[轉(zhuǎn)] 持倉(cāng)分析：多方盤中發(fā)力 期指大幅拉升

2015-03-10 09:03 來源： 長(zhǎng)江期貨 瀏覽：194 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

昨日，股指期貨四個(gè)合約持倉(cāng)量增加5486手至247989手，升至近12個(gè)交易日最高，逼近歷史高位。股指期貨持倉(cāng)量增加，價(jià)格大幅反彈，反映多方在發(fā)力推升期指。伴隨著盤中價(jià)格一路上行，臨近收盤，股指期貨持倉(cāng)量才出現(xiàn)回落。

周一，前20名席位在IF1503、IF1504、IF1506與IF1509合約上共持買單177125手、賣單203106手。主力凈空持倉(cāng)量25981手，較前一交易日下降2101手。從四個(gè)合約觀察，凈空持倉(cāng)量的下降，主要由于多方的發(fā)力。除下月合約IF1504多空雙方難分高下，增持力度在伯仲之間，其余三個(gè)合約多方均勝一籌。主力合約IF1503市場(chǎng)持倉(cāng)量下降1163手，前20空方席位合計(jì)減持賣單3266手，前20多方席位買單不降反增，較前一交易日增加1759手。在IF1506上，前20多方席位合計(jì)增持買單4205手，超過前20空方席位合計(jì)增持賣單2809手。在IF1509上，前20多方席位合計(jì)增倉(cāng)，前20空方席位合計(jì)減倉(cāng)。

重點(diǎn)席位觀察，面對(duì)銀行等權(quán)重板塊的走強(qiáng)，期指主力空方離場(chǎng)意愿強(qiáng)烈，3家席位大幅減倉(cāng)逾千手。方正中期、光大期貨、永安期貨在IF1503上分別減持賣單1784手、1259手、1016手。與之對(duì)應(yīng)的是，多方不僅未有席位減倉(cāng)千手，反而諸多席位集中增倉(cāng)入場(chǎng)。在IF1503上，格林大華、光大期貨、華泰長(zhǎng)城期貨席位分別增持買單1697手、1345手、1004手。在IF1504上，銀河期貨席位增持買單1073手。在IF1506上，格林大華、申銀萬國(guó)期貨、中信期貨席位分別增持買單1705手、1279手、1036手。由此，光大期貨席位頭寸由前一日多空均衡持倉(cāng)轉(zhuǎn)向凈多2944手，申銀萬國(guó)席位凈多持倉(cāng)量擴(kuò)張至2731手。

多方發(fā)力跡象不僅體現(xiàn)在持倉(cāng)數(shù)據(jù)上，同樣流露于股指期貨期現(xiàn)價(jià)差之中。周一，IF1503收盤升水26.65點(diǎn)，隱含利率達(dá)25%，伴隨著盤中價(jià)格的大幅走高的是期現(xiàn)價(jià)差的同步擴(kuò)張。期現(xiàn)價(jià)差擴(kuò)大持倉(cāng)量增加，正是多方入場(chǎng)的表現(xiàn)。

雖然周一市場(chǎng)突現(xiàn)反彈，但當(dāng)前滬深300指數(shù)整體仍處于橫向振蕩的區(qū)間之中，因此筆者建議不宜直接轉(zhuǎn)向樂觀。此外，近期中信期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好，最近連續(xù)4個(gè)交易日凈持倉(cāng)量變動(dòng)全部踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一該席位凈空持倉(cāng)量由前一日9746手升至9955手，暗示著其對(duì)反彈持謹(jǐn)慎態(tài)度。

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