[轉(zhuǎn)] 劉賓：資金回流有利期指企穩(wěn)
本周期指演繹了超級“過山車”的走勢，周一出現(xiàn)上市以來的首次跌停行情，但是隨后兩日強勁反彈。雖然期指沒有完全收復(fù)周一的失地，但是市場恐慌的情緒明顯得到快速修正，資金也開始溫和回流，利空消息基本被消化。
資金回流對企穩(wěn)形成確認(rèn)。周一期指跌停，但資金并沒有大舉介入，總持倉僅增加4801手，尤其是空方并沒有太明顯的乘勢追擊。三個合約合并計算，前20席位空頭增倉1580手，足見空頭對政策利空沒有太強信心。在周二反彈中，空方迅速減倉6233手。空方的表現(xiàn)表明市場難以出現(xiàn)持續(xù)的深度調(diào)整。周三大盤反彈加速，市場信心也開始回升，期指總持倉增加4667手。周二周三期指的反彈并伴隨資金的回補，對企穩(wěn)的有效性形成確認(rèn)。不過，期指能否繼續(xù)上攻形成突破還是存在不確定性。雖然空方在下跌中沒有乘勝追擊，但在反彈過快后高位施壓的意愿卻明顯增強。這對市場繼續(xù)上攻或有一定抑制。
凈空增長對繼續(xù)上攻不利。周三期指持倉大幅攀升，多空資金都明顯增加，但是空方回補力度偏大。所有合約合并計算，前20席位多頭增倉1478手，空頭增倉2693手。凈空頭頭寸從30488手增加到35430手。凈空回升明顯，空頭力量的增長對期指短線繼續(xù)上行形成不利。
主力資金分歧較大。中信期貨和永安期貨席位周二大幅加多，但在周三上漲后隨即減倉多單2424手和1274手。不過，海通期貨席位繼續(xù)增多1644手，顯示了其做多的決心。另外，光大期貨 、華泰長城期貨 、成都倍特期貨席位增多超過1000手，顯示二線資金形成做多接力。空方前20席位中有12席位減倉，顯示大部分做空投資者比較謹(jǐn)慎。不過，招商期貨、東海期貨和浙商期貨席位突然大幅加空2634手、2168手和1763手。這些席位資金具有短線投機的意味明顯。盡管空方總加倉力度偏大，但主流資金沒有加倉對市場壓力有限。
綜合分析，總資金回流對企穩(wěn)有效性形成確認(rèn)。另外，最近兩日融資資金并沒有大幅撤離，預(yù)計大盤短線振蕩將加劇。如果沒有更多利空出現(xiàn)，期指再度出現(xiàn)急速下跌的概率不大，中期趨勢仍然偏多。
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