[轉(zhuǎn)] 20150212油脂油料日評(píng)
今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一5月 | 4412 | 9 | 0.20% | -512 | 42358 | 54.58% | 172010 | -1.27% |
豆油5月 | 5474 | -14 | -0.26% | 176 | 199094 | -16.39% | 603066 | -1.43% |
豆粕5月 | 2742 | 2 | 0.07% | 218 | 693770 | -58.17% | 1936714 | -1.94% |
棕櫚油5月 | 4886 | -32 | -0.65% | 114 | 323994 | 25.04% | 368938 | -8.76% |
鄭油5月 | 5780 | -4 | -0.07% | 320 | 33240 | 61.12% | 112206 | -7.84% |
菜粕5月 | 2186 | 4 | 0.18% | 94 | 727658 | -37.62% | 729996 | -7.97% |
雞蛋5月 | 4091 | -40 | -0.97% | 309 | 84406 | -2.57% | 130326 | 3.33% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
進(jìn)口成本 | 豆類 | ||||||
2015/2/12 | 大豆離岸基差（美分/蒲式耳） | 到岸升貼水（美分/蒲式耳） | CBOT大豆 （美分/蒲式耳） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅價(jià)格（RMB元/噸） | 運(yùn)費(fèi) （美元/噸） | |
3月美灣 | 88 | 169.65 | 977.6 | 421.54 | 3192.66 | 30 | |
10月美灣 | 113 | 189.2 | 959.6 | 422.11 | 3196.8 | 28 | |
11月美灣 | 112 | 188.2 | 959.6 | 421.74 | 3194.12 | 28 | |
3月桑托斯 | 90 | 147.15 | 977.6 | 413.27 | 3132.58 | 21 | |
34月桑托斯 | 85 | 142.15 | 977.6 | 411.43 | 3119.21 | 21 | |
4月桑托斯 | 72 | 134.6 | 980.6 | 409.76 | 3107.08 | 23 | |
菜籽類 | |||||||
2015/2/12 | 港口基差 （元/噸） | 菜籽升貼水 （元/噸） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅 （元/噸） | 運(yùn)費(fèi) | ||
3月 | 85 | 108 | 450.6106 | 3564.58 | 23 | ||
5月 | 90 | 113 | 451.639 | 3572.49 | 23 | ||
2015/2/12 | FOB離岸價(jià) | CNF到岸價(jià) | 變化 | 備注 | 進(jìn)口成本 （元/噸） | ||
菜油 | 461.6 | 451 | 1 | 3月船期 | 加 拿 大 | ||
壓榨利潤(rùn) | 豆類 | ||||||
壓榨利潤(rùn) | 現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn) | 盤面壓榨利潤(rùn) | |||||
山東 （元/噸） | 江蘇 （元/噸） | 美伊利諾伊(歐元/噸） | 1月 （元/噸） | 5月 （元/噸） | 9月 （元/噸） | ||
2015/2/12 | 0.25 | 40.5 | 121.02 | -64.02 | -35.84 | -42.68 | |
2015/2/11 | 0.25 | 40.5 | 122.35 | -35.88 | -19.86 | -18.98 | |
菜籽類 | |||||||
2015/2/12 | 油菜籽價(jià)格 | 菜粕價(jià)格 | 菜油價(jià)格 | 加工費(fèi) | 壓榨利潤(rùn) | ||
國(guó)產(chǎn)菜籽 | 湖北（現(xiàn)貨） | 5200 | 2180 | 8000 | 200 | -1297.8 | |
江蘇（現(xiàn)貨） | 5300 | 2220 | 8000 | 200 | -1374.2 | ||
進(jìn)口菜籽 | 廣東（合約） | 3565 | 2200 | 5850 | 180 | -63.25 | |
庫(kù)存 | 豆類 | 萬(wàn)噸 | 港口大豆 | 油廠大豆 | 油廠豆粕 | 豆粕未執(zhí)行合同 | 商業(yè)豆油 |
15年6周 | 531.18 | 281.42 | 70.59 | 348.26 | 82 | ||
15年5周 | 511.33 | 310.51 | 83.28 | 323.1 | 88.8 | ||
菜籽 | 沿海菜籽(萬(wàn)噸) | 沿海菜粕（噸） | 沿海菜粕未執(zhí)行合同（噸） | 沿海菜油（噸） | 港口棕櫚油（萬(wàn)噸） | ||
15年6周 | 41.5 | 75500 | 345000 | 66500 | 62.24 | ||
15年5周 | 46.1 | 59500 | 331000 | 67500 | 62.24 | ||
倉(cāng)單 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕櫚油 | ||
2015/2/12 | 6933 | 5415 | 918 | 1408 | 0 | ||
2015/2/11 | 6933 | 5415 | 918 | 1408 | 0 | ||
價(jià)差與比價(jià) | 2015/2/12 | 豆一 | 豆粕 | 菜粕 | 豆油 | 菜油 | 棕櫚油 |
1-5 | -20 | 33 | -124 | 116 | 122 | -92 | |
5-9 | 48 | 19 | 55 | -24 | -56 | 70 | |
9-1 | -28 | -52 | 69 | -92 | -66 | 22 | |
2015/2/12 | 豆粕-菜粕 | 豆油/豆粕 | 菜油/菜粕 | 豆油-菜油 | 豆油-棕櫚油 | ||
現(xiàn)貨 | 760 | 1.91 | 2.84 | -500 | 650 | ||
1月 | 713 | 2.01 | 2.86 | -312 | 796 | ||
5月 | 556 | 2.00 | 2.64 | -306 | 588 | ||
9月 | 592 | 2.02 | 2.74 | -338 | 682 | ||
基本面 | |||||||
行業(yè)新聞 | 據(jù)布宜諾斯艾利斯2月11日消息，羅薩里奧谷物交易所(Rosario Grains Exchange)周三表示，阿根廷2014-15年度大豆產(chǎn)量料自此前預(yù)估的5,450萬(wàn)噸增至創(chuàng)紀(jì)錄的5,800萬(wàn)噸，主要受近期降雨提振。“1月潘帕斯農(nóng)業(yè)帶暴風(fēng)雨仍活躍，加強(qiáng)高產(chǎn)前景。”報(bào)告顯示，2月上旬持續(xù)多雨的天氣條件提振全國(guó)大豆單產(chǎn)至每公頃2.9噸。本月稍早，布宜諾斯艾利斯谷物交易商預(yù)計(jì)2014-15年度大豆產(chǎn)量為5,700萬(wàn)噸，為本作物年度首份產(chǎn)量預(yù)估。 | ||||||
美國(guó)數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)絡(luò)（DTN）周二發(fā)布的稱，巴西的農(nóng)產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)到港口的路途遙遠(yuǎn)，運(yùn)輸又過于依賴卡車，是導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸成本高企的主要原因之一。不過，雖然卡車仍然占到谷物運(yùn)輸?shù)钠叱煞蓊~，過去兩年來鐵路貨運(yùn)量出現(xiàn)增長(zhǎng)，目前鐵路已占到巴西大豆和玉米到港口運(yùn)輸量的25%，這有助于解決谷物產(chǎn)量不斷提高帶來的運(yùn)力挑戰(zhàn)，并且限制了運(yùn)費(fèi)上漲。 | |||||||
綜述 | 1、今日國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨大多維持穩(wěn)定，沿海豆粕價(jià)格維持在2870-2900元/噸一線，局部小幅波動(dòng)10-20元/噸，近兩日部分飼料廠及經(jīng)銷商或進(jìn)行最后節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，部分偏低位仍吸引一些成交，但節(jié)前備貨已近尾聲，總體成交難再放量。美豆寬松的供需背景仍然不改，同時(shí)南美市場(chǎng)大豆豐產(chǎn)壓力將繼續(xù)給美盤施壓。美豆暫時(shí)將維持弱勢(shì)震蕩，關(guān)注南美收割進(jìn)度。大連盤豆粕窄幅震蕩，隨著春節(jié)的臨近，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒增加，持倉(cāng)繼續(xù)下滑，投資者獲利平倉(cāng)盤涌現(xiàn),日間交投越發(fā)清淡。期貨市場(chǎng)支持力度減弱，加上節(jié)前備貨進(jìn)入尾聲，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨反彈力度減弱，大多企穩(wěn)。不過，2-3月大豆到港偏少，2月份下半月處于春節(jié)，油廠開機(jī)率大幅下降，加上由于節(jié)前備貨，大多油廠節(jié)前貨源已基本銷售完畢，令油廠豆粕庫(kù)存量明顯下降，預(yù)計(jì)3月下旬之前不會(huì)有銷售壓力，油廠出貨心態(tài)良好，挺價(jià)意愿依然較強(qiáng)。不過市場(chǎng)大部分人士不認(rèn)為節(jié)后豆粕能出現(xiàn)大的上漲，但因3月份部分油廠原料或階段性偏緊，3月上旬一些飼料企業(yè)還有補(bǔ)庫(kù)要求，春節(jié)前后豆粕仍將抗跌.在全球大豆供應(yīng)充裕的背景下，長(zhǎng)線豆粕走勢(shì)仍不看好。 | ||||||
2、油脂現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)看，臨近春節(jié)，貿(mào)易商陸續(xù)退市，棕櫚油市場(chǎng)基本無成交。豆油成交成交也縮小，僅局部低位吸引采購(gòu)。 技術(shù)層面看，大連盤棕櫚油指數(shù)和豆油指數(shù)周線處于震蕩反彈的走勢(shì)之中，從時(shí)間周期看反彈尚結(jié)束。不過反彈力度結(jié)合其自身基本面角度看，反彈或容易一波三折，震蕩反復(fù)，尤其臨近春節(jié)，資金離場(chǎng)避險(xiǎn)情緒大。 操作需要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。操作策略：?jiǎn)芜呑龆鄍1509，以4800為止損逢回調(diào)結(jié)多單，先觀察第一目標(biāo)壓力位置的表現(xiàn)4950元/噸，不過節(jié)前油脂難以有很好的反彈空間的表現(xiàn)，需要等待節(jié)后?；蛘哔I1509賣1505，止損-80，預(yù)計(jì)后期上方有100點(diǎn)的盈利空間。 | |||||||
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