[轉(zhuǎn)] 東旭光電擬定增募資80億元拓展產(chǎn)業(yè)鏈

2015-01-28 11:01 來源： 中證網(wǎng) 瀏覽：388 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

停牌兩個月的東旭光電1月27日晚揭開謎底，公司將以增發(fā)募資購買資產(chǎn)的形式注入兩家五代玻璃基板公司，還將新建一條五代彩色濾光片項目。其中，注入兩家五代線公司是兌現(xiàn)了當(dāng)年東旭集團(tuán)的承諾——“在業(yè)績條件成熟時，將集團(tuán)的五代線適時注入上市公司”；而新建彩色濾光片項目則反映出東旭光電業(yè)務(wù)外延的軌跡。

非公開發(fā)行對象包括公司控股股東東旭集團(tuán)、員工持股計劃、昆山開發(fā)區(qū)國投、英飛海林投資中心等。其中，英飛海林投資中心是京東方、英飛尼迪和海林金世成立的光電產(chǎn)業(yè)投資平臺。

旭新旭飛注入上市公司

增發(fā)預(yù)案顯示，東旭光電擬以6.84元/股的價格，非公開發(fā)行股票合計不超過11.69億股，募集資金總額不超過80億元。

80億募資中37億元將用于購買兩家托管公司——旭飛光電和旭新光電100%股權(quán)。2012年4月，東旭光電實際控制人李兆廷、控股股東東旭集團(tuán)、間接控股股東東旭光電投資有限公司、股東石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司承諾，將所持有的委托給東旭光電管理的托管公司的全部股權(quán)注入東旭光電。按照公司規(guī)劃出的時間表，在2015年12月31日前，鄭州旭飛和石家莊旭新全部股權(quán)將注入東旭光電。東旭光電內(nèi)部人士曾向中國證券報表示，托管線注入的條件首先是不能拖累上市公司的業(yè)績。此次注入的標(biāo)的資產(chǎn)旭飛光電、旭新光電共計擁有7條第5代液晶玻璃基板生產(chǎn)線，2014年分別實現(xiàn)收入36，111.30萬元和6，430.07萬元。目前，東旭光電仍有兩家托管公司東旭營口和四川旭虹，基于大股東此前的承諾，東旭光電后續(xù)存在更多資產(chǎn)注入預(yù)期。

分析人士認(rèn)為，東旭光電近年的業(yè)績一直快速增長，本次資產(chǎn)注入將會減少關(guān)聯(lián)交易，將大幅度降低上市公司的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。同時，與托管相比，資產(chǎn)注入從根本上解決了未來大股東與上市公司在玻璃基板生產(chǎn)、銷售方面產(chǎn)生的同業(yè)競爭。

一位東旭光電高層表示，兩條線的注入工作將在2015年內(nèi)全部完成。

上馬彩色濾光片項目

本次定增募資中的30億元擬用于建設(shè)第5代TFT-LCD用彩色濾光片（CF）生產(chǎn)線項目。公司前期已經(jīng)發(fā)布公告稱，將與昆山開發(fā)區(qū)國投控股有限公司共同投資設(shè)立控股子公司“東旭（昆山）顯示材料有限公司”（暫定名），用以建設(shè)及經(jīng)營第五代彩色濾光片（CF）項目。東旭（昆山）注冊資本為5億元，其中東旭光電出資4億元，占注冊資本的80%。東旭光電此次的彩色濾光片項目便是由此合資公司實施。

與之前的玻璃基板一樣，進(jìn)口替代仍然是東旭光電彩色濾光片未來經(jīng)營的主要邏輯。彩色濾光片是顯示器件真彩色化的必要組件，成本約占顯示面板零配件成本的四分之一左右。目前，大陸五代線彩色濾光片外購需求量約為220-230K/月，其中140-150K/月的彩膜需求均需進(jìn)口，存在巨大的進(jìn)口替代空間。

本次募投的第5代TFT-LCD用彩色濾光片（CF）生產(chǎn)線，將與旭飛光電、旭新光電生產(chǎn)和銷售的第五代玻璃基板配套。通過彩色濾光片生產(chǎn)，可以提高玻璃基板產(chǎn)品的附加價值，完善公司產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，有利于提升TFT-LCD產(chǎn)業(yè)彩色濾光片本土配套能力。

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