[轉(zhuǎn)] 交易從程式化、系統(tǒng)化到智能化
系統(tǒng)化交易是當(dāng)今世界上最流行的量化交易理念，系統(tǒng)化交易的提出，標(biāo)志著人類(lèi)由盲目的感性投資理念向理性的投資法則的轉(zhuǎn)變。做到系統(tǒng)化、理念化和模塊化，是人類(lèi)投資和量化投資歷史上投資理念的一個(gè)質(zhì)的飛躍。系統(tǒng)化交易主要包括：主盈利模塊、風(fēng)險(xiǎn)控制模塊、資金管理模塊。這三者相輔相成、缺一不可。當(dāng)今國(guó)際投資市場(chǎng)上使用的主要的系統(tǒng)都是以程式化交易規(guī)則為主，并配合風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理，每年的收益率在30%左右。本文主要對(duì)人工智能化系統(tǒng)方面的設(shè)計(jì)技術(shù)進(jìn)行了探討。
當(dāng)今世界紛繁復(fù)雜，其本身就是一個(gè)普遍聯(lián)系、復(fù)雜多變的系統(tǒng)。系統(tǒng)本身是不穩(wěn)定的，每時(shí)每刻都在變化出各種各樣的形態(tài)。系統(tǒng)的平衡性、關(guān)聯(lián)性、多樣性、離散性、應(yīng)激性（應(yīng)變激烈、突發(fā)事件的能力）、變異性等使得系統(tǒng)變得離散而無(wú)所適從。在一個(gè)這樣的系統(tǒng)中，沒(méi)有人完全知道將來(lái)，只有一部分展開(kāi)的事件能使人們隱約感覺(jué)到將來(lái)要發(fā)生什么。
智能化系統(tǒng)的核心部分是其所建立的技術(shù)基礎(chǔ)，也就是其所依賴(lài)的技術(shù)分析平臺(tái)。搭建技術(shù)分析平臺(tái)并非如人們想象的那么簡(jiǎn)單。
交易技術(shù)必須形成一個(gè)系統(tǒng)，達(dá)到1+1>2才是我們理想的目標(biāo)。在投資市場(chǎng)，沒(méi)有幾個(gè)人能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)將來(lái)，很多都是事后的“神仙”。在交易中，技術(shù)分析和交易技術(shù)是兩個(gè)不同的理念，技術(shù)分析是一種對(duì)行情走勢(shì)的初步的研判，純粹是一種理論方面的東西；交易技術(shù)主要取決于你瞬間的反應(yīng)速度，你的行動(dòng)的果敢，交易計(jì)劃的完整性，心理的承受能力，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)抗能力等，而其中任何一項(xiàng)出現(xiàn)問(wèn)題，操作者都有可能遭到毀滅性的打擊！
我們所建立的智能化系統(tǒng)要求系統(tǒng)對(duì)所有的行情走勢(shì)做出獨(dú)立的判斷，對(duì)所出現(xiàn)的問(wèn)題必須在系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行獨(dú)立的智能化的分析，并給出處理方法，然后獨(dú)立去執(zhí)行，減少人為因素的干擾。應(yīng)激性和自適應(yīng)性是智能化系統(tǒng)的兩大特點(diǎn)。
在制作一整套的交易計(jì)劃的過(guò)程中，你必須考慮的是，可能出現(xiàn)的盈利和風(fēng)險(xiǎn)及整體獲利能力。計(jì)劃作的越詳細(xì)，系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)，但執(zhí)行起來(lái)在形態(tài)識(shí)別方面需要的時(shí)間就越多，兩者之間很難有一個(gè)兩全的方法。計(jì)劃不可能詳盡到對(duì)所有突發(fā)事件都做出應(yīng)有的判斷和反應(yīng)，這時(shí)只好對(duì)所發(fā)生的事件聽(tīng)之任之，來(lái)個(gè)不聞不問(wèn)，或來(lái)個(gè)一刀兩斷止損出局。那么，這樣的交易技術(shù)又如何在盈利率和盈利面方面有所提高呢？不能對(duì)現(xiàn)有或突發(fā)行情進(jìn)行自適應(yīng)的技術(shù)永遠(yuǎn)無(wú)法成為真正意義上的人工智能。
系統(tǒng)本身具有耗散性和自適應(yīng)性，而智能化系統(tǒng)更是如此。智能化系統(tǒng)必須具有的一個(gè)典型的特征就是對(duì)每時(shí)每刻出現(xiàn)的行情都能夠及時(shí)做出應(yīng)激反應(yīng)，判斷出是什么樣的行情或是什么樣的噪音，并能對(duì)所發(fā)生的事件做出合理的反應(yīng)。如果是以前從未出現(xiàn)過(guò)的事件，則從中學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，以便日后出現(xiàn)類(lèi)似的事件時(shí)做出反應(yīng)。隨著各種事件的逐步累積，系統(tǒng)的智能化級(jí)數(shù)將越來(lái)越高。系統(tǒng)分析平臺(tái)有各種各樣的行情因子組成，根據(jù)不同的行情，系統(tǒng)將自動(dòng)化擬定操作計(jì)劃，并啟動(dòng)一系列的風(fēng)險(xiǎn)防范體系對(duì)所發(fā)生的事件進(jìn)行評(píng)估，以得出最優(yōu)化的投資組合。由于投資市場(chǎng)上70%以上的信號(hào)都是噪音信號(hào)，所以系統(tǒng)的優(yōu)化是在所難免的，但絕對(duì)不能采用相同的技術(shù)來(lái)優(yōu)化一套相同的系統(tǒng)。
開(kāi)創(chuàng)新的分析技術(shù)使得智能化系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)工作難上加難，在噪音信號(hào)大于70%的系統(tǒng)中采用現(xiàn)成的技術(shù)如模糊數(shù)學(xué)、基于導(dǎo)數(shù)的優(yōu)化等技術(shù)是一種天量的數(shù)據(jù)流動(dòng)模型。由于各種因子的動(dòng)態(tài)權(quán)重比率隨時(shí)變化，要求在瞬間掌握并給出各個(gè)因子權(quán)重的變化量而求出未來(lái)的行情走勢(shì)的局部變化數(shù)據(jù)，確實(shí)很難。數(shù)學(xué)上的計(jì)量總在理想的狀態(tài)上進(jìn)行，而現(xiàn)實(shí)中充滿(mǎn)了各種各樣的矛盾和噪音。當(dāng)噪音信號(hào)大于實(shí)際走勢(shì)信號(hào)時(shí)，系統(tǒng)很難給出令人滿(mǎn)意的結(jié)果。因此智能化系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)過(guò)程就是一個(gè)尋找更多盈利點(diǎn)和屏蔽噪音的過(guò)程。隨著系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)的無(wú)限累積，部分噪音將會(huì)在系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)庫(kù)中被過(guò)濾。
在我們的測(cè)試過(guò)程中，系統(tǒng)的分析周期越長(zhǎng)所產(chǎn)生的噪音信號(hào)就越少，但系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)累積速度和反應(yīng)速度也會(huì)越慢，顧此失彼。由于系統(tǒng)的噪音是非均勻分布的，顯然，與理想的環(huán)境相差太大，現(xiàn)行的數(shù)學(xué)計(jì)量方法是不能實(shí)現(xiàn)輸出確認(rèn)的結(jié)果的。
那么，怎樣才能讓系統(tǒng)對(duì)行情走勢(shì)做出正確的判斷呢？系統(tǒng)可通過(guò)對(duì)行情多空因子的測(cè)定和數(shù)學(xué)計(jì)量及行情短期走勢(shì)的證實(shí)來(lái)感覺(jué)出未來(lái)的行情走勢(shì)的輕重，然后確認(rèn)其方向，得出最終所要的結(jié)果。還記得投資大師李弗莫關(guān)于“最小阻力線(xiàn)”的精辟論述嗎？行情總是沿著阻力最小路線(xiàn)前進(jìn)的，只要系統(tǒng)能感覺(jué)出哪條路線(xiàn)才是阻力最小的路線(xiàn)，那么什么問(wèn)題都解決了。因此，適當(dāng)?shù)母杏X(jué)對(duì)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。在行情走勢(shì)中，數(shù)學(xué)的計(jì)量得出的結(jié)果永遠(yuǎn)是粗略的，而系統(tǒng)存在的本身就是通過(guò)大量的數(shù)學(xué)模型計(jì)量得出一個(gè)勝算大于50%以上的結(jié)論。這就是系統(tǒng)所謂的感覺(jué)。
作為系統(tǒng)，其最主要的目的就是：實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。在系統(tǒng)對(duì)行情的判斷和實(shí)際走勢(shì)方向一致時(shí)，交易就可以發(fā)生了。
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