[轉(zhuǎn)] 交易系統(tǒng)的核心內(nèi)涵
良好的交易系統(tǒng)
交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細緻的市場分析和整體操作方桉的，在風險市場的贏家都有自已的交易系統(tǒng)，因此尋找適合自已的交易系統(tǒng)與完善自已的交易系統(tǒng)是專業(yè)交易人士投資的一生幾乎每天都在做的一件事。
什麼是交易系統(tǒng)？交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須對投資決策的各個相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特徵、投資對象的統(tǒng)計特徵以及投資資金的風險特徵。
交易系統(tǒng)的特點在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重複性。從理論上來說，對任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重複性即是方法的科學(xué)性，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。
大部分投資人往往把決策的重點放在對市場的分析和判斷上，其實這是非常偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場分析，而且需要正確的風險管理和正確的心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風險管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。如果用一個比方來形容，對市場的判斷在投資行為的重要性中只佔1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場分析是管理的前提，只有從正確的市場分析出發(fā)，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風險管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯(lián)繫橋樑和紐帶。一個人如果心理素質(zhì)不好，則往往會偏離正確的市場分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會背離風險管理的基本原則。
投資人若想在效率市場持續(xù)穩(wěn)定的贏利，必須成功的解決兩大問題： 1、如何在高度隨機的價格波動中尋找非隨機的部分； 2、如何有效的控制自身的心理弱點，使之不致影響自己的理性決策。很多投資家的實踐都證明，交易系統(tǒng)在上述兩方面都是投資人的有力助手。
大多數(shù)投資者在進入市場的時候，對市場的認識沒有系統(tǒng)的觀點。很多投資人根據(jù)對市場的某種認識，就片面的承認或否認一種交易思路的可行性，其實他們不知道，要想客觀的評價一種交易方法，就要確認該方法在統(tǒng)計概率意義上的有效性。無論是隨機還是非隨機的價格波動中不具備統(tǒng)計意義有效性的部分，只能給投資人以局部獲勝的機會而沒有長期穩(wěn)定獲勝的可能。而交易系統(tǒng)的設(shè)計和評價方式可以幫助投資者有效的克服對方法認識的盲目性和片面性。
交易系統(tǒng)還可以幫助投資人有效的控制風險。實踐證明，不使用交易系統(tǒng)的投資人，難以準確而係統(tǒng)的控制風險。沒有交易系統(tǒng)做指導(dǎo)時，投資人很難定量評估每次進場交易的風險，并且很難評估單次交易的風險在總體風險中的意義。而交易系統(tǒng)的使用，可以明確的告訴投資人每次交易的預(yù)期利潤率、預(yù)期損失金額、預(yù)期最大虧損、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等，這些都是投資風險管理的重要參數(shù)。
幫助投資人有效的克服心理弱點，可能是交易系統(tǒng)的最大功用。交易系統(tǒng)使交易決策的過程更加程序化、公開化、理性化。投資人可以從由情緒支配的處于模煳狀態(tài)的選擇過程轉(zhuǎn)變?yōu)槎康臄?shù)值化的選擇過程，即單純判定信號系統(tǒng)的反映以及執(zhí)行信號所代表的決策。
交易系統(tǒng)幾個核心內(nèi)涵
1、心態(tài)核心。
在交易系統(tǒng)沒有提出可交易各股時期，心態(tài)如何擺正，并且做到行與心合一，是交易系統(tǒng)能夠發(fā)揮系統(tǒng)交易的首要條件。如果，一套很好的交易系統(tǒng)，但心態(tài)急躁，無法忍耐空倉或者視那些持續(xù)飚升但不知道如何控制風險才為合理而又強行介入，那麼，作為脫離交易系統(tǒng)控制，導(dǎo)致的失敗，就不能歸咎于交易系統(tǒng)程序失敗，是心態(tài)失敗導(dǎo)致了交易失敗。因此，偶認為，心態(tài)是最重要的，心態(tài)決定交易系統(tǒng)的成敗。
2、得失核心。
不同的資金起點，有不同的得失。如100萬與3萬，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100萬的個體，其將收益目標降低到年50%，其收益高于3萬翻倍許多，其心理要求和技術(shù)要求就會大幅度的降低。因此，導(dǎo)致了不同的交易系系統(tǒng)性質(zhì)，100萬的個體很有可能看重中線交易系統(tǒng)，3萬的個體很有可能看重短線交易。
3、技術(shù)核心。
市場獲利模式就三種，超跌反彈、高拋低吸、強勢追高。
1、超跌反彈，超，超到什麼程度必反？彈，彈到什麼程度必跌？
2、高拋低吸，高，高到什麼程度為高？低，低到什麼程度為低？吸，吸是一次還是多次？
3、強勢追高，強，什麼時期可以追，什麼時期不能追？追，高到什麼程度還可以追？超跌反彈不同的人有不同的分析基點，那麼，定義這個超，就可以採用歷史統(tǒng)計來實現(xiàn)。例如，高點下降超過60%，并且在形態(tài)、成交量分佈等等技術(shù)，都達到適當，那麼，這個超，就是必反的定義。歷史統(tǒng)計應(yīng)該成功率非常高才對，如果，還是很低，那麼，這個就不是超。 高拋低吸
偶認為，從形式上，它應(yīng)該是某種通道的產(chǎn)物，達到通道的上軌，拋出，達到通道的下軌，低吸(在你的系統(tǒng)中有使用布林線進行操作，但必須分析整個趨勢處在什麼狀態(tài)，如果處在整理趨勢之中是很可行的一種技術(shù)分析指標，但如果明顯處在一個上升或下降的趨勢之中，那麼使用趨勢線與通道線是明智的選擇— —當然在整理趨勢中也適用，這樣避免使用布林線等擺動指數(shù)所發(fā)出的模煳或錯誤信號）。通道的下軌永遠都都在K線之下，出現(xiàn)小概率在之上，應(yīng)該是抄底系統(tǒng)信號。通道的上軌永遠都在K線之上，出現(xiàn)小概率在之下，應(yīng)該是逃頂系統(tǒng)信號。 ——與布林線有同曲異工之妙。
強勢追高當指數(shù)形成中級行情的時候，才追高，這種是比較安全的。也可以在下降通道中追高，但這要取決于歷史統(tǒng)計，實際上，強勢追高是一種不理性的操作手法。在追高的選股時期，可以肯定手中有資金，行情在上漲，這部分資金踏空，那麼，如果有上面兩種交易系統(tǒng)，就不存在踏空。只存在速度上的不同。
4、控制核心。
在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，因為必然存在不確定性，就需要資金管理來將不確定性（偶稱為風險）降到最大可控程度，這個并不是技術(shù)交易系統(tǒng)的內(nèi)容。假設(shè)，一個可以達到70%成功率的技術(shù)交易系統(tǒng)，如果加入資金管理，可以提升到80%，那麼，這個技術(shù)交易系統(tǒng)的成功率就是80%，而不是70%。
5、跟蹤核心。
在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，并交易介入。后市趨勢跟蹤系統(tǒng)是否有轉(zhuǎn)市的可能存在，如果存在，即立刻止贏。因此，好的交易系統(tǒng)，還應(yīng)該有一個配套的好的趨勢跟蹤系統(tǒng)存在，以決定趨勢的終結(jié)，以便于，讓利潤奔跑。 6、空倉核心當交易系統(tǒng)沒有信號時期，是否能夠達到空倉所需要的心理素質(zhì)，這也是交易系統(tǒng)成敗的重大問題。
由此，可以清晰看到，技術(shù)交易系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)的一個部分，而不是全部。當技術(shù)交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，并不是系統(tǒng)在做決策，實際上是人在綜合做出行為決策。一份好的交易系統(tǒng)，包含了心態(tài)、技術(shù)、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系統(tǒng)是綜合分析系統(tǒng)。來解決在正確的時機、選擇正確對象、進行正確的行為的決策系統(tǒng)。
1、交易流程圖及注意事項。
2、資金管理及應(yīng)對事項。 3、指數(shù)頂?shù)追治龇椒ā?/span>
4、交易系統(tǒng)複利統(tǒng)計。 （以控制空倉心態(tài)）
5、交易系統(tǒng)信號分佈。 （以控制等待心態(tài)）
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟一：『明確交易系統(tǒng)的依據(jù)』； 建立交易系統(tǒng)的依據(jù)就是：『在市博弈總體不確定性的大環(huán)境下，要發(fā)現(xiàn)和分離出價格運動的確定性因素』，也就是要建立自己的『科學(xué)交易觀和正確交易方法論』；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟二：『構(gòu)造交易系統(tǒng)』； A）要明確交易系統(tǒng)的目的：『克服人性弱點，便于知行合一』； B）要明確交易系統(tǒng)的特性：『整體性和明確性』； C）交易系統(tǒng)隨時間和證券市場外部環(huán)境變化，『本身要能夠修改和進行參數(shù)調(diào)整』； D）交易系統(tǒng)的一些基本子系統(tǒng)：『行情判斷、板塊動向、風險管理、人性控制』；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟三：『檢驗交易系統(tǒng)』 A）檢驗交易系統(tǒng)包括：『統(tǒng)計檢驗、外推檢驗和實戰(zhàn)檢驗』； B）要考慮交易成本； C）要考慮建倉資金量大小造成的回波效應(yīng)； D）要考慮小概率事件（統(tǒng)計學(xué)上的胖尾）對交易系統(tǒng)的影響；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟四：『執(zhí)行交易系統(tǒng)』；
A）日常操作主觀要服從客觀，『交易有依據(jù)、慾望要消除』；
B）模擬操作不可少，即使不交易，依然要『仔細看盤、仔細復(fù)盤、揣摩多空主力的思路、勤動腦多實踐』，最終做到『正確地知行合一』
系統(tǒng)交易，即按照一套交易系統(tǒng)進行交易。系統(tǒng)交易者的時間和精力主要放在交易系統(tǒng)的開發(fā)中。市場中，對于採用趨勢型策略的系統(tǒng)交易者來說，成功開發(fā)一套交易系統(tǒng)的要素及其重要性比重，不妨設(shè)計大致如下：范圍，10%；買點，5%；賣點，10%；止損，20%；資金管理，40%；對系統(tǒng)的理解、洞察、應(yīng)變與創(chuàng)新，15%?？梢姡Y金管理是最重要的要素。在系統(tǒng)交易中，資金管理主要體現(xiàn)在以下三個層次上： 當然，不管是指標公式、交易公式，還是交易系統(tǒng)，其生命都源于交易策略。交易策略是根據(jù)對市場的基本原理和運行的非隨機性特徵及規(guī)律性進行深入研究后製訂的作戰(zhàn)原則和總體思路。我們經(jīng)常見到很多大資金管理人和操盤手并不去編什麼公式，他們之所以成功，就是因為對交易策略有系統(tǒng)而深入的掌握。當然，如果有了好的軟件，他們把自己的策略放進公式裡，也會省下不少的時間和精力。不過凡事均有利弊，過于機械則會損害洞察力、創(chuàng)造力和應(yīng)變能力。
一個交易系統(tǒng)的形成除了有市場普遍性具有的特點外，也應(yīng)有每個人個人的性格特點，對于即日交易（秒——小時）、短線（小時與天）、中線（週與月）、長線（月與年）不同交易方式的人（其中已含有個人的操作特點）也應(yīng)有所不同，對于不同的市場，在交易系統(tǒng)中各子項的偏重點也應(yīng)有所不同，就是使用的技術(shù)分析系統(tǒng)參數(shù)也應(yīng)做充分的調(diào)整。交易策略也應(yīng)有主次之分從而使整個交易系統(tǒng)很明確。不談交易之前的分析策略，從交易一開始，交易系統(tǒng)最終要牢牢把握的就是三點（一個買點與二個賣點——止益目標點與風險控制點），從而在不明確的市場中以概率的方式獲勝（截短揚長）從而獲取總的利潤。
你對程序化交易有信心嗎？
長期不賺錢比利潤的大幅回撤更讓人難以忍受
“做一個沒有思想的操盤手吧，放棄全部的主觀判斷吧，您可能因此而成為一名優(yōu)秀、成功的投資家！”儘管在這大多數(shù)投資者注定要虧損的金融博弈中，程序化交易系統(tǒng)并非所謂的“傻瓜”系統(tǒng)，也不可能成為每個投資者手中的利器，但上述廣告卻是近兩年來越來越多職業(yè)和非職業(yè)的期貨投資者選擇程序化交易的一個最誘人理由。
一般來說，按照預(yù)先設(shè)置好的交易模型和既定的買賣條件由計算機自動完成交易指令的程序化交易，可以在投資實戰(zhàn)中提高下單速度和交易效率，更重要的是這種機械化的程序交易可以克服貪婪與恐懼的人性弱點，實現(xiàn)理性投資與科學(xué)決策，并保持交易依據(jù)的高度一致性與可複制性。
一個設(shè)計理念先進、執(zhí)行便捷、參數(shù)可優(yōu)化、勝率（指盈利次數(shù)所佔比例）較高的自動化交易系統(tǒng)，則可以在金融市場投資中實現(xiàn)長期、穩(wěn)定的盈利，儘管這種程序化交易系統(tǒng)的普及會稀釋其收益率。
交易心態(tài)非常重要，很多人把虧損的根本原因歸結(jié)為：心態(tài)不好。模擬交易一般都容易成功，可一旦開始實盤交易情況就會大不一樣。虧損接踵而至，看對了沒做，做了沒握住，看錯了卻做了，該止損卻因猶豫而沒止，進場出場時心存恐懼，總擔心會錯等等，不一而足，這一切都跟交易心態(tài)有關(guān)！
心態(tài)是交易最后能否有效執(zhí)行的關(guān)鍵，可以說你圍繞交易所做的一切努力最終都需要良好的心態(tài)來落實，能否及時止損、能否讓利潤充分增長，關(guān)鍵也在于心態(tài)！保持好的交易心態(tài)是每一個投資者努力追求的目標，我認為應(yīng)從以下幾個方面來做：1、良好的資金管理是基礎(chǔ)2、正確理解虧損是關(guān)鍵3、盯住止損，不考慮利潤是措施。
一、資金管理
良好的資金管理是保持穩(wěn)定的交易心態(tài)的基礎(chǔ)。持有大量持倉的投資者就像肩上壓著重擔的行人，路上稍有障礙就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持倉對他來講已成為一種負擔，已經(jīng)超出他的承受能力。那麼，投資者為什麼會去做超出他的能力范疇的交易呢？是因為獲利的慾望令其不能正確的評判自己，他已經(jīng)陷入利潤的陷阱之中。在利潤光環(huán)的誘惑下，他已看不見虧損的陷阱。虧損的陷阱一般都在暗處，而利潤卻光芒萬丈，當投資者大持倉進場后他就會立即發(fā)現(xiàn)到處充滿虧損的陷阱，進場前的良好愿望瞬間被市場的波動所擊碎，他會發(fā)現(xiàn)市場遠不是他想像的那樣溫順，此時，獲利的慾望已經(jīng)成為他的災(zāi)難，大量的持倉已經(jīng)成為巨額負擔，資金管理不當造成的心態(tài)問題開始暴露。
做好資金管理我個人認為應(yīng)注意三點：1、市場最大的災(zāi)難性情況的度過。當市場出現(xiàn)災(zāi)難性情況時，如行情以停板的方式運行，你的虧損也不足以影響你的資金帳戶的繼續(xù)交易能力，這是特殊情況。 2、在正常情況下，你只能做你能虧得起的交易，你的虧損應(yīng)在你能承受能力之內(nèi)。所以資金使用規(guī)模可以你的最大止損額來計算，而不能以預(yù)計利潤來算。 3、你的資金使用規(guī)模應(yīng)和你的交易能力結(jié)合。交易能力強可以使用大一點的資金比例，否則你會認為你的獲利太小而心態(tài)不佳；而交易能力差的投資者最好謹慎一點，否則你的虧損會超出你的想像和承受能力，令你心態(tài)大亂。
二、正確理解虧損
拒絕虧損是導(dǎo)致交易心態(tài)不好的根本原因！虧損是交易中的正常現(xiàn)象，虧損是必然會出現(xiàn)的。贏利和虧損就如人的左右腳，成功的獲利都是由贏利和虧損組成的。盈虧組成交易，任何人都無法割裂盈虧的組合，市場上不存在只有贏利或虧損的交易。問題的關(guān)鍵是絕大多數(shù)的投資者都把虧損當成錯誤的交易來對待，認為虧損了就是自己錯了，從而不斷要求自己準確的分析預(yù)測市場，以此減少止損數(shù)量。然而市場根本無法預(yù)測，把虧損當成錯誤來看的投資者永遠無法走出對行情不確定性的恐懼，行情的不確定性使投資者永遠處于戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的狀態(tài)，進、出場都很猶豫，止損更加不果斷，哪怕資金管理再好也會由于怕做錯而不敢有效的執(zhí)行交易計劃，從而喪失交易機會。
虧損是什麼？虧損僅僅是交易獲利所必須付出的代價而已，是尋找獲利機會的正常成本而已，任何獲利都必須付出代價！任何行業(yè)都如此！虧損是正常現(xiàn)象！虧損不代表你錯了，而僅代表你的獲利成本增加了。把虧損當成錯誤來看的投資者就會喪失對交易的信心，因為虧損會經(jīng)常發(fā)生，信心的喪失才是導(dǎo)致交易心態(tài)不好的根本原因。我從來不認為虧損是錯誤的交易行為，我從來不要求自己準確的預(yù)測市場，我只是不斷的用止損來尋找交易機會，我知道在找到有效獲利機會前我必然會不斷止損。不愿意接受虧損的人必然是要求自己必須能夠準確預(yù)測市場的人，他總是怕做錯！怕錯必然導(dǎo)致心態(tài)不好！錯并不可怕，可怕的是對了不堅持！準確預(yù)測市場根本不可能做到，這會導(dǎo)致投資者陷入愿望和現(xiàn)實的困惑中而心態(tài)難以平衡。對與錯不能由盈虧來判斷，而應(yīng)由盈虧的質(zhì)量來判斷。行情做反了然后止損出來，這不代表你做錯了，而恰恰說明你做對了，你應(yīng)該告訴自己：“哦，我又該付出成本了”而不是責怪自己：“我怎麼又錯了呢？”；而行情做對了卻只賺一點小錢出來，表面上來看你獲利了，然而你卻真正的錯了！只有把虧損當成尋找獲利機會的成本來對待你才不會懼怕虧損，才能坦然的接受虧損。只有能夠坦然的接受虧損你的交易心態(tài)才不至于因市場的不確定性而無法穩(wěn)定。
虧損的幅度應(yīng)由資金管理來控制，你不能放任虧損無限制的發(fā)展。到了這個時候資金管理才開始發(fā)揮其作用。
三、盯住止損，不考慮利潤
在做到前面兩點之后，你的交易心態(tài)仍會受獲利慾望的影響而難以平靜。獲利的慾望時刻都在我們的心裡涌動，我們交易的目的也是追求利潤。這種慾望會像螞蟻一樣在我們的心裡抓撓，使我們患得患失。我們的心態(tài)會隨著價格的波動而時好時壞，買了總希望價格一路飆升，賣了總希望價格一路暴跌，這種急切獲利的慾望本身就會導(dǎo)致你心態(tài)不安。市場永遠不會按你的心情來走！其實，在交易中我們唯一自己能控制的只有止損，而贏利卻不會聽我們的擺佈，因為市場不可預(yù)測。我們只能做我們能做的，并且要努力做好我們能做的，做好了我們能做的，你追求的東西自然會來。盯住止損就是在做我們能做的工作，因為止損我們可以控制；若盯住利潤或行情，你就在做自己無法控制和把握的東西，追求無法把握的東西肯定會使你的心態(tài)也無法把握。進場之后我們只需盯住止損，只要價格不到止損點，我們就一直持有，不用太關(guān)注具體波動，太關(guān)注波動就會使你的心態(tài)也波動不停。止損是相對靜態(tài)的，具有可控性，止損的可控性質(zhì)能夠使我們保持良好的心態(tài)。
市場上有句格言：讓利潤自己照顧自己！非常精闢！當你只是盯住止損而不考慮利潤時，還有什麼因素能來使你心態(tài)不好呢？盯住止損不考慮利潤并非不追求利潤，而恰恰是最好的利潤追求方法，因為利潤是自然而然出來的，是做對之后耐心持倉等待出來的，而不是刻意追求和頻繁交易創(chuàng)造出來的，這就是利潤的來源。風險管理好了利潤自然會來！！保持良好的心態(tài)必須以上三個方面全面配合，首先要正確理解虧損，坦然接受虧損，然后由資金管理來控制虧損，最后用盯住止損不考慮利潤來落實到具體交易中去。保持好的交易心態(tài)也是一個系統(tǒng)工程，并非簡單的做好資金管理就行。
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