[轉(zhuǎn)] 宏圖高科收購萬威國際 并購或助轉(zhuǎn)型

2015-02-25 10:02 來源： 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 瀏覽：361 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

本次收購?fù)瓿珊?，萬威國際將保留在香港聯(lián)交所主板上市的地位不變，對(duì)宏圖高科及三胞集團(tuán)方面來說，這將成為一個(gè)海外資產(chǎn)的整合平臺(tái)，并增添境外融資渠道

總部位于南京的宏圖高科在春節(jié)假期期間，以“閃電戰(zhàn)”式的速度收購了香港上市公司萬威國際有限公司（下稱“萬威國際”）。

萬威國際方面，日前已經(jīng)對(duì)此發(fā)布公告。公告顯示，宏圖高科以每股0.2181港元向大股東、現(xiàn)任主席兼行政總裁陳煒文，及其妻陳鮑雪瑩購入11.45億股收購45%的股份，代價(jià)約為2.49億港元，另宏圖高科擁有認(rèn)購期權(quán)，可將股份增持到50.5%。宏圖高科出價(jià)較萬威國際于2月13日停牌價(jià)0.56港元，折讓61.05%。

在宏圖高科方面，上述交易所涉及的金額在公司董事會(huì)的審批權(quán)限范圍之內(nèi)，無需提交公司股東大會(huì)審議。

截至發(fā)稿時(shí)，本次交易已經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，但程序上還需取得江蘇省發(fā)改委、江蘇省商務(wù)廳依法對(duì)本次交易予以備案以及國家外匯管理局江蘇省分局就本次交易辦理外匯登記手續(xù)。

安信證券商業(yè)及社會(huì)服務(wù)業(yè)首席分析師劉章明對(duì)表示，收購?fù)瓿珊?，宏圖高科將成為萬威國際的控股股東，其在產(chǎn)品和渠道方面的資源或?qū)槿f威國際的新發(fā)展帶來轉(zhuǎn)機(jī)。宏圖高科也將利用萬威國際在智能化硬件產(chǎn)品領(lǐng)域的技術(shù)和成果，實(shí)現(xiàn)從設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造到銷售全產(chǎn)業(yè)鏈的貫通，這是宏圖高科確立的轉(zhuǎn)型方向的具體落地動(dòng)作之一。他表示，預(yù)期此次并購將是一個(gè)雙贏的過程。

萬威國際進(jìn)入新周期

萬威國際成立于1977年，主營時(shí)尚生活電子產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷售，2013~2014財(cái)年（截至2014年3月31日），其營業(yè)收入為13.52億港元，且45%和29%的收入分別來自歐洲和美洲，形成了一個(gè)覆蓋全球的營銷網(wǎng)絡(luò)。

萬威國際素以創(chuàng)新能力享譽(yù)業(yè)內(nèi)，被譽(yù)為時(shí)尚生活產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。旗下的歐西亞（OregonScientific）品牌致力提倡“智慧點(diǎn)亮生活”（SmartLiving）的概念，以科技的智慧和無窮創(chuàng)意來提升個(gè)人的生活品質(zhì)。特別在市場(chǎng)潛力巨大的智能硬件領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，其兒童平板、智能手環(huán)、便攜式氣象儀等產(chǎn)品行銷全球。

劉章明對(duì)表示，從收入規(guī)模、協(xié)同效應(yīng)和融資平臺(tái)三方面看，此次收購將使雙方步入新的發(fā)展階段。

他表示，首先，萬威國際將依托宏圖高科旗下的多個(gè)企業(yè)平臺(tái)豐富其在產(chǎn)品和內(nèi)地市場(chǎng)的渠道，這將直接在銷售收入上帶給萬威國際更好的預(yù)期。收購?fù)瓿珊?，宏圖高科將持有萬威國際50.5%的股權(quán)，后者的引入會(huì)并入財(cái)務(wù)報(bào)表，也會(huì)隨之提升宏圖高科的收入規(guī)模和經(jīng)營實(shí)力，兩者在收入規(guī)模上可謂協(xié)同促進(jìn)；宏圖高科依托關(guān)聯(lián)公司Brookstone豐富的智慧生活電子產(chǎn)品的資源和電子商務(wù)的布局，為萬威國際的彎道加速提供動(dòng)力。萬威國際在智能硬件、保健美容方面的產(chǎn)品也將使宏圖高科受益。

其次，萬威國際與宏圖高科零售業(yè)在品類上的定位同為打造智慧生活，借助宏圖高科旗下宏圖三胞以及關(guān)聯(lián)公司樂語通訊數(shù)千家零售店面，可極大促進(jìn)萬威國際在中國內(nèi)地的銷售；也幫助宏圖高科形成自品牌、高科技與體驗(yàn)性多元屬性的產(chǎn)品格局，雙方產(chǎn)品與銷售渠道形成良性互補(bǔ)。此外，宏圖高科母公司三胞集團(tuán)旗下拉手網(wǎng)等線上資源也可為萬威國際全新品牌形象在內(nèi)地的拓展提供動(dòng)力，而Brookstone在美國的核心商圈和機(jī)場(chǎng)擁有200多家零售店鋪，也有利于促進(jìn)萬威國際乃至宏圖高科產(chǎn)品的銷售。

此前，由于受制于歐美零售市場(chǎng)疲弱以及高昂的渠道成本，萬威國際的利潤表現(xiàn)欠佳。借力宏圖高科以及背后三胞集團(tuán)全渠道的優(yōu)勢(shì)，萬威國際將有望快速釋放出巨大的盈利潛力，對(duì)雙方的業(yè)績表現(xiàn)和經(jīng)營成果產(chǎn)生積極的影響。

宏圖高科借力轉(zhuǎn)型

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)模式的不斷滲透和商業(yè)模式的變化，傳統(tǒng)IT賣場(chǎng)正在被電商和家電零售賣場(chǎng)沖擊。在這一大背景之下，宏圖高科此前確立了“以線上線下協(xié)同、產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同和產(chǎn)品的高科技、體驗(yàn)性，實(shí)現(xiàn)向引領(lǐng)智慧生活的高科技連鎖賣場(chǎng)轉(zhuǎn)型”的思路。2014年以來，宏圖高科確立了“新奇特、高科技、互聯(lián)網(wǎng)”的市場(chǎng)定位。

宏圖高科母公司三胞集團(tuán)從2014年便開始便擔(dān)綱操作了一系列新的商業(yè)布局，宏圖方面此前表示，這些布局意在為其提升自主設(shè)計(jì)能力和自主品牌產(chǎn)品占比、在電子消費(fèi)品領(lǐng)域差異化競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)促使銷售渠道適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)大潮、優(yōu)化供應(yīng)鏈體系。短短半年時(shí)間，從入股團(tuán)購網(wǎng)站拉手網(wǎng)，到完成對(duì)國內(nèi)領(lǐng)先的手機(jī)終端零售商樂語通訊的全資收購，再到參股美國新奇特產(chǎn)品開發(fā)和零售商Brookstone，一系列并購可謂兇猛。

劉章明表示，本次收購?fù)瓿珊螅f威國際將保留在香港聯(lián)交所主板上市的地位不變，對(duì)宏圖高科及三胞集團(tuán)方面來說，這將成為一個(gè)海外資產(chǎn)的整合平臺(tái)，并增添境外融資渠道。萬威國際控股權(quán)的收購對(duì)于雙方意義重大，將助力其完善“智慧生活”電子產(chǎn)品從研發(fā)到銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈體系，加速宏圖高科和萬威國際向全球化新型高科技零售連鎖業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的轉(zhuǎn)變，也有利于發(fā)揮兩家公司的資源優(yōu)勢(shì)。

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