[轉(zhuǎn)] 20150309油脂油料日評
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一5月 | 4193 | 14 | 0.34% | -293 | 82488 | 17.15% | 184668 | -4.95% |
豆油5月 | 5534 | 26 | 0.47% | 116 | 158028 | 15.22% | 380050 | -10.49% |
豆粕5月 | 2840 | -6 | -0.21% | 220 | 722940 | -15.17% | 1196876 | -8.71% |
棕櫚油5月 | 5014 | 10 | 0.20% | 136 | 138526 | -8.38% | 288376 | -4.44% |
鄭油5月 | 5856 | 14 | 0.24% | 244 | 27334 | 5.63% | 72262 | -0.41% |
菜粕5月 | 2345 | 2 | 0.09% | 135 | 1102094 | 0.27% | 466228 | -3.87% |
雞蛋5月 | 4115 | -77 | -1.84% | -615 | 76946 | -35.18% | 85808 | -1.83% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
現(xiàn)貨價格 | 豆類 | ||||||
哈爾濱 (國產(chǎn)） | 張家港 | 青島 | 美國伊利諾伊 | 巴西帕拉納瓜港口 （美元/噸） | |||
大豆 | 2015/3/9 | 3900 | 3200 | 3220 | 10 | 385.85 | |
2015/3/6 | 3900 | 3200 | 3250 | 10.41 | 386.75 | ||
豆粕 | 2015/3/9 | 3480 | 3060 | 3040 | 366.85 | ||
2015/3/6 | 3480 | 3080 | 3040 | 367.6 | |||
豆油 | 2015/3/9 | 6000 | 5650 | 5650 | 31.71 | 730.8 | |
2015/3/6 | 6000 | 5650 | 5650 | 32.55 | 727.5 | ||
菜籽類 | |||||||
菜籽 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 江西 | ||
2015/3/9 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
2015/3/6 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
菜粕 | 成都 （國產(chǎn)） | 武漢 （國產(chǎn)） | 南京 （國產(chǎn)） | 加籽粕（上海） | 加籽粕 （黃埔） | ||
2015/3/9 | 2400 | 2350 | 2380 | 2400 | 2480 | ||
2015/3/6 | 2400 | 2350 | 2380 | 2400 | 2480 | ||
菜油 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 貴州 | ||
2015/3/9 | 6300 | 6200 | 6100 | 6150 | 6600 | ||
2015/3/6 | 6300 | 6200 | 6100 | 6150 | 6600 | ||
棕櫚 | |||||||
棕櫚油 | 福建 | 廣東 | 張家港 | 天津 | 日照 | ||
2015/3/9 | 5150 | 5150 | 5200 | 5200 | 5150 | ||
2015/3/6 | 5150 | 5150 | 5200 | 5200 | 5150 | ||
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
進(jìn)口成本 | 豆類 | ||||||
2015/3/9 | 大豆離岸基差（美分/蒲式耳） | 到岸升貼水（美分/蒲式耳） | CBOT大豆 （美分/蒲式耳） | CNF價格 （美元/噸） | 到岸完稅價格（RMB元/噸） | 運費 （美元/噸） | |
10月美灣 | 96 | 191.26 | 965.2 | 424.92 | 3226.96 | 35 | |
11月美灣 | 95 | 192.98 | 965.2 | 425.55 | 3231.55 | 36 | |
12月美灣 | 95 | 192.98 | 965.2 | 425.55 | 3231.55 | 36 | |
4月桑托斯 | 77 | 139.6 | 985 | 413.22 | 3141.69 | 23 | |
5月桑托斯 | 66 | 131.32 | 985 | 410.17 | 3119.46 | 24 | |
6月桑托斯 | 66 | 131.32 | 985 | 410.17 | 3119.46 | 24 | |
菜籽類 | |||||||
2015/3/9 | 港口基差 （元/噸） | 菜籽升貼水 （元/噸） | CNF價格 （美元/噸） | 到岸完稅 （元/噸） | 運費 | ||
5月 | 88 | 112 | 446.3899 | 3542.96 | 24 | ||
7月 | 90 | 114 | 447.1039 | 3548.47 | 24 | ||
2015/3/9 | FOB離岸價 | CNF到岸價 | 變化 | 備注 | 進(jìn)口成本 （元/噸） | ||
菜油 | 450.4 | 451 | -5 | 5月份 | 加 拿 大 | ||
壓榨利潤 | 豆類 | ||||||
壓榨利潤 | 現(xiàn)貨壓榨利潤 | 盤面壓榨利潤 | |||||
山東 （元/噸） | 江蘇 （元/噸） | 美伊利諾伊(歐元/噸） | 1月 （元/噸） | 5月 （元/噸） | 9月 （元/噸） | ||
2015/3/9 | 220 | 220 | 152.63 | -69.53 | -48.92 | -15.18 | |
2015/3/6 | 220 | 220 | 151.61 | -40.03 | 74.89 | 16.50 | |
菜籽類 | |||||||
2015/3/9 | 油菜籽價格 | 菜粕價格 | 菜油價格 | 加工費 | 壓榨利潤 | ||
國產(chǎn)菜籽 | 湖北（現(xiàn)貨） | 5200 | 2350 | 8000 | 200 | -1197.5 | |
江蘇（現(xiàn)貨） | 5300 | 2350 | 8000 | 200 | -1297.5 | ||
進(jìn)口菜籽 | 廣東（合約） | 3543 | 2450 | 5900 | 180 | 122 | |
庫存 | 豆類 | 萬噸 | 港口大豆 | 油廠大豆 | 油廠豆粕 | 豆粕未執(zhí)行合同 | 商業(yè)豆油 |
15年10周 | 531.18 | 347.4 | 42.61 | 340 | 82 | ||
15年9周 | 511.33 | 281.42 | 70.59 | 348.26 | 82 | ||
菜籽 | 沿海菜籽(萬噸) | 沿海菜粕（噸） | 沿海菜粕未執(zhí)行合同（噸） | 沿海菜油（噸） | 港口棕櫚油（萬噸） | ||
15年10周 | 35.7 | 59000 | 310000 | 47300 | 54.98 | ||
15年9周 | 41.5 | 75500 | 345000 | 66500 | 57.78 | ||
倉單 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕櫚油 | ||
2015/3/9 | 6933 | 5175 | 731 | 1173 | 0 | ||
2015/3/6 | 6933 | 5175 | 731 | 1173 | 0 | ||
價差與比價 | 2015/3/9 | 豆一 | 豆粕 | 菜粕 | 豆油 | 菜油 | 棕櫚油 |
1-5 | 199 | -30 | -234 | 64 | 114 | -244 | |
5-9 | -42 | 53 | 107 | 14 | -30 | 200 | |
9-1 | -157 | -23 | 127 | -78 | -84 | 44 | |
2015/3/9 | 豆粕-菜粕 | 豆油/豆粕 | 菜油/菜粕 | 豆油-菜油 | 豆油-棕櫚油 | ||
現(xiàn)貨 | 710 | 1.85 | 2.64 | -450 | 500 | ||
1月 | 699 | 1.99 | 2.83 | -372 | 828 | ||
5月 | 495 | 1.95 | 2.50 | -322 | 520 | ||
9月 | 549 | 1.98 | 2.63 | -366 | 706 | ||
基本面 | |||||||
行業(yè)新聞 | 1、據(jù)吉隆坡3月6日消息，調(diào)查顯示，馬來西亞2月底棕櫚油庫存恐將跌至八個月低點，因婆羅洲爆發(fā)洪災(zāi)，并且2月工作日因假期縮短，導(dǎo)致該國棕櫚油產(chǎn)量減至四年最低。 但即使預(yù)期庫存收緊，市場參與者卻稱，棕櫚油價格的任何漲幅都將受到疲軟的原油和大豆市場的限制。 接受調(diào)查的七位種植戶、貿(mào)易商和分析師的預(yù)估中值顯示，2月底馬來西亞棕櫚油庫存料在167萬噸，較1月下滑5.4%，且為去年6月來最低位。 2月底馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量料減少3.0%，至113萬噸--創(chuàng)2011年2月以來最低--此前季風(fēng)洪水襲擊了沙巴州和沙撈越州等棕櫚油主產(chǎn)區(qū)，而該國剩余種植區(qū)的季節(jié)性產(chǎn)出下滑亦導(dǎo)致馬來西亞全國整體產(chǎn)出水平下降。 2月底，馬來西亞棕櫚油出口料下滑8%至109萬噸，為2008年2月以來最低，當(dāng)時出口量僅為107萬噸。 | ||||||
綜述 | 1、豆粕 巴西政府對罷工強(qiáng)制取締及出臺福利，罷工問題得到逐步解決，美豆出口需求不斷減弱，且美元繼續(xù)走強(qiáng)，加上全球供應(yīng)充足，令美豆承壓。國內(nèi)的豆粕情況是壓榨利潤轉(zhuǎn)好,節(jié)后補(bǔ)庫提振盤面力度減弱，及養(yǎng)殖業(yè)低迷，豆粕成交轉(zhuǎn)淡，在豆粕提至3100元/噸以上后，飼料廠及經(jīng)銷商追高謹(jǐn)慎，需求開始減弱。且當(dāng)前國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)終端仍沒有起色，2、3月份養(yǎng)殖業(yè)處于需求淡季，國內(nèi)生豬價格大幅下跌，目前生豬養(yǎng)殖嚴(yán)重虧損，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性低落，進(jìn)而影響豆粕需求，豆粕繼續(xù)反彈動力不足。元宵節(jié)后，油廠開機(jī)率逐步恢復(fù)，油廠陸續(xù)恢復(fù)開機(jī)，本周國內(nèi)開機(jī)率大幅回升。巴西卡車司機(jī)罷工基本結(jié)束，而南美大豆即將大量上市，供應(yīng)面壓力漸顯.國儲進(jìn)口豆將向四家大型壓榨企業(yè)輪儲，輪換量為130-150萬噸，這彌補(bǔ)了2月份美豆及巴西豆裝運數(shù)量較少可能導(dǎo)致的供應(yīng)缺口，后期原料充裕，豆粕春節(jié)前后的備貨反彈行情基本結(jié)束.不過，由于油廠春節(jié)期間大多停機(jī)，節(jié)后至本周開機(jī)率仍低于正常水平，目前油廠豆粕庫存量較小，油廠暫無銷售壓力。整體看市場短期存在一些延緩跌勢甚至使得盤面反彈的因素，不過這些延緩跌勢的因素已經(jīng)越來越趨弱了。14/15 年供應(yīng)的熊市，長期壓制豆類的走勢。操作思路反彈沽空遠(yuǎn)月豆粕。美豆5 月的技術(shù)形態(tài),短期看960-970 區(qū)間是一個短期的支撐位置。如果破位成功的話，才會運行到前期低點。 M1509 技術(shù)上1509m 階段性頂部應(yīng)該見到了（2875）， 操作上，趁反彈起來建立空單。如果反彈起來的話，壓力區(qū)間集中在2800-2850 元/噸，可以根據(jù)技術(shù)壓力位置和資金情況逐漸布置倉位，前高位置作為止損位置。 | ||||||
2、巴西罷工接近結(jié)束、中國拋售國儲大豆，而南美大豆即將大量上市，供應(yīng)面壓力漸顯。隨著大豆的逐漸到港，國內(nèi)油廠的開機(jī)率后期逐漸提升，施壓豆油以及相關(guān)油脂。豆油棕油的進(jìn)口和港口庫存持續(xù)降低，近期的供給壓力減緩。現(xiàn)貨升水對盤面有支撐。不過現(xiàn)貨成交不佳。國內(nèi)棕櫚油需求不佳，如果未來需求改善，那么棕櫚油有再一次試探5200的可能，不過需求短期又難以馬上有好轉(zhuǎn)，天氣和豆棕價差都不配合，因此行情易于陷入震蕩走勢。 操作建議：短期p1505在4910-5220元/噸的區(qū)間進(jìn)行震蕩。區(qū)間下沿為止損位置，可以回調(diào)接多。從時間周期看，隨著天氣的逐漸轉(zhuǎn)暖油脂的需求轉(zhuǎn)好的話，油脂存在反彈的時間因素。如果4910元/噸成功下破，要及時止損離場，等待重新設(shè)定新的震蕩操作區(qū)間進(jìn)場。因為各種風(fēng)險因素的存在（需求，原油，南美豆未來上市和月底的種植面積預(yù)估）油脂難以獨善其身，操作起來或需要快進(jìn)快去，滾動操作，不要戀戰(zhàn)，及時獲利了結(jié)。 | |||||||
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