價格會發(fā)生以下三種情況：1）下跌至止損點，交易停止；2）收盤價仍處于范圍之內(nèi)，這種情況下我們繼續(xù)持有，或者3）收盤價超過8期簡單移動平均線。如果第3種情況發(fā)生，我們在接下來的一周構(gòu)建一個新的更高的退出點。
2014年2月3日當周的收盤價是1797.02點。這仍然在構(gòu)建的1689.12和1817.75點范圍之內(nèi)，所以我們除了繼續(xù)持有并保持相同的止損點位之外不采取任何行動。接下來一周，價格收盤于1838.63，超過1820.29點的8期簡單移動平均線，從而導致我們下周的退場點位提高。
為了計算新的出場點，我們再次基于2014年1月27日到2014年2月10日的收盤價28.32、60.11和49.82算出平滑范圍46.08點。觸點范圍是11.52點。我們新的出場點是通過從下周開盤價減去兩倍觸點范圍計算出來。2月17日現(xiàn)貨開盤價格是1839.03點。新的出場價格是1839.03- (2 x 11.52) = 1815.99。如果現(xiàn)貨指數(shù)觸及1815.98點，我們將以標普500指數(shù)23.08點的利潤退出交易。
這種情況沒有發(fā)生。我們現(xiàn)在重新計算到交易關閉前每周的出場價格。2014年3月3日，當周現(xiàn)貨開盤價是1857.68點。我們的觸點范圍是8.66點，產(chǎn)生了1840.36點的新出場價格。當周的低點是1834.44點，觸及到了止損點。我們在1840.36點退出交易，在五周的時間內(nèi)賺了47.47點的利潤。
歷史績效
雖然不應該只看歷史績效，但是用過去的數(shù)據(jù)來檢驗我們模型的效果是有幫助的。該模型共有109個交易，平均收益14.49點。有70個交易贏利和39個交易虧損，20年間64.2%的勝率。最好的假設贏利是295.68點標普點數(shù)。最差的假設損失是90.61點?？偣驳内A利點數(shù)是1578.89點。從2012年4月16日開始的最近的10個交易產(chǎn)生了平均30.45標普500點的贏利，80%的勝率。
當然，也有可能有更好的移動平均線，或者更好的入市和出場的方法。這里練習的目的是為了用簡單算出來的入市和出場的辦法證明兩條簡單移動平均線的通用性和穩(wěn)健性。最好的水平可以由希望把這一概念運用到不同的市場和時間窗口中的交易者決定。
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