[轉(zhuǎn)] 上市房企再融資放松華發(fā)、泰禾擬定增百億

2015-01-22 13:01 來源： 第一財(cái)經(jīng)網(wǎng)站 瀏覽：322 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

繼泰禾集團(tuán)發(fā)布40億元定向增發(fā)大單后，華發(fā)股份也緊隨其后公布近60億定增融資大單。

種種跡象顯示，泰禾集團(tuán)、華發(fā)股份等房地產(chǎn)企業(yè)再融資預(yù)案的披露，預(yù)示著已經(jīng)被限制多年的房企再融資揭開序幕，未來幾個(gè)月時(shí)間，A股上市房企將迎來一輪融資高潮。

1月21日晚間，華發(fā)股份發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃非公開發(fā)行股票合計(jì)不超過5.16億股，擬募集資金總額不超過58.9億元。發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。其中，華發(fā)集團(tuán)承諾按不超過本次擬募集資金總額上限的40％，但不低于本次擬募集資金總額上限的24.87％認(rèn)購(gòu)該公司本次非公開發(fā)行的股份，且承諾該等新增股份自本次發(fā)行結(jié)束之日起三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。其他發(fā)行對(duì)象所認(rèn)購(gòu)的股份自本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

此前曾有消息顯示，華發(fā)股份計(jì)劃發(fā)行中期票據(jù)，但截至目前，該融資計(jì)劃終未成形。

有知情人士透露，該公司考慮到企業(yè)規(guī)模以及負(fù)債率等問題，最終選擇有助于改善資本結(jié)構(gòu)降低負(fù)債率的定向增發(fā)，因?yàn)槎ㄔ龅娜谫Y規(guī)模會(huì)高于中期票據(jù)，且融資成本較低。

在華發(fā)股份之前，另一地產(chǎn)公司泰禾集團(tuán)也于本月16日披露了定向增發(fā)方案，稱公司擬以不低于13.83元/股定向增發(fā)不超過2.89億股，募集資金總額不超過40億元，將全部用于福州東二環(huán)泰禾廣場(chǎng)東區(qū)項(xiàng)目、泰禾·廈門院子項(xiàng)目、泰禾·寧德紅樹林項(xiàng)目、償還金融機(jī)構(gòu)借款以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

泰禾集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，若此番增發(fā)能夠成功，不但有利于改善公司資本結(jié)構(gòu)，更為重要的是將為公司未來的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)發(fā)展打開空間。

對(duì)于泰禾集團(tuán)、華發(fā)股份等房企短期內(nèi)集中發(fā)布增發(fā)方案，有業(yè)內(nèi)人士分析稱，目前的政策環(huán)境為房地產(chǎn)企業(yè)融資提供了較好的時(shí)間窗口。

據(jù)悉，A股上市房企的正常融資已連續(xù)多年受到政策限制，使得許多公司負(fù)債水平較高，資金鏈相對(duì)緊張。而去年第三季度開始，有關(guān)房地產(chǎn)企業(yè)的融資政策被逐步放開，例如去年9月份放開的銀行間中期票據(jù)，就為許多房企提供低成本融資機(jī)會(huì)。

1月16日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，對(duì)于上市公司再融資、并購(gòu)重組涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的，不再由國(guó)土部事前審查。這一政策的調(diào)整，再次為房企融資松綁，這意味著涉房企業(yè)再融資的效率將大幅提高。

有分析人士稱，就定向增發(fā)而言，以前需要經(jīng)過國(guó)土部審查，歷時(shí)往往需要近一年才可完成，但減少該環(huán)節(jié)后，整個(gè)運(yùn)作時(shí)間周期將大幅縮減到半年甚至更短。

對(duì)于近期多家房企披露的定增計(jì)劃，有上市房企證券事務(wù)部門負(fù)責(zé)人表示，許多公司的資金都相當(dāng)緊張，因此，大家都會(huì)抓住機(jī)會(huì)積極融資，以改善資本結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債水平。

據(jù)預(yù)測(cè)，多家龍頭地產(chǎn)股在進(jìn)行中期票據(jù)融資之后，也極有可能披露增發(fā)方案。

值得關(guān)注的是，除了中期票據(jù)以及定向增發(fā)等融資方式之外，隨著政策面對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)的限制逐步減少，許多涉房上市公司都進(jìn)行了資本運(yùn)作。例如格力地產(chǎn)、香江控股等相繼披露重組計(jì)劃。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，未來許多公司都會(huì)有所動(dòng)作，即使不是增發(fā)，也可能是其他資產(chǎn)注入等方式，房企融資將漸入高潮。

在房地產(chǎn)企業(yè)相繼披露融資方案的同時(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度頗為糾結(jié)。一方面外界對(duì)于2015年的中國(guó)樓市走向存分歧，另一方面，房地產(chǎn)企業(yè)估值依然處于相對(duì)合理的水平。

一位業(yè)內(nèi)人士評(píng)論：“機(jī)構(gòu)對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)融資的態(tài)度應(yīng)該是謹(jǐn)慎樂觀的，因?yàn)榻鹑凇⒌禺a(chǎn)等板塊無疑是推動(dòng)大盤上漲的主力軍。”

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