[轉] 上證50ETF走高 認沽期權暴跌超20%
今日，上證50ETF期權合約正式上市交易。上市交易的上證50ETF期權有認購、認沽兩種類型，4個到期月份，5個行權價格，合計40個合約。
開盤后交易情況較此前預期更為活躍-市最活躍合約為三月認購2200，全市場開市后交易量即突破2000張。截至午盤，上證50ETF期權運行平穩(wěn)，沒有出現明顯的平價套利機會?？偝山唤痤~1454萬，成交量8952張。認購成交顯著活躍認沽，認購期權成交948萬，認沽成交506萬。最活躍合約為三月認購2200，成交197萬。9月認沽期權總體成交清淡。
期權一上市即顯示了超強的杠桿性和波動性，盤中由于成交較小，導致各合約波動劇烈，隨著上證50ETF的走高，認沽期權全線暴跌，3月交割行權價為2.25和2.3元的認沽期權下跌超20%，其他合約跌幅均超過15%
期權合約是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約買方有權在約定時間以約定價格買入或賣出約定標的證券的標準化合約，買方以支付一定數量的期權費為代價而擁有這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務。賣方則在收取一定數量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的的選擇并履行成交時的允諾。
以股票為例，如果預期后市價格上漲，投資者現在可以有兩種選擇，第一種是直接以目前價位買入一定數量的股票，等未來價格上漲后拋出獲利，但這樣需要占用較多的本金，資金的使用效率低；第二種是買入該股票的看漲期權，等未來價格上漲后可以以低于市價的行權價買入一定數量的股票，從而獲取價差收益。買入看漲期權需要的期權費用遠遠低于買入股票占用的資金，這樣就顯示出期權的杠桿優(yōu)勢，從而達到以小博大的效果。相反，如果預期未來價格將要下跌，投資者可以以很小的權利金買入該股票的看跌期權。
50ETF期權的交易時間同股票的交易時間，上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開盤集合競價時間）下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間）。行權時間比交易時間多半小時，延至15：30
單個投資者（含個人投資者、機構投資者以及期權經營機構自營業(yè)務）的權利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張。
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