[轉] 20130718有色金屬日評
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價 | 49690 | 6905 | 14295 | 1799.25 | 14520 | 1860 | 13845 | 2026.25 |
| 現(xiàn)貨價 | 50300 | 6884.75 | 14330 | 1754.25 | 14650 | 1824 | 13780 | 2012.25 |
| 升貼水（元/噸） | 190 | -20.25 | -5 | -45 | 100 | -36 | -65 | -14 |
| 滬倫比值（%） | 7.20 | 7.94 | 7.81 | 6.83 | ||||
| 庫存（噸） | 182493 | 640600 | 437686 | 5479550 | 292541 | 1075625 | 120940 | 196475 |
| 注銷倉單（噸) | 336600 | 2190375 | 655575 | 107575 | ||||
| 注銷倉單占比(%) | 52.54% | 39.97% | 60.95% | 54.75% | ||||
| 新聞 | 美聯(lián)儲主席伯南克表示，美聯(lián)儲的打算是在可預見的未來保持貨幣政策高度寬松，在決定購債進度時將“對數(shù)據(jù)做出反應”。 美國6月新屋開工總數(shù)年化83.6萬戶，為2012年8月以來最低，預期為增至95.9萬戶，前值修正為92.8萬戶，初值為91.4萬戶。6月營建許可總數(shù)降至91.1萬戶，預期為增至100萬戶，前值為98.5萬戶；6月營建許可月率下降7.5%，創(chuàng)兩年多來的最大降幅，前值下降2.0%。 美聯(lián)儲周三(7月17日)發(fā)布的新一期褐皮書報告顯示，美國經(jīng)濟在6月份至7月上旬繼續(xù)以小幅至溫和的速率增長，而在全美多數(shù)地區(qū)，制造業(yè)活動狀況仍在繼續(xù)擴張，12個地區(qū)聯(lián)儲轄區(qū)中的多數(shù)都出現(xiàn)了制造業(yè)訂單、出貨量或者產(chǎn)量增長的狀況。 中國精煉銅消費量繼2013年上半年增長超過5%之后，下半年可能還會增長，因預計中國政府會為助力經(jīng)濟成長而支持電力行業(yè)，提振銅消費量。 財政部長樓繼偉近日在美國華盛頓表示，從政策取向上來看，今年中國不會出臺大規(guī)模的財政刺激政策。 2013年二季度，美鋁公司氧化鋁產(chǎn)量達到416.1萬噸，環(huán)比曾4.2%，同比增長3.2%，電解鋁產(chǎn)量89.6萬噸，環(huán)比增長5.6%，同比下降4.8%。 | |||||||
| 技術分析 | 滬銅1311：下行觸碰5日均線獲得支撐，MACD紅柱走低，多頭衰竭，反彈逐漸乏力，RSI慢線尚未完全突破中軸，多頭未能占據(jù)主動，仍視為震蕩。上方60日均線下壓，進一步壓迫上行空間，維持偏弱震蕩思路。 滬鋁1310：價格受布林中軌壓制下行，通道開口極度收縮，均線糾纏，步入震蕩調(diào)整；RSI指標下觸碰中軸回落，多頭底氣不足，有死叉跡象，短期仍以震蕩為主。 滬鋅1310：價格跌回60日均一下，均線排列有支撐轉為壓制，價格即將下行至布林通道下半?yún)^(qū)，下穿意味著反彈終結，行情轉弱。RSI死叉下穿中軸，且跌破下方支撐線，發(fā)出賣出信號，短期仍有繼續(xù)尋底的可能。 滬鉛1309：趨勢指標及擺動指標走平，波動極窄，無方向可言，震蕩盤整。 | |||||||
| 結論 | 昨日伯南克在證詞中透露，縮減QE規(guī)模仍要看美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)情況，具體表現(xiàn)為失業(yè)率降至7%以下，更多委員也普遍贊同。伯老的這種拿數(shù)據(jù)說話，不指定具體時點的一貫作風未超出人們預期，盡管人們對證詞的解讀各有千秋，但對金屬市場來說未掀起太大波瀾。 由于伯老的這種打太極的講話，未能給目前銅價明確指引，而中國同樣表態(tài)下半年不會出臺較大規(guī)模的刺激政策。中國二季度GDP為7.5%，繼續(xù)延續(xù)放緩姿態(tài)，而一些國際機構紛紛下調(diào)中國經(jīng)濟增速，如不出意外，下半年銅價將很難翻身。 庫存方面，LME庫存降至640600噸，進入本周后日庫存下降均不足千噸，注銷倉單占比回落至52%附近，庫存雖有下降，但降速已大為縮減，銅價格支撐作用極為有限。LME3個月升貼水降至-20美元/噸，同前期反彈相比已大幅下降，疲態(tài)盡顯無余。而國內(nèi)現(xiàn)貨升貼水悄悄走高，上海現(xiàn)貨平均升水190元/噸。此外，進口升貼水從170美元/噸回升至180美元/噸，融資銅貿(mào)易需求猶存，有抬頭勢頭。 短期內(nèi)并無實際利好驅動，國內(nèi)庫存已降至168376噸，現(xiàn)貨需求猶存，使得國內(nèi)銅價不至下行至更低箱體。目前上方壓力位50500點，下方支撐48500點，滬銅還將在此區(qū)域內(nèi)繼續(xù)盤整。 | |||||||
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