[轉(zhuǎn)] 美國(guó)金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)的啟示
全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行明顯呈現(xiàn)國(guó)際化、信息化、數(shù)據(jù)化的新趨勢(shì)和波動(dòng)大、周期短、管控難的新特點(diǎn)，因而檢驗(yàn)國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的根本標(biāo)準(zhǔn)之一就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
2009年3月17、18日，美國(guó)舉行了全球首次金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)。這場(chǎng)演習(xí)已經(jīng)過(guò)去四年多的時(shí)間，它留給世界的啟示尚未被我們?nèi)活I(lǐng)會(huì)。重溫這場(chǎng)舉世無(wú)雙的金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)，從中洞察中國(guó)金融的風(fēng)險(xiǎn)敞口、體系漏洞和創(chuàng)新重點(diǎn)，對(duì)于完善國(guó)家金融安全戰(zhàn)略體系將大有裨益。
這場(chǎng)由美國(guó)國(guó)防部而非美聯(lián)儲(chǔ)或財(cái)政部精心策劃并組織實(shí)施的史無(wú)前例的金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)，發(fā)生在2008年9月15日著名的雷曼兄弟公司破產(chǎn)半年后。五角大樓把華爾街金融市場(chǎng)分析、股票、期貨、期權(quán)、外匯、債券、交易、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理等各路專(zhuān)家教授、基金經(jīng)理以及至少一名瑞銀高層匯聚到國(guó)防部。針對(duì)金融危機(jī)沖擊和全球可能對(duì)美元霸權(quán)構(gòu)成的挑戰(zhàn)，尤其是如何應(yīng)對(duì)像俄羅斯和中國(guó)這樣的國(guó)家脫離美元體系所帶來(lái)的沖擊，組織模擬一場(chǎng)可能改變?nèi)蛑饕?jīng)濟(jì)體之間權(quán)力平衡的“金融世界大戰(zhàn)”。通過(guò)模擬演習(xí)，發(fā)現(xiàn)核心戰(zhàn)略威脅，精心優(yōu)化戰(zhàn)略決策，從國(guó)家層面實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略預(yù)警、戰(zhàn)略協(xié)調(diào)、戰(zhàn)略指導(dǎo)，在新的歷史條件下制定美國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、外交構(gòu)成的國(guó)家大戰(zhàn)略。
演習(xí)主要在美軍馬里蘭州勞雷爾市米德堡軍事基地的戰(zhàn)爭(zhēng)分析實(shí)驗(yàn)室內(nèi)進(jìn)行。這是美軍經(jīng)常用以推演復(fù)雜戰(zhàn)爭(zhēng)想定的演習(xí)基地。參演的專(zhuān)家們被編成美國(guó)編隊(duì)、俄羅斯編隊(duì)、中國(guó)編隊(duì)和泛太平洋編隊(duì)以及灰色編隊(duì)，分別代表可能對(duì)全球金融格局產(chǎn)生重大影響的美、俄、中三國(guó)和日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣以及歐洲?，F(xiàn)場(chǎng)設(shè)有一系列大型顯示屏，實(shí)時(shí)監(jiān)控、播報(bào)全球各類(lèi)重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及金融數(shù)據(jù)。五支編隊(duì)的參演人員坐在各自的工作臺(tái)前，以“V字”形排開(kāi)，在國(guó)際金融的“戰(zhàn)亂”中，按照所代表的角色各顯神通，竭力擺脫被動(dòng)局面，爭(zhēng)奪世界經(jīng)濟(jì)和金融戰(zhàn)場(chǎng)的主導(dǎo)地位。
五角大樓特設(shè)的裁判組被命名為代表免疫能力的“白血球”，負(fù)責(zé)監(jiān)控裁定各編隊(duì)每次行動(dòng)的合法性和有效性，并給予加分，以最終評(píng)估“戰(zhàn)爭(zhēng)”勝負(fù)。演習(xí)規(guī)則禁止使用軍事上所謂“動(dòng)力學(xué)方法”，既沒(méi)有兩棲進(jìn)犯、特種部隊(duì)、裝甲突擊、側(cè)翼機(jī)動(dòng)、?？找惑w戰(zhàn)、電子攻擊等等，更沒(méi)有生化武器和核打擊。唯一允許使用的手段就是金融，包括貨幣、股票、債券、期貨和各類(lèi)衍生工具。
演習(xí)模擬了一系列具有全球影響力的事件，如朝鮮半島局勢(shì)升溫、朝鮮政權(quán)更迭、俄羅斯出手操控天然氣價(jià)格、臺(tái)海局勢(shì)緊張、英國(guó)和巴爾干地區(qū)出現(xiàn)騷亂等等。國(guó)防部希望了解當(dāng)這些潛在的事件一旦爆發(fā)后，誰(shuí)會(huì)以何種條件、何種方式進(jìn)入全球金融博弈？誰(shuí)會(huì)提供多少貸款幫助誰(shuí)解決哪種危機(jī)？全球資金流向有何變化？各編隊(duì)會(huì)設(shè)計(jì)哪些行動(dòng)把其他編隊(duì)即相關(guān)國(guó)家和地區(qū)也拉下水……
據(jù)一名參演人員透露，推演的結(jié)果讓五角大樓頗感沮喪。雖然“戰(zhàn)爭(zhēng)”結(jié)束時(shí)美國(guó)仍為世界最大經(jīng)濟(jì)體和金融霸主，但因與俄羅斯發(fā)生一系列“金融戰(zhàn)”，實(shí)力受到嚴(yán)重削弱。而中國(guó)似乎成為“最聰明的武士”。這個(gè)正在崛起的新興經(jīng)濟(jì)體似乎通過(guò)對(duì)“美俄之爭(zhēng)”的巧妙利用，有效鞏固了自身地位，悄然成為全球金融博弈的大贏家。
回溯近年來(lái)美國(guó)對(duì)華戰(zhàn)略及由此引起的世界格局的種種變化，這場(chǎng)演習(xí)的幕后影響不言而喻。全球首次金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)給我們提供了以下三點(diǎn)啟示。
風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)常態(tài)化的基本特征
現(xiàn)代金融史充分證明，在不確定因素“黑天鵝”頻發(fā)的當(dāng)今，“小概率導(dǎo)致大事件”早已屢見(jiàn)不鮮。
演習(xí)第一天就出現(xiàn)了極為有趣的場(chǎng)景。俄羅斯編隊(duì)在沒(méi)有任何預(yù)案的情況下，突然宣布他們?cè)谖磥?lái)的能源交易中要擯棄美元，改用由黃金(1328.50,7.00,0.53%)支撐的貨幣進(jìn)行結(jié)算。由于這一突發(fā)性舉動(dòng)出乎裁判組的預(yù)料，打亂了預(yù)先想定的進(jìn)程。于是“白血球”裁定俄羅斯編隊(duì)宣布的貨幣行動(dòng)非法，認(rèn)定此舉超出了演習(xí)范圍，而且是根本不可能的。但該裁定遭到不少參演人員的抗議。之后“白血球”不得不改判俄羅斯編隊(duì)行動(dòng)不屬非法但頗欠考慮，最終勉強(qiáng)認(rèn)可了該項(xiàng)舉動(dòng)。誰(shuí)知到演習(xí)第二天早上，全世界各大媒體的頭條新聞居然真是“俄羅斯首腦普京提議終結(jié)美元，并尋求一種替代性儲(chǔ)備貨幣”，以及“允許使用包括黃金在內(nèi)的大宗商品來(lái)支撐這種貨幣”。當(dāng)時(shí)現(xiàn)場(chǎng)各演習(xí)編隊(duì)和裁判組都震驚了?，F(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和演習(xí)風(fēng)險(xiǎn)的驚人巧合，使人們深刻認(rèn)識(shí)到演習(xí)確實(shí)有助于預(yù)測(cè)未來(lái)。
事實(shí)上，只要根本性的利益沖突始終存在，就不可能主觀排除任何不符合“預(yù)先想定”的突發(fā)事件。而各種政治、經(jīng)濟(jì)、金融、科技手段的不斷發(fā)展，更導(dǎo)致不確定因素有增無(wú)減，進(jìn)而加劇金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。對(duì)此，美國(guó)主要采取了三項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施：
一是戰(zhàn)略預(yù)警。通過(guò)演習(xí)美國(guó)發(fā)現(xiàn)，對(duì)涉及內(nèi)亂、糧食暴動(dòng)、搶掠、難民和整體性崩潰的大混亂，美聯(lián)儲(chǔ)尚沒(méi)有充分的應(yīng)對(duì)預(yù)案。演習(xí)的結(jié)論是，如果美元完全坍塌，美國(guó)還有大量黃金儲(chǔ)備可以依靠，而一旦局勢(shì)發(fā)展到無(wú)法控制的程度，五角大樓將被要求“以財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)不能做到的方式”來(lái)恢復(fù)世界秩序。時(shí)任美國(guó)防長(zhǎng)蓋茨在聽(tīng)取演習(xí)報(bào)告后表示，這是一次令人眼界大開(kāi)的經(jīng)歷。
美國(guó)是全球主導(dǎo)型國(guó)家，在擁有全球貨幣霸權(quán)的情況下，美國(guó)仍能做到居安思危和居危思危。美國(guó)國(guó)家情報(bào)委員會(huì)定期對(duì)未來(lái)世界作出預(yù)測(cè)。2008年11月，該委員會(huì)在《全球趨勢(shì)2025——轉(zhuǎn)型世界》報(bào)告中預(yù)測(cè)：“綜觀歷史，比起兩極和單極體系，多極體系更加不穩(wěn)定。最近的金融動(dòng)蕩到頭來(lái)會(huì)使上述所有各種擔(dān)憂加劇。今后二十年向新體系過(guò)渡更會(huì)充滿風(fēng)險(xiǎn)。圍繞貿(mào)易、投資、技術(shù)創(chuàng)新與獲取很可能展開(kāi)一場(chǎng)戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)。不能排除像19世紀(jì)那樣的軍備競(jìng)賽、領(lǐng)土擴(kuò)張和軍事對(duì)抗的情景再現(xiàn)”。在戰(zhàn)略預(yù)測(cè)的高度上，美國(guó)創(chuàng)造性地通過(guò)金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)提前發(fā)現(xiàn)危機(jī)，通過(guò)演習(xí)對(duì)沖基金、投資銀行等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的全景交易，獲得全球金融動(dòng)態(tài)趨勢(shì)信息，從而為化解危機(jī)掌握先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
二是戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。美國(guó)國(guó)防部舉辦軍事演習(xí)天經(jīng)地義，舉辦金融演習(xí)卻是史無(wú)前例。美國(guó)在面臨國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠把華爾街從事金融市場(chǎng)分析、股票、期貨、期權(quán)、外匯、債券、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的行家匯聚到國(guó)防部，彌補(bǔ)軍事策劃者和物理學(xué)家們的專(zhuān)業(yè)缺陷，展現(xiàn)了國(guó)家出色的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)能力。
“參戰(zhàn)”的耶魯大學(xué)管理學(xué)院教授Paul Bracken稱(chēng)，模擬實(shí)驗(yàn)的目的“不是預(yù)測(cè)未來(lái)，而是發(fā)掘需要思考的問(wèn)題”。他總結(jié)了兩項(xiàng)重要教訓(xùn)：一是美國(guó)需要統(tǒng)合協(xié)調(diào)處理經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)和軍事戰(zhàn)(例如協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)制裁及海上軍事封鎖)手段，但在這方面美國(guó)顯然缺乏部署。二是不要假設(shè)中國(guó)為避免“玉石俱焚”而肯定不會(huì)拋售美元來(lái)打擊美國(guó)經(jīng)濟(jì)，因?yàn)橹袊?guó)在持有或拋售美元資產(chǎn)之外，其實(shí)還有第三種選擇，即逐步增加對(duì)美元資產(chǎn)的拋售，確保在不損害自身儲(chǔ)備的情況下加劇美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。事實(shí)上，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)爭(zhēng)議方面對(duì)美國(guó)的態(tài)度已日趨強(qiáng)硬。
三是戰(zhàn)略指導(dǎo)。演習(xí)為了實(shí)戰(zhàn)，美國(guó)金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)的目的就是鞏固金融霸權(quán)。通過(guò)演習(xí)制定出新的國(guó)家戰(zhàn)略、外交政策、經(jīng)濟(jì)政策、金融政策，更有效地維護(hù)美國(guó)國(guó)家利益。在這場(chǎng)演習(xí)中，擔(dān)任中國(guó)編隊(duì)的領(lǐng)軍人物是華爾街有名的操盤(pán)手，整個(gè)演習(xí)過(guò)程中表現(xiàn)出中國(guó)方面的政策態(tài)度和應(yīng)對(duì)措施比較保守。專(zhuān)家組分析認(rèn)為，俄羅斯編隊(duì)一鳴驚人，符合俄羅斯的國(guó)家傳統(tǒng)。中國(guó)在如何應(yīng)對(duì)國(guó)際金融突發(fā)事件方面，歷來(lái)缺乏創(chuàng)見(jiàn)。這位操盤(pán)手在中國(guó)編隊(duì)演習(xí)中表現(xiàn)低調(diào)，在決策方面可以忽略不計(jì)?？梢?jiàn)美國(guó)金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)真實(shí)反映了當(dāng)今世界的現(xiàn)狀。
風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是科學(xué)發(fā)展水平基礎(chǔ)性的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)使我們發(fā)現(xiàn)，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是害怕還是無(wú)畏？是躲避還是挑戰(zhàn)？是承受還是駕馭？這歸根到底反映出國(guó)家、民族的核心素質(zhì)。
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資本市場(chǎng)中，我們經(jīng)常要直面期貨交易高風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)疑。無(wú)論是企業(yè)家還是金融家，大多數(shù)人都會(huì)問(wèn)“聽(tīng)說(shuō)期貨風(fēng)險(xiǎn)很大？”我們的答案是，期貨的功能就是管理風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)在北宋時(shí)期推出的“青苗法”就有“先賣(mài)后種”的期貨萌芽，但期貨在漫長(zhǎng)的歷史歲月中首先誕生于美國(guó)。可見(jiàn)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和理念對(duì)于一個(gè)國(guó)家、一個(gè)民族有多么重要。
“小概率導(dǎo)致大災(zāi)難”。無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)，只有構(gòu)建對(duì)沖機(jī)制。期貨的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制完美展現(xiàn)了唯物辯證法的三個(gè)基本原理，即對(duì)立統(tǒng)一、量變質(zhì)變和否定之否定。正是期貨獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制具有科學(xué)性，其應(yīng)用范圍從農(nóng)業(yè)逐步拓展到能源、工業(yè)、金融，地理范圍從芝加哥逐步擴(kuò)展到全世界，國(guó)家范圍從發(fā)達(dá)國(guó)家逐步拓展到發(fā)展中國(guó)家。期貨對(duì)沖機(jī)制化解價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，已成為衡量國(guó)家科學(xué)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。
上個(gè)世紀(jì)末以來(lái)，隨著全球流動(dòng)性泡沫加大，大宗商品及金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)加劇，全球期貨及金融衍生產(chǎn)品交易量總體呈現(xiàn)逐級(jí)上升態(tài)勢(shì)。2011年，全球期貨期權(quán)交易所成交量前20名中，“金磚五國(guó)”悉數(shù)在列。我國(guó)鄭州商品交易所、上海期貨交易所和大連商品交易所[微博]分列第11、14和15位，而印度三家期貨交易所分別排名第5、9和13位。
再看股指期貨和期權(quán)合約。2011年全球成交量名列前茅的有韓國(guó)Kospi 200指數(shù)期權(quán)、印度S&P CNX Nifty期權(quán)、歐洲期貨交易所Euro Stoxx 50期權(quán)和芝加哥期權(quán)交易所S&P 500期權(quán)。印度排名第2、第12位。“金磚五國(guó)”僅印度、俄羅斯入圍前20。利率期貨和期權(quán)成交量?jī)H巴西入圍前20，外匯期貨和期權(quán)成交量印度蟬聯(lián)第4及第14、第20位，中國(guó)項(xiàng)目空缺。
2012年全球期貨和期權(quán)成交總量同比下降15.3％，北美、歐洲、亞太均出現(xiàn)兩位數(shù)下滑，而巴西證券期貨交易所以上漲9.0％成為全球十強(qiáng)中成交量唯一增長(zhǎng)的交易所。排名16位的印度孟買(mǎi)交易所依靠?jī)蓚€(gè)指數(shù)期權(quán)取得爆發(fā)式增長(zhǎng)。大連商品交易所成交量激增119％，排名從第15升至第11位；中國(guó)金融期貨交易所憑借單一品種年成交量翻番，在全球同類(lèi)產(chǎn)品中排名第5。
2013年一季度，印度國(guó)家證券交易所（NSE）以5.6億手交易量榮登全球榜首，其美元指數(shù)期貨交易量增長(zhǎng)34％，占其總交易量的三分之一。交易量上升最快的俄羅斯MICEX-RTS交易所，一季度增長(zhǎng)20％達(dá)2630萬(wàn)手，躍居全球第5位。
中國(guó)在“金磚五國(guó)”中GDP當(dāng)量最大，但在管理和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的期貨領(lǐng)域并無(wú)優(yōu)勢(shì)。這表明中國(guó)金融業(yè)的科學(xué)發(fā)展水平尚處于基礎(chǔ)性結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)缺失的狀態(tài)，需盡快縮小與其他國(guó)家之間的差距。
風(fēng)險(xiǎn)管理是安邦治國(guó)能力的標(biāo)志性重大工程
審視演習(xí)的五大編隊(duì)不難發(fā)現(xiàn)，去除自顧不暇的灰色編隊(duì)——?dú)W洲和各自為戰(zhàn)的泛太平洋編隊(duì)——日、韓、中國(guó)臺(tái)灣，美國(guó)“金融戰(zhàn)爭(zhēng)”的主要對(duì)手其實(shí)就是俄羅斯和中國(guó)。
在當(dāng)今“全球化”浪潮下，金融早已成為實(shí)現(xiàn)美國(guó)國(guó)家利益的主戰(zhàn)場(chǎng)。美國(guó)正熟練利用貨幣和資本市場(chǎng)頻繁展開(kāi)全球性“金融戰(zhàn)爭(zhēng)”，根本不必動(dòng)用艦艇和導(dǎo)彈，根本不必占領(lǐng)別國(guó)的領(lǐng)土，只需掌握大宗商品的定價(jià)權(quán)和美元霸權(quán)，就可以通過(guò)貨幣和金融市場(chǎng)，向別國(guó)源源不斷輸出危機(jī)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，從別國(guó)源源不斷掠奪資源攫取財(cái)富。爆發(fā)次貸危機(jī)殃及全球的美國(guó)憑借三輪量化寬松和主導(dǎo)信用評(píng)級(jí)、貿(mào)易制裁等措施，使美元流通量5年擴(kuò)張42%，霸權(quán)地位繼續(xù)維持。2012年以來(lái)，美國(guó)二手房、一手房銷(xiāo)量、新房開(kāi)工量、大城市房?jī)r(jià)分別創(chuàng)5年、3年、4年、6年來(lái)新高，信貸持續(xù)復(fù)蘇，制造業(yè)回流，失業(yè)率12月見(jiàn)底回升，股市一再創(chuàng)出歷史新高。在“第九屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略論壇”上，一位空軍少將稱(chēng)之為“金融殖民時(shí)代”。
全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行明顯呈現(xiàn)國(guó)際化、信息化、數(shù)據(jù)化的新趨勢(shì)和波動(dòng)大、周期短、管控難的新特點(diǎn)，因而檢驗(yàn)國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的根本標(biāo)準(zhǔn)之一就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
風(fēng)險(xiǎn)管理是安邦治國(guó)的重大工程，在這方面我們雖然也有過(guò)一些實(shí)踐，例如組織進(jìn)行銀行系統(tǒng)的壓力測(cè)試，進(jìn)行證券、期貨行業(yè)的災(zāi)備演練等，但基本尚處于單項(xiàng)、局部、初級(jí)的水平和靜態(tài)、淺表層面。中國(guó)應(yīng)該借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，不僅在國(guó)家層面組織國(guó)家經(jīng)濟(jì)模式的創(chuàng)新演習(xí)，從而研究發(fā)現(xiàn)應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展什么、重點(diǎn)解決哪些國(guó)家戰(zhàn)略問(wèn)題。同時(shí)還應(yīng)該在金融領(lǐng)域進(jìn)行危機(jī)管理與創(chuàng)新演習(xí)，通過(guò)演習(xí)充分暴露問(wèn)題、研究問(wèn)題、解決問(wèn)題，全面提高戰(zhàn)略預(yù)警、戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和戰(zhàn)略指導(dǎo)能力。
首先，我們的演習(xí)完全是防御性質(zhì)的。中國(guó)既不輸出危機(jī)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，也不謀求掠奪資源攫取財(cái)富。我們演習(xí)的目的僅僅是為了保衛(wèi)改革開(kāi)放的勝利成果，維護(hù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展和金融安全。
其次，我們的演習(xí)想定既要包括國(guó)際金融風(fēng)暴、歐債危機(jī)、貿(mào)易制裁、貨幣寬松、利率放水、黃金暴跌、熱錢(qián)套利這類(lèi)外部沖擊，更要關(guān)注房地產(chǎn)調(diào)控、地方債務(wù)、產(chǎn)能過(guò)剩、通貨膨脹、人民幣外升內(nèi)貶、經(jīng)濟(jì)持續(xù)減速、災(zāi)害和惡性事故等國(guó)內(nèi)因素對(duì)商品和金融領(lǐng)域造成的突發(fā)性影響。
再次，我們的演習(xí)編隊(duì)不僅要包括銀行、保險(xiǎn)、券商、期貨、基金和QFII等金融機(jī)構(gòu)，還應(yīng)當(dāng)包括監(jiān)管部門(mén)、大型國(guó)企和民營(yíng)中小企業(yè)。通過(guò)演習(xí)重點(diǎn)把握各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)在金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的傳導(dǎo)路徑，鍛煉提高政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)及廣大企事業(yè)單位應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖手段和應(yīng)急處置能力。
最后，我們要通過(guò)演習(xí)充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，吸取歷史教訓(xùn)。
例如印度GDP與中國(guó)差距較大，但其市場(chǎng)化程度尤其旬金融領(lǐng)域的運(yùn)作方面比中國(guó)強(qiáng)。印度全面開(kāi)展了股指期貨期權(quán)、利率期貨期權(quán)、外匯期貨期權(quán)交易，迅速扭轉(zhuǎn)了國(guó)家在金融高端領(lǐng)域的落后局面。
再如吸取日本錯(cuò)失構(gòu)建金融全球定價(jià)體系歷史機(jī)遇的重大教訓(xùn)。上世紀(jì)八十年代，日本資本積累實(shí)力雄厚，積極向全球拓展，片面收購(gòu)礦山、油田甚至摩天大樓等物質(zhì)資源，但沒(méi)有重視構(gòu)建全球定價(jià)體系。結(jié)果高價(jià)買(mǎi)下紐約的帝國(guó)大廈和夏威夷的大量房產(chǎn)，最后被迫低價(jià)賣(mài)出去。其根本原因就是日本的金融發(fā)展缺乏戰(zhàn)略性思維。它沒(méi)有收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有參股期貨交易所，沒(méi)有對(duì)國(guó)內(nèi)的交易所進(jìn)行戰(zhàn)略整合。日本在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期只有非常小型、雜亂、品種單一的交易所，前幾年還有七家，現(xiàn)在只剩下一家。此外日本還不恰當(dāng)?shù)剡M(jìn)行了嚴(yán)格管制，導(dǎo)致日本期貨從業(yè)人員由幾年前的兩萬(wàn)多人下降到近年的三千五百人，金融高端領(lǐng)域人才大量流失。因此日本的經(jīng)濟(jì)、金融完全暴露在美國(guó)金融大軍面前，慘遭圍剿。筆者同日本金融界人士交流時(shí)，他們經(jīng)常會(huì)非常痛心地訴說(shuō)美國(guó)是如何席卷日本財(cái)富、怎么痛擊日本金融機(jī)構(gòu)的。包括日本最強(qiáng)的野村證券，前些年向全球四面擴(kuò)張，如今也老老實(shí)實(shí)縮回日本本土。今日亞洲，日本金融已明顯走向邊緣化。
五百年來(lái)資本主義世界體系的發(fā)展規(guī)律顯示，每百年左右都有一個(gè)積累周期的體系，啟動(dòng)于實(shí)業(yè)發(fā)展的“春天”，終結(jié)于金融過(guò)度擴(kuò)張的“秋季”。目前主導(dǎo)世界的美元體系通過(guò)難以節(jié)制的放債和印鈔正步入“金融之秋”，不可避免將伴隨著金融領(lǐng)域超乎預(yù)想的劇烈動(dòng)蕩和幣緣政治沖突。在當(dāng)今“金融殖民時(shí)代”，中國(guó)和別國(guó)發(fā)生直接軍事沖突乃至局部戰(zhàn)爭(zhēng)的概率并不大，但金融戰(zhàn)爭(zhēng)更加現(xiàn)實(shí)。當(dāng)我們關(guān)注航母、隱形戰(zhàn)機(jī)和新型導(dǎo)彈以應(yīng)對(duì)未來(lái)戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)，絕不能忽略應(yīng)對(duì)金融戰(zhàn)爭(zhēng)的準(zhǔn)備。
只有通過(guò)金融領(lǐng)域務(wù)實(shí)創(chuàng)新的“實(shí)戰(zhàn)演習(xí)”，才能有效化危見(jiàn)機(jī)、轉(zhuǎn)危為安，科學(xué)發(fā)展中國(guó)金融的產(chǎn)品、法規(guī)、技術(shù)、交易、機(jī)構(gòu)、監(jiān)管體系，打造出一大批成梯次配置的“金融戰(zhàn)艦”和“金融航母”，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)保駕護(hù)航。
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