[轉(zhuǎn)] 譽(yù)衡藥業(yè)定增籌60億 四成募資并購(gòu)山西普德

2015-01-26 15:01 來(lái)源： 每日經(jīng)濟(jì)新聞 瀏覽：398 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

山西普德登陸A股的夢(mèng)想有望實(shí)現(xiàn)。譽(yù)衡藥業(yè)1月24日公告稱，公司擬非公開(kāi)發(fā)行股份募集不超過(guò)60億元資金。其中，公司擬使用23.89億元募資收購(gòu)山西普德85.01%股權(quán)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》注意到，山西普德近年來(lái)兩度闖關(guān)A股IPO未果。此次，通過(guò)委身譽(yù)衡藥業(yè)的方式，將圓公司一個(gè)上市夢(mèng)。

關(guān)聯(lián)方耗資逾50億參與認(rèn)購(gòu)

據(jù)譽(yù)衡藥業(yè)《非公開(kāi)發(fā)行股票》預(yù)案顯示，公司擬以21.93元/股的發(fā)行價(jià)格，向旭日隆昌、恒益達(dá)昌、尊雅錦繡等共計(jì)10名特定投資者發(fā)行不超過(guò)2.74億股股份。通過(guò)此次發(fā)行，譽(yù)衡藥業(yè)計(jì)劃募集不超過(guò)60億元資金。

注意到，譽(yù)衡藥業(yè)此次發(fā)行得到了關(guān)聯(lián)方的鼎力相助。

據(jù)預(yù)案所述，此次發(fā)行中，旭日隆昌、恒益達(dá)昌、尊雅錦繡、經(jīng)武緯文、譽(yù)致衡遠(yuǎn)等5名認(rèn)購(gòu)對(duì)象為譽(yù)衡藥業(yè)實(shí)際控制人朱吉滿和白莉惠夫婦發(fā)起設(shè)立的合伙企業(yè)，旭日九嘉為上市公司副董事長(zhǎng)王東緒發(fā)行發(fā)起設(shè)立的合伙企業(yè)，友依昌隆、嘉潤(rùn)鴻實(shí)等2名認(rèn)購(gòu)對(duì)象為上市公司核心管理人員發(fā)行發(fā)起設(shè)立的合伙企業(yè)。10家認(rèn)購(gòu)對(duì)象中，只有瑞宏嘉業(yè)、鴻康眾望與上市公司無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，其余8家關(guān)聯(lián)企業(yè)的認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)51.09億元。

募投項(xiàng)目方面，譽(yù)衡藥業(yè)此番合計(jì)推出了6大項(xiàng)目。具體來(lái)看，公司擬使用23.89億元收購(gòu)山西普德85.01%股權(quán)；4.07億元投資“廣州市新花城生物科技有限公司銀杏內(nèi)酯B注射劑車間擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”；3.61億元用于“澳諾（中國(guó)）制藥有限公司綜合車間項(xiàng)目”；2.09億元投資 “公司營(yíng)銷中心銷售終端網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目”；1.7億用于“公司信息化建設(shè)項(xiàng)目”；剩余24.64億將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

九鼎投資未獲利退出

在募投項(xiàng)目中，“收購(gòu)山西普德85.01%股權(quán)”作為唯一一個(gè)并購(gòu)項(xiàng)目格外引人注意。

資料顯示，山西普德成立股份公司的日期為2010年11月30日，現(xiàn)注冊(cè)資本為1.388億元。公司主要從事化學(xué)藥品、中西藥復(fù)合制劑的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司主要產(chǎn)品包括銀杏達(dá)莫注射液、注射用門冬氨酸鉀鎂、腦蛋白水解物注射液等。產(chǎn)品的療效范圍以心腦血管、微生物感染和腫瘤疾病為主。

截至2014年12月31日，山西普德總資產(chǎn)為9.75億元，所有者權(quán)益為7.94億元。2013年、2014年，該公司營(yíng)業(yè)收入分別為4.57億、5.35億元，凈利潤(rùn)分別為1.52億、1.72億元，展現(xiàn)出較好的盈利水平。胡成偉等3名山西普德股東更是向譽(yù)衡藥業(yè)承諾，該公司2015年~2017年度凈利潤(rùn)將分別不低于1.89億、2.08億和2.29億元。

事實(shí)上，山西普德曾兩度闖關(guān)IPO，但均未成功。2012年5月，山西普德發(fā)布首份公開(kāi)發(fā)行股票招股書(shū)（申報(bào)稿）。然而，因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題以及與大客戶億邦醫(yī)藥的關(guān)系披露不足，公司此次登陸A股市場(chǎng)的愿望未能實(shí)現(xiàn)。2014年6月，山西普德再次發(fā)布招股書(shū)（申報(bào)稿），由于“發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)”，被證監(jiān)會(huì)“中止審查”。

在連續(xù)闖關(guān)失敗的背景下，山西普德“曲線”登陸A股市場(chǎng)無(wú)疑更為便捷。

值得一提的是，著名的PE九鼎投資卻未能通過(guò)此次交易實(shí)現(xiàn)退出。2010年，九鼎投資旗下北京立德九鼎投資中心（有限合伙）、廈門寶嘉九鼎投資管理中心 （有限合伙）、宇鑫九鼎（廈門）投資管理中心（有限合伙）合計(jì)耗資1.23億增資山西普德，獲得該公司14.99%股權(quán)。此前，山西普德兩次闖關(guān)IPO未果，九鼎投資自然不能退出。此次，譽(yù)衡藥業(yè)對(duì)山西普德的并購(gòu)無(wú)疑是一個(gè)退出良機(jī)。不過(guò)，令人感到奇怪的是，其壓根未參與此次交易。以山西普德85.01%股權(quán)交易價(jià)23.89億元估算，九鼎投資的持股價(jià)值約為4.21億元，較當(dāng)初入股價(jià)已增值不少。

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