[轉(zhuǎn)] 20130726農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
農(nóng)產(chǎn)品大幅走低，豆一、菜油一度跌停
一、今日盤面看點(diǎn)
今日豆一和菜粕跌幅最大，其中豆一多合約跌停，菜油一度觸及跌停。豆粕近遠(yuǎn)月合約低開后均大幅走低，其中遠(yuǎn)月顯得更沒有抵抗力，菜粕9月比較抗跌，1月跟隨豆粕走低，油脂在菜油的帶領(lǐng)下普遍大幅走低。白糖高開低走，該品種難言反彈。
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 振幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4480 | -162 | -3.49% | 2.56% | 30092 | -9.66% | 20486 | -22.84% |
豆一1月 | 4368 | -182 | -4.00% | 2.91% | 240514 | 95.64% | 186306 | 20.00% |
豆油9月 | 6898 | -144 | -2.04% | 2.07% | 44054 | 82.77% | 138730 | -16.57% |
豆油1月 | 6986 | -176 | -2.46% | 2.44% | 1058366 | 27.51% | 741292 | 5.61% |
豆粕9月 | 3525 | -82 | -2.27% | 1.55% | 474184 | 72.43% | 424758 | -1.99% |
豆粕1月 | 3156 | -104 | -3.19% | 2.30% | 3011344 | 105.79% | 1796364 | -4.06% |
棕櫚油9月 | 5338 | -132 | -2.41% | 2.18% | 23552 | 7.90% | 87278 | -12.89% |
棕櫚油1月 | 5368 | -150 | -2.72% | 2.39% | 506426 | 38.50% | 677678 | -1.43% |
菜籽9月 | 5148 | -16 | -0.31% | 1.03% | 2088 | 832.14% | 9712 | -0.56% |
鄭油9月 | 8082 | -338 | -4.01% | 3.32% | 4430 | -9.03% | 19014 | -2.46% |
鄭油1月 | 7518 | -308 | -3.94% | 3.27% | 163288 | 89.02% | 140952 | 7.13% |
菜粕9月 | 2773 | -3 | -0.11% | 1.65% | 296180 | 99.62% | 90330 | 7.10% |
菜粕1月 | 2213 | -79 | -3.45% | 2.77% | 1604576 | 104.17% | 807588 | -8.30% |
玉米9月 | 2402 | -2 | -0.08% | 0.33% | 18108 | 65.55% | 314358 | -0.01% |
玉米1月 | 2340 | -4 | -0.17% | 0.60% | 99946 | 224.42% | 388588 | 1.73% |
鄭麥9月 | 2689 | -16 | -0.59% | 0.67% | 1544 | 63.91% | 13774 | -6.77% |
鄭麥1月 | 2749 | -14 | -0.51% | 0.40% | 13818 | 110.58% | 64224 | 1.72% |
早秈稻9月 | 2565 | -10 | -0.39% | 0.66% | 504 | 16.13% | 5674 | -1.87% |
棉花9月 | 20940 | -40 | -0.19% | 0.67% | 460 | -69.29% | 11278 | -0.25% |
棉花1月 | 19815 | -155 | -0.78% | 0.96% | 65208 | 93.08% | 69696 | 3.39% |
白糖9月 | 5197 | 4 | 0.08% | 0.64% | 12272 | -14.47% | 181578 | -1.62% |
白糖1月 | 4865 | -6 | -0.12% | 0.99% | 329708 | 44.66% | 525268 | -4.38% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2013/07/26 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2013/7/26 | 2013/7/25 | 價(jià)格變動(dòng) |
豆類：國(guó)產(chǎn)大豆收購(gòu)市場(chǎng)停滯，國(guó)產(chǎn)豆價(jià)格穩(wěn)定，進(jìn)口大豆港口分銷價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)走低；張家港豆油現(xiàn)貨走低，成交議價(jià)。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4400 | 4400 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4050 | 4050 | 0 | |
天津 | 3850 | 3870 | -20 | ||
張家港 | 3880 | 3900 | -20 | ||
豆油 （四級(jí)） | 哈爾濱 | 7150 | 7150 | 0 | |
天津 | 6950 | 7000 | -50 | ||
張家港 | 6900 | 6950 | -50 | ||
棕櫚油：國(guó)內(nèi)大部分港口棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)走低，成交議價(jià)。 | 棕櫚油 （24度） | 天津 | 5500 | 5550 | -50 |
日照 | 5530 | 5600 | -70 | ||
廣東 | 5454 | 5500 | -46 | ||
玉米：玉米價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定 | 玉米 | 北方港口：鲅魚圈 | 2410 | 2410 | 0 |
山東：濰坊 | 2415 | 2415 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2480 | 2490 | -10 | ||
棉花: 下游棉紗、棉布產(chǎn)量增速一般，價(jià)格疲軟，走貨不暢。受石油價(jià)格走高影響，滌絲價(jià)格略漲。大企業(yè)生存環(huán)境好于小企業(yè)，產(chǎn)能利用率低于80%。距離月底停拍時(shí)間不多，紡企承拍意愿略增。內(nèi)外棉價(jià)價(jià)差至3240（滑準(zhǔn)稅價(jià)與內(nèi)棉328價(jià)格之差）。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù) | 19232 | 19239 | -7 |
進(jìn)口棉花價(jià)格指數(shù) | 97.42 | 97.19 | +0.23 | ||
撮合市場(chǎng)MA1309 | 19050 | 19050 | 0 | ||
KC32S紗線價(jià)格 | 26255 | 26255 | 0 | ||
JC40S紗線價(jià)格 | 31275 | 31275 | 0 | ||
滌綸短纖價(jià)格 | 10190 | 10190 | 0 | ||
粘膠纖維價(jià)格 | 13400 | 13400 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
油脂油料 | 1、消息稱臨儲(chǔ)將拋儲(chǔ)300萬(wàn)噸大豆 | 空 | 短期 | 重要 |
玉米 | 1、臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)價(jià)提前公布。發(fā)改委網(wǎng)站消息，今年繼續(xù)在東北等部分主產(chǎn)區(qū)實(shí)行玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策。2013年生產(chǎn)的玉米（國(guó)標(biāo)三等）臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格為：內(nèi)蒙古、遼寧1.13元/斤，吉林1.12元/斤，黑龍江1.11元/斤，均比2012年提高0.06元/斤。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
棉花 | 1、7月25日拋儲(chǔ)投放25.6萬(wàn)噸，實(shí)際成交3.3萬(wàn)噸，累計(jì)成交334.5萬(wàn)噸，成交均價(jià)折328價(jià)格19239元/噸，成交比例至12.7%，當(dāng)日無(wú)進(jìn)口棉推出。 | 利空 | 至7月底 | 重要 |
2、工信部昨日公布了今年首批工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，產(chǎn)能淘汰名單共包括19個(gè)工業(yè)行業(yè)，包括煉鐵、煉鋼、焦炭、鐵合金、電石、電解鋁、銅(含再生銅)冶煉、鉛(含再生鉛)冶煉、鋅(含再生鋅)冶煉、水泥(熟料及磨機(jī))、平板玻璃、造紙、酒精、味精、檸檬酸、制革、印染、化纖、鉛蓄電池(極板及組裝)等。 | 利空 | 短期 | 重要 | |
3、周小川在《人民日?qǐng)?bào)》專門指出，繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策，及時(shí)對(duì)政策預(yù)調(diào)微調(diào)加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)支持力度。 | 利多 | 短期 | 一般 |
四、近期觀點(diǎn)與操作策略
1、油脂油料、谷物：豆一的大幅下跌出人意料，目前300萬(wàn)噸拋儲(chǔ)到底拋不拋拋多少依然沒有定論，即使拋出因?yàn)轫槂r(jià)要求，且是陳豆，其壓榨利潤(rùn)之低也不足以對(duì)現(xiàn)在的現(xiàn)貨及近月合約產(chǎn)生太大影響，另一種說法是大豆倉(cāng)單質(zhì)量很差，空頭借打壓之機(jī)逼迫多頭接貨，但這不能解釋所有月份大面積走低。最后一種傳言說大豆要改直補(bǔ)，之前也傳言棉花要改直補(bǔ)，先不說在直補(bǔ)沒有成熟的情況下，政府會(huì)不會(huì)這么密集的出臺(tái)補(bǔ)貼修改政策，單是內(nèi)部協(xié)調(diào)以及過去收儲(chǔ)大豆的處理方案都沒有弄好何談如此快速的改革，因此即使遠(yuǎn)月豆一合約跌停，但情況不明下，空頭依然需要謹(jǐn)慎。8月美豆的暴跌帶動(dòng)11月美豆大幅下跌，國(guó)內(nèi)的點(diǎn)價(jià)盤一般都在美豆11月上而非8月，看著國(guó)內(nèi)9月豆粕瞎激動(dòng)實(shí)感無(wú)奈，1月豆粕今日大幅下跌，但多空減倉(cāng)量均不大，甚至多頭凈多頭寸只減少1萬(wàn)余手，另外，永安在棕油和菜粕上的對(duì)沖空單幫助其大幅減小了今日下跌的虧損，使主力有實(shí)力繼續(xù)纏斗，下周豆粕遠(yuǎn)月仍將上演多空對(duì)戰(zhàn)。菜粕因基本面表現(xiàn)抗跌，而遠(yuǎn)月隨豆粕價(jià)格大幅走低，但持倉(cāng)上1月菜粕空單大幅減少，且9-1價(jià)差達(dá)到560的高位，因此建議單邊1月菜粕空單平倉(cāng)。加拿大菜籽近期跟隨cbot大豆價(jià)格走低，同時(shí)菜油FOB大幅減小，對(duì)國(guó)內(nèi)菜油沖擊較大，豆油、棕油也跟隨下跌。玉米方面，維持前期玉米看多預(yù)期不變。但是鑒于上升空間的時(shí)間成本較大，而當(dāng)前資金參與度不高，玉米現(xiàn)回調(diào)。建議非套?？蛻糁冠A離場(chǎng)觀望。等待時(shí)機(jī)再入。另外，目前市場(chǎng)有種看空一切國(guó)家收儲(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品的意圖，在此建議如果玉米因?yàn)檫@個(gè)因素大幅走低，則應(yīng)盡量建立多單，畢竟玉米屬主糧類，國(guó)家不可能放松對(duì)他的補(bǔ)貼。（鄧凱）
3、棉花：昨夜CBOT農(nóng)產(chǎn)品下跌，ICE期棉繼續(xù)走高，主力12月合約漲0.29%至85.99美分，但技術(shù)走勢(shì)看似呈衰弱。受央行行長(zhǎng)繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策和工信部公布淘汰落后產(chǎn)能影響，近日內(nèi)盤大宗商品普呈較大幅度下跌。期棉市場(chǎng)犟牛牛頭終于逆轉(zhuǎn)，各合約跌幅較大，技術(shù)走勢(shì)為一陰穿多陽(yáng)，破位下行跡象明顯。后市看，在宏觀經(jīng)濟(jì)大背景不利、收儲(chǔ)政策調(diào)整呼聲日盛及技術(shù)上存在調(diào)整需求等因素映射下，雖不能即刻斷言期棉牛市終結(jié)，但短期內(nèi)下行波段似將展開。因此，操作上，逢高適量拋空遠(yuǎn)期合約，逢低位出場(chǎng)。(任新普)
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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