[轉(zhuǎn)] 20130725農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
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一、今日盤面看點(diǎn)
受國(guó)內(nèi)大豆拋儲(chǔ)傳聞，今日豆一價(jià)格大幅走低，豆粕低開(kāi)后窄幅震蕩，但主力多頭均有所加倉(cāng)預(yù)示未來(lái)炒作可能仍將繼續(xù)，油脂繼續(xù)疲弱，鄭油受ICE菜籽大跌影響今日繼續(xù)破位。白糖低位繼續(xù)震蕩，尾盤增倉(cāng)上行。
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 振幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4574 | -176 | -3.71% | 3.37% | 33308 | 374.61% | 25164 | -20.13% |
豆一1月 | 4533 | -80 | -1.73% | 1.46% | 122936 | 178.35% | 149042 | 12.61% |
豆油9月 | 7038 | -78 | -1.10% | 0.77% | 24104 | -2.59% | 161720 | -6.50% |
豆油1月 | 7142 | -102 | -1.41% | 1.04% | 830058 | 42.43% | 699710 | 7.83% |
豆粕9月 | 3591 | -71 | -1.94% | 0.92% | 274994 | 25.11% | 433196 | -7.01% |
豆粕1月 | 3262 | -26 | -0.79% | 0.99% | 1463340 | -34.72% | 1869228 | 3.17% |
棕櫚油9月 | 5474 | -32 | -0.58% | 0.85% | 21828 | 28.55% | 98530 | -9.99% |
棕櫚油1月 | 5516 | -56 | -1.01% | 0.62% | 365652 | -10.94% | 687336 | 1.29% |
菜籽9月 | 5165 | 11 | 0.21% | 0.47% | 224 | 27.27% | 9766 | -1.80% |
鄭油9月 | 8380 | -96 | -1.13% | 0.79% | 4870 | -22.53% | 19482 | -0.94% |
鄭油1月 | 7792 | -128 | -1.62% | 1.34% | 86386 | 81.28% | 130904 | 9.72% |
菜粕9月 | 2783 | -17 | -0.61% | 1.64% | 148374 | 70.91% | 83920 | -5.99% |
菜粕1月 | 2287 | -17 | -0.74% | 0.88% | 785910 | -34.30% | 874642 | 0.21% |
玉米9月 | 2405 | -2 | -0.08% | 0.29% | 10938 | 3.78% | 314398 | -0.31% |
玉米1月 | 2347 | 0 | 0.00% | 0.43% | 30808 | -47.23% | 381862 | 0.27% |
鄭麥9月 | 2705 | 1 | 0.04% | 0.33% | 942 | -30.33% | 14706 | -3.07% |
鄭麥1月 | 2761 | -1 | -0.04% | 0.47% | 6562 | -61.11% | 63118 | 1.34% |
早秈稻9月 | 2573 | -5 | -0.19% | 0.62% | 434 | -67.51% | 5780 | -1.00% |
棉花9月 | 20990 | 95 | 0.45% | 0.53% | 1498 | 71.00% | 11306 | -11.02% |
棉花1月 | 19980 | 45 | 0.23% | 0.18% | 33772 | 62.29% | 67330 | 4.54% |
白糖9月 | 5199 | -4 | -0.08% | 0.29% | 14348 | 133.38% | 184516 | -5.22% |
白糖1月 | 4891 | 14 | 0.29% | 0.80% | 227914 | 25.98% | 548254 | 1.63% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2013/07/25 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2013/7/25 | 2013/7/24 | 價(jià)格變動(dòng) |
豆類：國(guó)產(chǎn)大豆收購(gòu)市場(chǎng)停滯，國(guó)產(chǎn)豆價(jià)格走低，進(jìn)口大豆港口分銷價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)走低；張家港豆油現(xiàn)貨走低，成交議價(jià)。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4400 | 4400 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4050 | 4050 | 0 | |
天津 | 3870 | 3900 | -30 | ||
張家港 | 3900 | 3920 | -20 | ||
豆油 （四級(jí)） | 哈爾濱 | 7150 | 7150 | 0 | |
天津 | 7000 | 7050 | -50 | ||
張家港 | 6950 | 7000 | -50 | ||
棕櫚油：國(guó)內(nèi)大部分港口棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)走低，成交議價(jià)。 | 棕櫚油 （24度） | 天津 | 5550 | 5650 | -100 |
日照 | 5600 | 5600 | 0 | ||
廣東 | 5500 | 5550 | -50 | ||
玉米：玉米價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定 | 玉米 | 北方港口：鲅魚圈 | 2410 | 2410 | 0 |
山東：濰坊 | 2415 | 2415 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2490 | 2490 | 0 | ||
棉花:下游棉紗、棉布產(chǎn)量增速一般，價(jià)格疲軟，走貨不暢。受石油價(jià)格走高影響，滌絲價(jià)格略漲。大企業(yè)生存環(huán)境好于小企業(yè)，產(chǎn)能利用率低于80%。距離月底停拍時(shí)間不多，紡企承拍意愿略增。內(nèi)外棉價(jià)價(jià)差至3284（滑準(zhǔn)稅價(jià)與內(nèi)棉328價(jià)格之差）。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù) | 19239 | 19241 | -2 |
進(jìn)口棉花價(jià)格指數(shù) | 97.19 | 96.92 | +0.27 | ||
撮合市場(chǎng)MA1309 | 19050 | 19050 | 0 | ||
KC32S紗線價(jià)格 | 26255 | 26255 | 0 | ||
JC40S紗線價(jià)格 | 31275 | 31280 | -5 | ||
滌綸短纖價(jià)格 | 10190 | 10180 | +10 | ||
粘膠纖維價(jià)格 | 13400 | 13410 | -10 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
油脂油料 | 1、消息稱臨儲(chǔ)將拋儲(chǔ)300萬(wàn)噸大豆 | 空 | 短期 | 重要 |
玉米 | 1、臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)價(jià)提前公布。發(fā)改委網(wǎng)站消息，今年繼續(xù)在東北等部分主產(chǎn)區(qū)實(shí)行玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策。2013年生產(chǎn)的玉米（國(guó)標(biāo)三等）臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格為：內(nèi)蒙古、遼寧1.13元/斤，吉林1.12元/斤，黑龍江1.11元/斤，均比2012年提高0.06元/斤。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
棉花 | 1、7月24日拋儲(chǔ)投放25.2萬(wàn)噸，實(shí)際成交6.4萬(wàn)噸，累計(jì)成交331.2萬(wàn)噸，成交均價(jià)折328價(jià)格19241元/噸，成交比例至25.58%，成交2011年度進(jìn)口棉3.9萬(wàn)噸。 | 利多 | 至7月底 | 重要 |
2、新疆建設(shè)兵團(tuán)13/14年度棉花種植面積880萬(wàn)畝，今年以來(lái)總體氣象條件較好，雨水偏多，預(yù)計(jì)兵團(tuán)產(chǎn)量150萬(wàn)噸左右。 | 利空 | 短期 | 重要 | |
3、國(guó)務(wù)院會(huì)議推出減免小企業(yè)增值稅、營(yíng)業(yè)稅措施。推出鼓勵(lì)進(jìn)出口措施。部署中西部鐵路投融資改革。 | 利多 | 短期 | 一般 |
四、近期觀點(diǎn)與操作策略
1、今日豆粕1401合約低開(kāi)后維持震蕩，持倉(cāng)上主力多頭集體加倉(cāng)，空頭主力相對(duì)變動(dòng)不大。豆粕1309合約受傳聞?dòng)绊戄^大，今日繼續(xù)下行，連帶大豆也因?yàn)閽亙?chǔ)傳聞而大幅下跌，但消息稱拋不拋拋多少目前還沒(méi)有定論。油脂繼續(xù)走低，其中菜油因ICE菜籽大幅下跌而國(guó)內(nèi)菜粕變動(dòng)不大等因素影響而相對(duì)偏弱，棕油、豆油也較為弱勢(shì)。白糖久跌不暢后又快速反彈，空白糖需要跟多頭耗耐心。對(duì)豆粕繼續(xù)維持之前對(duì)1月合約寬幅震蕩的看法，逢大跌買入，逢大漲賣出，8月中前繼續(xù)看好炒作題材。油脂方面未來(lái)豆棕可能繼續(xù)分化，從持倉(cāng)看豆粕主力有大量買粕拋?zhàn)赜偷奶桌麊?，而從豆粕及棕油的基本面?lái)看這種套利還將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。1月菜粕因?yàn)榧竟?jié)性淡季以及壓榨利潤(rùn)較大豆好，依然是作為對(duì)沖1月豆粕多單的空頭來(lái)配置。（鄧凱）
2、玉米：維持前期玉米看多預(yù)期不變。但是鑒于上升空間的時(shí)間成本較大，而當(dāng)前資金參與度不高，玉米現(xiàn)回調(diào)。建議非套?？蛻糁冠A離場(chǎng)觀望。等待時(shí)機(jī)再入。（鄧凱）
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
3、棉花：受美國(guó)國(guó)內(nèi)棉花供應(yīng)偏緊影響，昨夜ICE期棉略微走高，主力12月合約漲0.08%至85.74美分。昨天國(guó)務(wù)院會(huì)議決定減免部分小企業(yè)增值稅營(yíng)業(yè)稅、改革中西部鐵路投融資機(jī)制和推出鼓勵(lì)進(jìn)出口措施，但今日國(guó)內(nèi)股市、商品市場(chǎng)反向不大，總體仍然低迷。期棉市場(chǎng)在收儲(chǔ)政策改革呼聲漸起的背景下，繼續(xù)走牛。后市看，雖然倉(cāng)單和收儲(chǔ)支撐下的期棉市場(chǎng)一時(shí)半會(huì)還難以從犟牛之中走出，但紡企強(qiáng)烈的提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的呼聲和低迷的棉花需求或可抑制棉價(jià)走高的幅度。減負(fù)擔(dān)、市場(chǎng)化的棉價(jià)政策如果出臺(tái)也不意外。因此，總體上市場(chǎng)偏強(qiáng)的同時(shí)，還需提放政策風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn)。操作上，逢高適量拋空遠(yuǎn)期合約，逢低出場(chǎng)，小區(qū)間處理。
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