[轉(zhuǎn)] 20150310油脂油料日評(píng)
期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一5月 | 4119 | -69 | -1.65% | -219 | 105646 | 28.07% | 204018 | 9.48% |
豆油5月 | 5506 | 8 | 0.15% | 144 | 148396 | -6.10% | 351800 | -8.03% |
豆粕5月 | 2849 | 23 | 0.81% | 211 | 499854 | -30.86% | 1137270 | -5.24% |
棕櫚油5月 | 4934 | -44 | -0.88% | 216 | 154002 | 11.17% | 257644 | -11.93% |
鄭油5月 | 5840 | -4 | -0.07% | 260 | 19296 | -29.41% | 67804 | -6.57% |
菜粕5月 | 2350 | 24 | 1.03% | 130 | 678032 | -38.48% | 439982 | -5.97% |
雞蛋5月 | 4120 | -2 | -0.05% | -720 | 51584 | -32.96% | 84924 | -1.04% |
注：漲跌＝收盤(pán)價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
現(xiàn)貨價(jià)格 | 豆類(lèi) | ||||||
哈爾濱 (國(guó)產(chǎn)） | 張家港 | 青島 | 美國(guó)伊利諾伊 | 巴西帕拉納瓜港口 （美元/噸） | |||
大豆 | 2015/3/10 | 3900 | 3200 | 3220 | 9.97 | 377.15 | |
2015/3/9 | 3900 | 3200 | 3220 | 9.93 | 375.8 | ||
豆粕 | 2015/3/10 | 3480 | 3060 | 3040 | 367.6 | ||
2015/3/9 | 3480 | 3060 | 3040 | 361.25 | |||
豆油 | 2015/3/10 | 6000 | 5650 | 5650 | 30.5 | 727.5 | |
2015/3/9 | 6000 | 5650 | 5650 | 30.78 | 686.3 | ||
菜籽類(lèi) | |||||||
菜籽 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 江西 | ||
2015/3/10 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
2015/3/9 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
菜粕 | 成都 （國(guó)產(chǎn)） | 武漢 （國(guó)產(chǎn)） | 南京 （國(guó)產(chǎn)） | 加籽粕（上海） | 加籽粕 （黃埔） | ||
2015/3/10 | 2400 | 2350 | 2380 | 2400 | 2480 | ||
2015/3/9 | 2400 | 2350 | 2380 | 2400 | 2480 | ||
菜油 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 貴州 | ||
2015/3/10 | 6300 | 6200 | 6100 | 6150 | 6600 | ||
2015/3/9 | 6300 | 6200 | 6100 | 6150 | 6600 | ||
棕櫚 | |||||||
棕櫚油 | 福建 | 廣東 | 張家港 | 天津 | 日照 | ||
2015/3/10 | 5150 | 5150 | 5200 | 5200 | 5150 | ||
2015/3/9 | 5150 | 5150 | 5200 | 5200 | 5150 | ||
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
進(jìn)口成本 | 豆類(lèi) | ||||||
2015/3/10 | 大豆離岸基差（美分/蒲式耳） | 到岸升貼水（美分/蒲式耳） | CBOT大豆 （美分/蒲式耳） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅價(jià)格（RMB元/噸） | 運(yùn)費(fèi) （美元/噸） | |
10月美灣 | 96 | 191.26 | 972 | 427.42 | 3245.93 | 35 | |
11月美灣 | 95 | 192.98 | 972 | 428.05 | 3250.52 | 36 | |
12月美灣 | 95 | 192.98 | 972 | 428.05 | 3250.52 | 36 | |
4月桑托斯 | 79 | 141.6 | 993.3 | 417 | 3169.97 | 23 | |
5月桑托斯 | 68 | 133.32 | 993.3 | 413.96 | 3147.8 | 24 | |
6月桑托斯 | 68 | 133.32 | 993.3 | 413.96 | 3147.8 | 24 | |
菜籽類(lèi) | |||||||
2015/3/10 | 港口基差 （元/噸） | 菜籽升貼水 （元/噸） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅 （元/噸） | 運(yùn)費(fèi) | ||
5月 | 86 | 110 | 449.8804 | 3570.72 | 24 | ||
7月 | 88 | 112 | 450.0391 | 3571.94 | 24 | ||
2015/3/10 | FOB離岸價(jià) | CNF到岸價(jià) | 變化 | 備注 | 進(jìn)口成本 （元/噸） | ||
菜油 | 457.1 | 450 | 3 | 5月份 | 加 拿 大 | ||
壓榨利潤(rùn) | 豆類(lèi) | ||||||
壓榨利潤(rùn) | 現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn) | 盤(pán)面壓榨利潤(rùn) | |||||
山東 （元/噸） | 江蘇 （元/噸） | 美伊利諾伊(歐元/噸） | 1月 （元/噸） | 5月 （元/噸） | 9月 （元/噸） | ||
2015/3/10 | 170.5 | 170.5 | 157.92 | -100.10 | 11.77 | -38.38 | |
2015/3/9 | 220 | 220 | 155.9 | -69.53 | 48.92 | -15.18 | |
菜籽類(lèi) | |||||||
2015/3/10 | 油菜籽價(jià)格 | 菜粕價(jià)格 | 菜油價(jià)格 | 加工費(fèi) | 壓榨利潤(rùn) | ||
國(guó)產(chǎn)菜籽 | 湖北（現(xiàn)貨） | 5300 | 2350 | 8000 | 200 | -1297.5 | |
江蘇（現(xiàn)貨） | 5200 | 2350 | 8000 | 200 | -1197.5 | ||
進(jìn)口菜籽 | 廣東（合約） | 3571 | 2450 | 5900 | 180 | 94 | |
庫(kù)存 | 豆類(lèi) | 萬(wàn)噸 | 港口大豆 | 油廠(chǎng)大豆 | 油廠(chǎng)豆粕 | 豆粕未執(zhí)行合同 | 商業(yè)豆油 |
15年11周 | 531.18 | 347.4 | 42.61 | 340 | 82 | ||
15年10周 | 511.33 | 281.42 | 70.59 | 348.26 | 82 | ||
菜籽 | 沿海菜籽(萬(wàn)噸) | 沿海菜粕（噸） | 沿海菜粕未執(zhí)行合同（噸） | 沿海菜油（噸） | 港口棕櫚油（萬(wàn)噸） | ||
15年11周 | 41.2 | 43500 | 362000 | 37800 | 53.46 | ||
15年10周 | 41 | 54000 | 306000 | 47300 | 57.78 | ||
倉(cāng)單 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕櫚油 | ||
2015/3/10 | 6933 | 5175 | 731 | 1173 | 0 | ||
2015/3/9 | 6933 | 5175 | 731 | 1173 | 0 | ||
價(jià)差與比價(jià) | 2015/3/10 | 豆一 | 豆粕 | 菜粕 | 豆油 | 菜油 | 棕櫚油 |
1-5 | 273 | -35 | -242 | 30 | 48 | -228 | |
5-9 | -62 | 63 | 112 | 42 | 12 | 192 | |
9-1 | -211 | -28 | 130 | -72 | -60 | 36 | |
2015/3/10 | 豆粕-菜粕 | 豆油/豆粕 | 菜油/菜粕 | 豆油-菜油 | 豆油-棕櫚油 | ||
現(xiàn)貨 | 710 | 1.85 | 2.64 | -450 | 500 | ||
1月 | 706 | 1.97 | 2.79 | -352 | 830 | ||
5月 | 499 | 1.93 | 2.49 | -334 | 572 | ||
9月 | 548 | 1.96 | 2.60 | -364 | 722 | ||
基本面 | |||||||
行業(yè)新聞 | 1、 據(jù)吉隆坡3月10日消息，馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)周二公布數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞2月底棕櫚油庫(kù)存較前月下滑1.5%，至1,743,102噸，1月底庫(kù)存修正后為1,770,142噸。 庫(kù)存降幅低于之前調(diào)查預(yù)估。報(bào)告公布前所作的一項(xiàng)調(diào)查顯示，由于婆羅洲爆發(fā)洪災(zāi)，以及工作日因假期縮短，可能導(dǎo)致2月馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量降至四年最低，繼而令庫(kù)存下滑至167萬(wàn)噸的八個(gè)月低點(diǎn)。 | ||||||
綜述 | 1、豆粕 巴西政府對(duì)罷工強(qiáng)制取締及出臺(tái)福利，罷工問(wèn)題得到逐步解決，美豆出口需求不斷減弱，且美元繼續(xù)走強(qiáng)，加上全球供應(yīng)充足，令美豆承壓。國(guó)內(nèi)的豆粕情況是壓榨利潤(rùn)轉(zhuǎn)好,節(jié)后補(bǔ)庫(kù)提振盤(pán)面力度減弱，及養(yǎng)殖業(yè)低迷，豆粕成交轉(zhuǎn)淡，在豆粕提至3100元/噸以上后，飼料廠(chǎng)及經(jīng)銷(xiāo)商追高謹(jǐn)慎，需求開(kāi)始減弱。且當(dāng)前國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)終端仍沒(méi)有起色，2、3月份養(yǎng)殖業(yè)處于需求淡季，國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格大幅下跌，目前生豬養(yǎng)殖嚴(yán)重虧損，養(yǎng)殖戶(hù)補(bǔ)欄積極性低落，進(jìn)而影響豆粕需求，豆粕繼續(xù)反彈動(dòng)力不足。元宵節(jié)后，油廠(chǎng)開(kāi)機(jī)率逐步恢復(fù)，油廠(chǎng)陸續(xù)恢復(fù)開(kāi)機(jī)，本周?chē)?guó)內(nèi)開(kāi)機(jī)率大幅回升。巴西卡車(chē)司機(jī)罷工基本結(jié)束，而南美大豆即將大量上市，供應(yīng)面壓力漸顯.國(guó)儲(chǔ)進(jìn)口豆將向四家大型壓榨企業(yè)輪儲(chǔ)，輪換量為130-150萬(wàn)噸，這彌補(bǔ)了2月份美豆及巴西豆裝運(yùn)數(shù)量較少可能導(dǎo)致的供應(yīng)缺口，后期原料充裕，豆粕春節(jié)前后的備貨反彈行情基本結(jié)束.不過(guò)，由于油廠(chǎng)春節(jié)期間大多停機(jī)，節(jié)后至本周開(kāi)機(jī)率仍低于正常水平，目前油廠(chǎng)豆粕庫(kù)存量較小，油廠(chǎng)暫無(wú)銷(xiāo)售壓力。整體看市場(chǎng)短期存在一些延緩跌勢(shì)甚至使得盤(pán)面反彈的因素，不過(guò)這些延緩跌勢(shì)的因素已經(jīng)越來(lái)越趨弱了。14/15 年供應(yīng)的熊市，長(zhǎng)期壓制豆類(lèi)的走勢(shì)。今晚公布usda報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)期今晚USDA報(bào)告中性偏多。同時(shí)關(guān)注3月10日的巴西罷工組織與政府的談判結(jié)果。 操作思路反彈沽空遠(yuǎn)月豆粕。美豆5 月的技術(shù)形態(tài),短期看960美分/蒲式耳位置是一個(gè)短期的支撐位置。如果破位成功的話(huà)，才會(huì)運(yùn)行到前期低點(diǎn)。 M1509 技術(shù)上1509m 階段性頂部應(yīng)該見(jiàn)到了（2875元/噸）， 操作上，趁反彈起來(lái)建立空單。如果反彈起來(lái)的話(huà)，壓力區(qū)間集中在2800-2850 元/噸，可以根據(jù)技術(shù)壓力位置和資金情況逐漸布置倉(cāng)位，前高位置作為止損位置。今晚關(guān)注報(bào)告的數(shù)據(jù)來(lái)靈活調(diào)整控制倉(cāng)位。本次報(bào)告不含調(diào)研數(shù)據(jù)，月底季度庫(kù)存和播種意向數(shù)據(jù)更為重要。 | ||||||
2、今日棕櫚油出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)低迷以及MPOB2月報(bào)告利空，油脂盤(pán)面下挫。近月棕櫚油進(jìn)口虧損幅度縮小，市場(chǎng)傳貿(mào)易商買(mǎi)入4-6月船期的棕櫚油現(xiàn)貨。國(guó)內(nèi)方面，受到港量偏低影響，棕油現(xiàn)貨走勢(shì)要好于期貨。供給壓力集中在遠(yuǎn)月合約釋放。明日國(guó)儲(chǔ)將拍賣(mài)2.7萬(wàn)噸菜油，關(guān)注成交情況。巴西罷工接近結(jié)束、中國(guó)可能拋售國(guó)儲(chǔ)大豆，而南美大豆即將大量上市，供應(yīng)面壓力漸顯。隨著大豆的逐漸到港，國(guó)內(nèi)油廠(chǎng)的開(kāi)機(jī)率后期逐漸提升，施壓豆油以及相關(guān)油脂。豆油棕油的進(jìn)口和港口庫(kù)存持續(xù)降低，近期的供給壓力減緩。現(xiàn)貨升水對(duì)盤(pán)面有支撐，不過(guò)現(xiàn)貨成交不佳。棕櫚油進(jìn)口利潤(rùn)顯現(xiàn)，使得棕櫚油供給端的量開(kāi)始增加，而需求端短期還是弱勢(shì)。短期油脂維持震蕩思路。未來(lái)油脂啟動(dòng)還需要需求端的配合。 操作建議：昨日提到的p1505在4910-5220元/噸的區(qū)間進(jìn)行震蕩，通過(guò)今日的基本面消息以及技術(shù)形態(tài)或許區(qū)間下沿有下破的風(fēng)險(xiǎn)，如果下破要嚴(yán)格止損并重新設(shè)定新的震蕩區(qū)間。關(guān)注今晚的usda報(bào)告以及觀察技術(shù)支撐位置等待盤(pán)面企穩(wěn)再考慮進(jìn)場(chǎng)做區(qū)間震蕩。從時(shí)間周期看，隨著天氣的逐漸轉(zhuǎn)暖油脂的需求轉(zhuǎn)好的話(huà)，油脂存在反彈的時(shí)間因素。豆棕價(jià)差開(kāi)始修復(fù)，由于棕櫚油的進(jìn)口利潤(rùn)改善以及豆油的現(xiàn)貨流通壓力不大且成交好于棕油，豆棕價(jià)差開(kāi)始拉大。 | |||||||
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