[轉(zhuǎn)] 股指期貨產(chǎn)品線日益完善藍(lán)籌股再迎利好

2015-03-23 08:02 來源： 中國資本證券網(wǎng) 瀏覽：325 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

“股指期貨的推出更有利于藍(lán)籌股的定價(jià)和激活市場(chǎng)。同時(shí)，提供給投資者更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有利于價(jià)值發(fā)現(xiàn)。”英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄近日在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示。

此前，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)中國金融期貨交易所開展上證50和中證500股指期貨交易，合約正式掛牌交易時(shí)間為2015年4月16日。

李大霄表示，中證500股指期貨推出，第一次有了雙向交易工具，推出后成為覆蓋中小盤股雙向交易的工具，我國股市第一次有了做空機(jī)制，更有利于準(zhǔn)確定價(jià)、合理定價(jià)，使資源配置更加合理。此前中小盤股的定價(jià)過高，出現(xiàn)泡沫，做空工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具成為刺破泡沫的一根尖針，有利于規(guī)范交易市場(chǎng)。

廣發(fā)證券金融工程研究團(tuán)隊(duì)表示，“此次股指期貨新品種上市，為藍(lán)籌股票組合與中小盤股票組合的對(duì)沖提供了相對(duì)更為穩(wěn)健的工具，將進(jìn)一步豐富套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理操作的工具類型，并為中國金融衍生品市場(chǎng)增添活力。”

從我國國債期貨發(fā)展情況來看，已推出的滬深300股指期貨和5年期國債期貨彌補(bǔ)了我國場(chǎng)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具領(lǐng)域的空白，隨著10年期國債期貨的推出，進(jìn)一步豐富了國債期貨產(chǎn)品體系。

東海證券固定收益部研究部經(jīng)理諶世光認(rèn)為，10年期國債期貨推出影響最大的是跨期限利差的策略。“期貨新品種的出現(xiàn)不會(huì)明顯分流資金，希望以后還能推出兩年或三年的短期品種，這樣策略更加豐富。從交易角度來看，10年期國債期貨推出，期限利差策略會(huì)更加便利，程序化策略也能更好地發(fā)揮功能。”

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