[轉] 20150130油脂油料日評
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一5月 | 4349 | -22 | -0.50% | -449 | 97866 | -53.90% | 203100 | -3.05% |
豆油5月 | 5348 | -88 | -1.62% | 152 | 598826 | 39.29% | 664592 | 2.34% |
豆粕5月 | 2694 | 9 | 0.34% | 206 | 1672080 | 9.40% | 2102938 | -1.78% |
棕櫚油5月 | 4652 | -118 | -2.47% | 148 | 617164 | 85.88% | 499368 | 3.49% |
鄭油5月 | 5762 | -132 | -2.24% | 838 | 137734 | 84.90% | 146048 | 9.54% |
菜粕5月 | 2131 | 15 | 0.71% | 89 | 1531216 | 4.58% | 916972 | -5.66% |
玉米5月 | 2424 | 1 | 0.04% | -104 | 10766 | 14.65% | 146482 | 0.57% |
鄭麥5月 | 13090 | -100 | -0.76% | 369 | 204904 | -45.39% | 386786 | -8.17% |
棉花5月 | 4907 | -80 | -1.60% | -137 | 1400906 | 27.47% | 600940 | -7.08% |
白糖5月 | 4120 | -19 | -0.46% | -120 | 105612 | -8.50% | 127890 | -3.56% |
雞蛋5月 | 2302 | 4 | 0.17% | 778 | 36 | 20.00% | 426 | 0.00% |
早秈稻5月 | 2784 | -7 | -0.25% | -24 | 12 | 200.00% | 514 | 1.95% |
晚秈稻5月 | 4349 | -22 | -0.50% | -449 | 97866 | -53.90% | 203100 | -3.05% |
注：漲跌＝收盤價－前結算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
現(xiàn)貨價格 | 豆類 | ||||||
哈爾濱 (國產(chǎn)） | 張家港 | 青島 | 美國伊利諾伊 | 巴西帕拉納瓜港口 （美元/噸） | |||
大豆 | 2015/1/30 | 3900 | 3250 | 3180 | 9.77 | 401.21 | |
2015/1/29 | 3900 | 3250 | 3180 | 9.82 | 400.93 | ||
豆粕 | 2015/1/30 | 3480 | 2900 | 2900 | 386.5 | ||
2015/1/29 | 3480 | 2900 | 2900 | 384.9 | |||
豆油 | 2015/1/30 | 6000 | 5500 | 5450 | 30.04 | 692.26 | |
2015/1/29 | 6000 | 5550 | 5500 | 30.84 | 707.69 | ||
菜籽類 | |||||||
菜籽 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 江西 | ||
2015/1/30 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
2015/1/29 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
菜粕 | 成都 （國產(chǎn)） | 武漢 （國產(chǎn)） | 南京 （國產(chǎn)） | 加籽粕（上海） | 加籽粕 （黃埔） | ||
2015/1/30 | 2300 | 2200 | 2250 | 2280 | 2220 | ||
2015/1/29 | 2300 | 2200 | 2250 | 2280 | 2220 | ||
菜油 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 貴州 | ||
2015/1/30 | 6200 | 6100 | 5950 | 6100 | 6600 | ||
2015/1/29 | 6400 | 6300 | 6150 | 6300 | 6600 | ||
棕櫚 | |||||||
棕櫚油 | 福建 | 廣東 | 張家港 | 天津 | 日照 | ||
2015/1/30 | 4750 | 4750 | 4800 | 4800 | 4850 | ||
2015/1/29 | 4800 | 4800 | 4850 | 4850 | 4900 | ||
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
進口成本 | 豆類 | ||||||
2015/1/30 | 大豆離岸基差（美分/蒲式耳） | 到岸升貼水（美分/蒲式耳） | CBOT大豆 （美分/蒲式耳） | CNF價格 （美元/噸） | 到岸完稅價格（RMB元/噸） | 運費 （美元/噸） | |
2月美灣 | 83 | 172.81 | 973.6 | 421.23 | 3191.78 | 33 | |
3月美灣 | 80 | 169.81 | 973.6 | 420.13 | 3183.79 | 33 | |
10月美灣 | 121 | 202.65 | 962.6 | 428.15 | 3242.08 | 30 | |
2月桑托斯 | 105 | 170.32 | 973.6 | 420.31 | 3185.1 | 24 | |
3月桑托斯 | 81 | 149.04 | 973.6 | 412.49 | 3128.25 | 25 | |
4月桑托斯 | 66 | 136.76 | 981.2 | 410.78 | 3115.83 | 26 | |
菜籽類 | |||||||
2015/1/30 | 港口基差 （元/噸） | 菜籽升貼水 （元/噸） | CNF價格 （美元/噸） | 到岸完稅 （元/噸） | 運費 | ||
3月 | 80 | 102 | 452.7619 | 3582.69 | 22 | ||
5月 | 87 | 109 | 454.7774 | 3598.19 | 22 | ||
2015/1/30 | FOB離岸價 | CNF到岸價 | 變化 | 備注 | 進口成本 （元/噸） | ||
菜油 | 715 | 760 | 2 | 2015年2月船期 | 加 拿 大 | ||
壓榨利潤 | 豆類 | ||||||
壓榨利潤 | 現(xiàn)貨壓榨利潤 | 盤面壓榨利潤 | |||||
山東 （元/噸） | 江蘇 （元/噸） | 美伊利諾伊(歐元/噸） | 1月 （元/噸） | 5月 （元/噸） | 9月 （元/噸） | ||
2015/1/30 | -0.25 | 9 | 127.53 | -71.71 | -83.00 | 20.50 | |
2015/1/29 | -0.25 | 9 | 160.12 | -99.25 | -35.50 | -38.50 | |
菜籽類 | |||||||
2015/1/30 | 油菜籽價格 | 菜粕價格 | 菜油價格 | 加工費 | 壓榨利潤 | ||
國產(chǎn)菜籽 | 湖北（現(xiàn)貨） | 5200 | 2200 | 8000 | 200 | -1286 | |
江蘇（現(xiàn)貨） | 5300 | 2250 | 8000 | 200 | -1356.5 | ||
進口菜籽 | 廣東（合約） | 3583 | 2180 | 5800 | 180 | -113.4 | |
庫存 | 豆類 | 萬噸 | 港口大豆 | 油廠大豆 | 油廠豆粕 | 豆粕未執(zhí)行合同 | 商業(yè)豆油 |
15年4周 | 531.18 | 344.34 | 81.07 | 305.47 | 92.8 | ||
15年3周 | 511.33 | 359.82 | 73.17 | 299.68 | 108.02 | ||
菜籽 | 沿海菜籽(萬噸) | 沿海菜粕（噸） | 沿海菜粕未執(zhí)行合同（噸） | 沿海菜油（噸） | 港口棕櫚油（萬噸） | ||
15年4周 | 31 | 51000 | 359400 | 82500 | 69.19 | ||
15年3周 | 35.7 | 57800 | 320000 | 91500 | 67.4 | ||
倉單 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕櫚油 | ||
2015/1/29 | 8853 | 5902 | 1223 | 1488 | 0 | ||
2015/1/28 | 8855 | 6015 | 1256 | 1538 | 0 | ||
價差與比價 | 2015/1/30 | 豆一 | 豆粕 | 菜粕 | 豆油 | 菜油 | 棕櫚油 |
1-5 | 43 | 66 | -110 | 124 | 78 | -54 | |
5-9 | 31 | -7 | 45 | -16 | -20 | 54 | |
9-1 | -74 | -59 | 65 | -108 | -58 | 0 | |
2015/1/30 | 豆粕-菜粕 | 豆油/豆粕 | 菜油/菜粕 | 豆油-菜油 | 豆油-棕櫚油 | ||
現(xiàn)貨 | 700 | 1.90 | 2.77 | -450 | 650 | ||
1月 | 739 | 1.98 | 2.89 | -368 | 874 | ||
5月 | 563 | 1.99 | 2.70 | -414 | 696 | ||
9月 | 615 | 1.99 | 2.77 | -418 | 766 | ||
基本面 | |||||||
行業(yè)新聞 | 1、美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的大豆出口銷售報告顯示：截至1月22日當周，美國2014-15年度大豆出口凈銷售888,200噸，高于市場預期的20-40萬噸，2015-16年度大豆出口凈銷售20,700噸。當周，美國2014-15年度大豆出口裝船1,629,600噸。截止到2015年1月22日，2014/15年度（始于9月1日）美國對中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為2355.65萬噸，高于上年同期的2097.26萬噸。當周美國對中國裝運75.9萬噸大豆，低于前一周的裝運量114.95萬噸。迄今美國已經(jīng)對我國售出但尚未裝船的2014/15年度大豆數(shù)量為475.72萬噸，低于一周前的496.74萬噸，也低于去年同期的629.54萬噸。本年度迄今為止，美國對華大豆的銷售總量（已經(jīng)裝船和尚未裝船的銷售量為2831.37萬噸，高于上周的2776.49萬噸，較去年同期的2726.8萬噸高出3.8%，上周是同比提高2.5%，而兩周前的同比增幅為3.9%。2015/16年度美國對中國售出的大豆數(shù)量為173.5萬噸，和上周持平。 | ||||||
綜述 | 從長期的供求角度看，14/15年度全球大豆庫存消費比創(chuàng)歷史新高，供大于求的格局顯現(xiàn)，奠定了本年度的熊市格局。從主產(chǎn)國美國巴西阿根廷大豆看，產(chǎn)量在14/15年都屬于豐產(chǎn)狀態(tài)，但是本國需求增長不及產(chǎn)量增長，庫存消費比維持高位。主要需求國中國方面看，需求增長不及全球大豆供應的增長，全球大豆市場進入一個累積庫存的狀態(tài)。 從近期的市場看，美豆市場呈現(xiàn)疲弱狀態(tài)。巴西比美豆質量和價格都存在優(yōu)勢，中國買家有耐心等待巴西的大豆上市，中國接連的洗船消息出現(xiàn)，表明美國出口需求接近尾聲。 市場開始轉向關注南美的天氣和裝運。天氣預報顯示巴西和阿根廷天氣從1月底到2月中旬的時候有階段性的高溫，巴西最高溫度在1月31-2月3號達到35-36度，降水會階段性出現(xiàn)3次。阿根廷高溫在2月1以及2月5號到2月7號出現(xiàn)， 溫度在35-38度的之間，降水也是階段性出現(xiàn)3次。天氣方面暫無大礙。 從巴西的裝運看，巴西的帕拉那瓜港口第一船新季大豆正在裝運，裝船從上周五開始，較去年同期提前數(shù)天，巴西的裝運季登上舞臺。后續(xù)需要關注巴西的裝運情況給期貨行情帶來的影響。 從國內的豆粕市場看，基本面壓力較大。近期大豆遠月船期進口壓榨利潤轉好，引發(fā)套保盤進場，打壓期貨盤面。從國內現(xiàn)貨方面看，油廠開機率較高，豆粕庫存量較大，庫存壓力顯現(xiàn)，部分油廠因脹庫停機。飼料終端消耗緩慢，并且不看好節(jié)后市場，飼企節(jié)前備貨意愿較弱，節(jié)前備貨需求不如往年。養(yǎng)殖低存欄以及春節(jié)時期出欄量增加，需求走弱。從替代看，國內豆菜粕比價雖然維持在高位，但是菜粕的供應和預售壓力都不及豆粕。從后期的進口DDGS的船期看，從進口港口以及飼料添加比例看，打壓的主要是豆粕。從近期豆粕現(xiàn)貨成交看，成交一般，市場看空后市情緒較濃。 綜合來看，國內的豆粕在春節(jié)前難以有大的行情，偏弱的走勢，維持偏空的思路,本周油轉弱，油粕比回調，使得豆粕相對堅挺，操作思路可反彈沽空。 | ||||||
從長期的供求角度看，14/15年度油脂繼續(xù)是一個去庫存化的一個狀態(tài)，全球油籽的增產(chǎn)壓制油脂市場。 從外圍市場看，本周影響油脂市場主要消息是美國出臺了新的生物柴油政策。政策主要內容是EPA批準阿根廷生物柴油進入可追溯系統(tǒng)。如果阿根廷生柴獲得RFS資質，并取得RINs的份額，美國對其進口規(guī)模將加大。美國國家生柴委員會預測會有6億加侖阿根廷生柴進口到美國，將影響美國生柴對植物油的消費。該消息利空美豆油市場。 原油疲弱，生物柴油需求下降。原油市場疲弱表現(xiàn)對國內外油脂期價持續(xù)施壓。原油價格的持續(xù)疲軟，使得生柴利潤變?yōu)樨撝?，國際市場生物柴油需求下降，馬來西亞棕櫚油交易商預期原油市場需求疲軟的情況在2015年年初將繼續(xù)拖累本國生物柴油需求。 本周油脂進口利潤改善，引發(fā)進口。由于馬棕櫚油進口成本大幅下降，國內棕櫚油進口利潤轉好，引發(fā)買家的采購意愿；豆油進口利潤近期也出現(xiàn)了改善，中國買家進場采購南美豆油，均對盤面產(chǎn)生套保壓力。 臨儲菜油拍賣打壓市場。自上周開始，國儲陳菜油開始集中拋售。1月21日，第一批臨儲拋售的菜油競價交易共成交1000噸，成交率15.38%，成交均價為5800元/噸。1月28日，第二批臨儲拋售的菜油競價交易共成交2600噸，成交率47.4%，成交均價5815元/噸。下周繼續(xù)進行菜油拍賣，拍賣量1.14萬噸，陳菜油的拋儲從供應端會持續(xù)壓制油脂市場。本周五菜油期貨展開補跌，偏高的菜油價格受資金打壓，菜油期貨價格暴跌。 隨著南美豐產(chǎn)大豆的上市，國內油廠開機率增加，豆油的供給也是處于寬松的狀態(tài)。從本周的現(xiàn)貨成交方面看，油脂現(xiàn)貨成交一般，節(jié)前備貨基本接近尾聲。從現(xiàn)貨端短期無法給予油脂市場更多的支撐。 綜合來看，國內的油脂在春節(jié)前難以有大的行情，偏弱的走勢，維持偏空的思路。 | |||||||
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