[轉(zhuǎn)] 融資抄底金融股 多空博弈引波動(dòng)

2015-01-22 09:01 來(lái)源： 中證網(wǎng) 瀏覽：234 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

本周一市場(chǎng)大跌，金融股成為融資客撤離的重災(zāi)區(qū)，而周二盡管券商股依舊遭遇融資的大幅撤離，但銀行股和保險(xiǎn)股已經(jīng)再度獲得了大舉布局，促使金融股再度登上行業(yè)融資凈買(mǎi)入額排行榜前列。從昨日金融股的大幅反彈來(lái)看，進(jìn)駐的融資客顯然短線獲利頗豐。在杠桿牛市和對(duì)沖時(shí)代，當(dāng)前多空資金博弈加劇，但行情波動(dòng)中不少資金依然賺得盆滿缽滿，不過(guò)普通投資者則需要保留一份警惕，因?yàn)檫@些權(quán)重板塊仍然面臨短線去杠桿的壓力。

金融股融資熱潮再起

21日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，1月20日滬深兩市融資融券余額為10967.60億元，較1月19日下降了17.71億元。其中，融資余額為10908.89億元，較上個(gè)交易日降低了19.66億元，延續(xù)周一的凈償還狀態(tài)，不過(guò)償還力度較周一明顯緩和。1月19日，融資融券余額大幅下降198.73億元至10985.31億元，這是新年以來(lái)兩融規(guī)模的首次下降，單日降幅創(chuàng)出歷史新高。

值得關(guān)注的是，在經(jīng)歷了周一的大幅融資撤離之后，非銀金融行業(yè)周二再度躍居融資凈買(mǎi)入額排行榜首位，額度為8.31億元，與周一的-71.06億元形成鮮明對(duì)比；同時(shí)，銀行業(yè)的凈買(mǎi)入額僅次于計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備行業(yè)位居第四位，額度為2.10億元，也較周一的-23.98億元明顯回暖。

不過(guò)，獲得融資布局的是非銀金融中的保險(xiǎn)股，而券商股依舊遭遇融資撤離。數(shù)據(jù)顯示，二級(jí)行業(yè)排行榜中，保險(xiǎn)行業(yè)以11.64億元的凈買(mǎi)入額高居榜首，銀行業(yè)以2.10億元位居第四位；而電力和證券行業(yè)則位居最末端，凈買(mǎi)入額分別為-5.00億元和-3.19億元。

個(gè)股來(lái)看，中國(guó)平安位居個(gè)股凈買(mǎi)入額榜單首位，額度為8.61億元；華泰證券、中國(guó)北車、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)人壽和同方股份的凈買(mǎi)入額均超過(guò)了3億元。

昨日行情上來(lái)看，融資客的布局顯然獲利頗豐，不僅保險(xiǎn)股和銀行股，券商股也再度全面崛起。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，昨日非銀金融和銀行板塊的漲幅分別達(dá)到了7.81%和5.45%，遙遙領(lǐng)先位居前兩位。其中，包括中國(guó)人壽、中國(guó)太保、中國(guó)銀行、安信信托、陜國(guó)投A等在內(nèi)的10只金融股收于漲停板；中國(guó)平安、興業(yè)證券和長(zhǎng)江證券等多只個(gè)股也實(shí)現(xiàn)了超過(guò)7%的漲幅。

對(duì)沖波動(dòng)仍需警惕

本周金融股的表現(xiàn)可謂跌宕起伏，但實(shí)際上從周二開(kāi)始，金融股就明顯跌勢(shì)放緩，中信證券打開(kāi)跌停板也給了投資者短線止跌反彈的暗示。從周三的情況來(lái)看，短線大跌之后的反彈動(dòng)能十分強(qiáng)烈。

實(shí)際上，在多空對(duì)沖時(shí)代，各方投資者開(kāi)始在券商股身上展開(kāi)立體博弈。除了融資融券市場(chǎng)外，1月20日的龍虎榜中，不少券商股位列其中，中信證券的買(mǎi)入前五名中，第二名為滬股通專用席位，買(mǎi)入金額為3.82億元，不過(guò)賣出前五名中，除了第一名為滬股通專用席位外，還有兩個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位分列第三、第五名，賣出金額分別為3.49億元、2.72億元和2.50億元。類似的，海通證券的買(mǎi)入第一名為滬股通專用席位，賣出第三名為機(jī)構(gòu)專用席位；長(zhǎng)江證券的買(mǎi)入和賣出前五名中也均出現(xiàn)機(jī)構(gòu)身影。此外，華泰證券、廣發(fā)證券、國(guó)元證券、國(guó)海證券等則僅遭遇兩機(jī)構(gòu)席位的賣出。

由于金融股大多為權(quán)重股，對(duì)指數(shù)的撬動(dòng)力量很大，因而從本周一的暴跌到后續(xù)兩個(gè)交易日金融股的大漲，實(shí)際上造成了指數(shù)的大幅波動(dòng)。而A股衍生品諸如融資融券和股指期貨，以及即將推出的期權(quán)等工具，都可以利用市場(chǎng)波動(dòng)來(lái)賺錢(qián)，因此當(dāng)前行情的演繹需要用立體而前瞻的眼光來(lái)看。

分析人士指出，劇烈波動(dòng)體現(xiàn)出資金展開(kāi)了游擊戰(zhàn)，藍(lán)籌與成長(zhǎng)的輪漲顯示出短線上資金仍不傾向于集中于一個(gè)品種上展開(kāi)持久戰(zhàn)，特別是在驅(qū)動(dòng)權(quán)重板塊去杠桿的情況下，中信證券等龍頭股仍然存在調(diào)整壓力，這將明顯抑制板塊反彈的空間。由此，部分杠桿資金可能利用波動(dòng)去攤低成本、嘗試把此前的損失彌補(bǔ)回來(lái)，由此短線低買(mǎi)高賣在短線來(lái)看更為安全。

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