[轉(zhuǎn)] 期指連續(xù)增倉(cāng)上行多方節(jié)前展開反擊

2015-02-13 09:02 來源： 中國(guó)證券網(wǎng) 瀏覽：240 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

期指連續(xù)增倉(cāng)上行多方節(jié)前展開反擊發(fā)布時(shí)間：2015年02月13日05:26上海證券報(bào)2月13日：　　在經(jīng)歷了連續(xù)兩周的快速殺跌后，期指本周展開反彈，當(dāng)月合約前4個(gè)交易日盡數(shù)收漲，截至周四收盤，當(dāng)月合約IF1502報(bào)于3455.8點(diǎn)，周線上漲4.04%。

從數(shù)據(jù)變化上看，多方主力席位的主動(dòng)加倉(cāng)是本周上漲的主要推動(dòng)力，當(dāng)月合約連續(xù)5個(gè)交易日維持升水，也說明了期指資金目前看多情緒更為強(qiáng)烈。從現(xiàn)貨角度看，本輪新股申購(gòu)資金將在周五迎來大規(guī)模解凍，打新資金的回流也對(duì)節(jié)前現(xiàn)貨市場(chǎng)的繼續(xù)反彈構(gòu)成資金面支持。

總持倉(cāng)量方面。本周期指四張合約總持倉(cāng)量并沒有因?yàn)楣?jié)前效應(yīng)而下降，相反，總持倉(cāng)量在本周前3個(gè)交易日連續(xù)出現(xiàn)增加，從2月6日224007手增至本周三收盤250673手，這一數(shù)值也一舉超過去年12月15日的249577手，時(shí)隔近兩個(gè)月后再度刷新歷史新高。周四總持倉(cāng)量小幅回落1993手至248680手。

期指總持倉(cāng)量在春節(jié)前夕仍然刷新歷史新高，類似的情形在2013年也曾出現(xiàn)過。2013年2月5日，期指總持倉(cāng)量單日增加8827手至123140手，刷新了當(dāng)時(shí)的歷史新高，并在隨后的兩個(gè)交易日中繼續(xù)增倉(cāng)，在2月7日達(dá)到最高133907手。從行情上看，期指當(dāng)月合約也在這幾天的增倉(cāng)中連續(xù)上行，并在2月8日也是節(jié)前最后一個(gè)交易日最高探至2799.0點(diǎn)，同樣創(chuàng)出當(dāng)時(shí)階段高點(diǎn)。

基差方面。截至本周四收盤，期指當(dāng)月合約IF1502相對(duì)現(xiàn)貨滬深300指數(shù)升水12.93點(diǎn)，這也是當(dāng)月合約繼上周五以來，連續(xù)第5個(gè)交易日出現(xiàn)升水，反映出在經(jīng)歷了前期的連續(xù)調(diào)整后，期指市場(chǎng)資金在目前點(diǎn)位是較為看多的，本周的連續(xù)反彈也印證了這一結(jié)論。

自去年下半年以來的這輪上漲中，期指當(dāng)月合約基差與短期行情之間形成的高度相關(guān)性，始終是研判后市的重要依據(jù)之一。“當(dāng)月合約出現(xiàn)升水則次日看多，當(dāng)月合約貼水則次日看空”這一規(guī)律，在近半年的期指行情中始終保持較高成功率。以最新的IF1502合約為例，在1月19日IF1502新晉當(dāng)月合約至今的18個(gè)交易日中，上述規(guī)律成功了11次，而在近6個(gè)交易日中更是擁有100%的準(zhǔn)確率。

主力持倉(cāng)方面。中金所盤后公布的多空前20名主力席位凈空單近期出現(xiàn)小幅下降，主力凈空單在本周二最低降至18705手為近8個(gè)交易日最低，截至周三收盤，主力凈空單小幅回升至21358手。

具體席位中，中信期貨本周大幅增持多單，而空單數(shù)量則變化不大，導(dǎo)致該席位凈空單量明顯回落，截至周三降至8735手，較年初最高的2萬(wàn)余手降幅接近60%。而國(guó)泰君安則繼續(xù)增持空單，凈空單周三達(dá)到7003手，繼續(xù)刷新該席位凈空單新高。

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