CME集團主要通過做好四個方面的工作來開展對市場的合規(guī)宣傳教育活動：一是要求會員參加相關合規(guī)教育課程；二是對會員開展針對性的合規(guī)培訓和研討活動；三是充分利用網(wǎng)絡優(yōu)勢發(fā)布合規(guī)信息；四是建立專門的服務團隊為市場參與者提供必要的監(jiān)管信息。

　　CME合規(guī)宣傳教育的途徑

　　CME集團對會員和期貨市場參與者的合規(guī)宣傳教育，主要通過以下幾個途徑和方式實現(xiàn)：

　　1.要求會員參加相關合規(guī)教育課程

　　根據(jù)CME規(guī)則手冊第126條，交易所要求申請開展場內(nèi)交易的會員首先要參加有關CFTC和交易所的交易規(guī)則、聯(lián)邦和交易所有關違規(guī)行政處罰規(guī)定以及會員在執(zhí)行客戶指令和處理客戶業(yè)務時應盡的法律義務、職責和所應遵守的倫理道德標準等方面的教育課程。

　　2.對會員開展針對性的合規(guī)培訓和研討活動

　　CME集團在網(wǎng)站上發(fā)布并更新相關規(guī)則和合規(guī)信息之前，市場合規(guī)部門已將相關文件發(fā)送給會員。CME集團規(guī)則手冊的內(nèi)容相當全面且復雜，因此，交易所合規(guī)部門每年通過舉辦幾次培訓班或研討會的方式對會員進行針對性的合規(guī)宣傳，對相關新規(guī)則或修訂后的規(guī)則進行解釋和解讀，使會員能更好地理解把握。所謂的針對性，是指交易所根據(jù)新規(guī)則或修訂后規(guī)則涉及的內(nèi)容，邀請個人會員和公司制會員中相關雇員來出席培訓班或研討會。例如，如果新規(guī)則只是涉及場內(nèi)交易方面的內(nèi)容，就只邀請與場內(nèi)交易有關的人士參加；如果是關于電子平臺交易規(guī)則方面的內(nèi)容，就只邀請操作Globex終端的人士來聽講。另外，交易所審計部門也會針對會員舉辦一些與清算業(yè)務規(guī)則有關的培訓班和研討會，參與這些培訓班和研討會的對象主要是會員公司財務部的相關人員。除此之外，審計部門也會出些財務簡報，從審計的角度去解讀交易所的規(guī)則。

　　3.充分利用網(wǎng)絡優(yōu)勢發(fā)布合規(guī)信息

　　CME集團不斷通過在交易所網(wǎng)站發(fā)布各類與交易、結算、交割等業(yè)務相關的交易所規(guī)則及修訂、風險管理和市場監(jiān)管等方面的最新信息、通知和報告，并提供功能強勁的歷史文檔分類檢索引擎，使會員和市場參與者能及時了解掌握相關的規(guī)則及合規(guī)信息，從而規(guī)范自己的業(yè)務活動。這些信息和報告包括交易所規(guī)則(Rulebooks)、市場監(jiān)管指導通知(Market Regulation Advisory Notices)、持倉限制(Position Limits)、糾紛調(diào)解/仲裁(Dispute Resolution/Arbitration)和交易所向CFTC和SEC報備的新品種、規(guī)則制訂和規(guī)則修訂案(CFTC/SEC Rule Filings)等。同時，CME集團也在網(wǎng)站教育欄目下辟有專門的視頻專欄，匯集了介紹交易所集團相關產(chǎn)品業(yè)務和合規(guī)信息方面的視頻短片。

　　4.建立專門的服務團隊為市場參與者提供必要的監(jiān)管信息

　　因CME集團相信掌握相當合規(guī)信息的市場參與者能使市場更好地運行，其于2010年啟動了監(jiān)管延伸服務計劃（Regulatory Outreach Program），目的是通過建立一支專門的服務團隊，為市場參與者提供必要的監(jiān)管信息來滿足他們的合規(guī)需求，也使市場參與者能更好地理解、熟悉交易所的監(jiān)管要求，從而規(guī)避潛在違規(guī)事件的發(fā)生。這個計劃想要達到的目標是：與市場參與者有效溝通規(guī)則修改、規(guī)則公告和其他基于規(guī)則的信息等方面的內(nèi)容；促進對交易所規(guī)章制度的統(tǒng)一理解；回答關于交易監(jiān)管方面的問題；與市場參與者建立起有建設性的長期關系。這個計劃的服務對象廣泛，涵蓋從個人交易者到公司等所有市場參與者。服務團隊通過設立咨詢郵箱和電話專線來回答合規(guī)問題，或者通過安排專門的會議來迎合個性化需求。另外，CME集團針對交易、結算、交割等交易所各業(yè)務環(huán)節(jié)也設有專門的郵箱和電話來回答市場咨詢的問題。

　　國內(nèi)期交所合規(guī)宣傳教育工作

　　國內(nèi)期貨交易所合規(guī)宣傳教育工作的開展主要通過在交易所網(wǎng)站發(fā)布相關信息、現(xiàn)場辦會、現(xiàn)場教學和舉辦網(wǎng)絡視頻會議相結合等方式來實現(xiàn)。

　　一方面，通過網(wǎng)站及時發(fā)布各類與交易、結算、交割、風險管理和市場監(jiān)管等業(yè)務相關的交易所規(guī)則及修訂、公告和通知等，使市場參與者及時了解掌握相關的規(guī)則及合規(guī)信息。

　　另一方面，每年通過多種方式對會員單位和市場參與者開展期貨市場風險控制和交易行為合規(guī)等方面的宣傳教育活動。這些宣傳教育活動包括：在春節(jié)和國慶長假到來前召集各會員單位舉辦風險警示會議、不定期召開會員單位首席風險官座談會、召開專門會議宣傳解讀最新涉及風險控制和合規(guī)交易方面的新規(guī)則或規(guī)則修訂、向市場參與者發(fā)放合規(guī)宣傳手冊等。

　　同時，每年通過舉辦各類期貨業(yè)務培訓班，使會員單位從事相關業(yè)務的工作人員能正確解讀并全面掌握各品種相應的業(yè)務規(guī)則和流程，更好地做好相關工作。這些培訓班包括品種期貨業(yè)務知識培訓、交易員和結算交割員培訓等。

　　對國內(nèi)合規(guī)宣傳教育的啟示

　　在交易所合規(guī)宣傳教育上，CME集團無論在網(wǎng)站的設置和更新上，還是在日常監(jiān)管工作中對會員開展針對性的合規(guī)培訓和研討活動、設立專門提供合規(guī)信息咨詢服務的團隊等方面，都表現(xiàn)出很強的層次感和對市場合規(guī)宣傳教育建設的重視程度。國內(nèi)期貨交易所目前開展的市場合規(guī)宣傳教育工作無論從內(nèi)容或手段上同樣也較為豐富。不過，為更好地適應國際化進程的需要，進一步提高未來國內(nèi)外期貨市場參與各方的合規(guī)意識，增強他們對相關法律、法規(guī)和規(guī)則的理解和遵守，我們可以在總結現(xiàn)有開展的工作基礎上，借鑒CME集團的經(jīng)驗，對相關工作進行優(yōu)化。

　　一是提高合規(guī)宣傳教育內(nèi)容的針對性，對專業(yè)投資者、新入市投資者和市場外人士的宣教內(nèi)容要有差別。宣教內(nèi)容則要及時反映市場新情況、新需求。

　　二是在辦好視頻會議的同時，通過加強與證監(jiān)會、期貨業(yè)協(xié)會和會員等的合作，借助各方平臺，更好地辦好現(xiàn)場警示會、培訓會和研討會。

　　三是充分利用網(wǎng)絡平臺，加強交易所網(wǎng)站視頻教育建設。目前，國內(nèi)期貨交易所網(wǎng)站視頻涉及的內(nèi)容主要是風險警示會議、規(guī)則制訂或修訂說明會等專題會議型節(jié)目，形式較為單一。因此，可以考慮通過建立視頻專欄，并增加視頻節(jié)目的種類和內(nèi)容，例如介紹期貨市場功能和各交易品種的短片，針對交易、結算、交割、風控等各環(huán)節(jié)的業(yè)務介紹，市場合規(guī)宣傳短片，人物專訪等，來更好地達到推廣交易品種和強化合規(guī)宣傳教育的目的。

　　四是進一步做好市場咨詢的答復工作。國內(nèi)期貨交易所目前通過公布專門的電子郵箱和各部門業(yè)務電話來回答會員和投資者在期貨交易中遇到的各類業(yè)務和合規(guī)方面的問題，但通常很多問題需要通過轉(zhuǎn)接才能找到相關人員進行回復。為提高工作效率，使會員和投資者在較短時間內(nèi)得到回復，可以考慮通過建立專門的服務團隊來進一步做好這項工作。

　　（執(zhí)筆人：虞文力）