[轉(zhuǎn)] 黃金兵臨千二城下 晚間美CPI一戰(zhàn)定乾坤
國際現(xiàn)貨黃金周二(3月24日)亞市盤初徘徊在1190美元下方。周一(3月23日)因美聯(lián)儲副主席費希爾表示可能在今年年底前加息，打壓美元指數(shù)繼續(xù)回落，金價則受到提振刷新1191美元的近三周高位。眼下市場已經(jīng)將焦點轉(zhuǎn)向晚間公布的美國2月通脹數(shù)據(jù)，鑒于上周美聯(lián)儲強(qiáng)調(diào)未來加息將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，因此若本次CPI數(shù)據(jù)不佳，則可能推升金價突破1200美元關(guān)口，反之則會導(dǎo)致金價回落。
美聯(lián)儲2號人物大潑冷水 金價節(jié)節(jié)上揚狀況絕佳
因美聯(lián)儲副主席費希爾(Stanley Fischer)周一暗示美元過強(qiáng)，且預(yù)計今年年底前加息，打壓美元指數(shù)跌破97關(guān)口。同時，歐洲央行行長德拉基在歐洲議會上的證詞中則表現(xiàn)出了對QE效果的認(rèn)可，歐元進(jìn)一步回升最高觸及1.0954，或再度挑戰(zhàn)1.10。受此影響，國際金價周一延續(xù)上周的強(qiáng)勁表現(xiàn)，并在隔夜紐約時段刷新1191.50美元/盎司的近三周高位。
美聯(lián)儲副主席費希爾周一表示，美國的貨幣政策仍然極為寬松，美聯(lián)儲正在檢視美元走強(qiáng)及油價下跌帶來的影響，美國的通脹水平受到了過渡性沖擊，美元不會永遠(yuǎn)地處于上漲模式，利率上漲并不會阻礙美國經(jīng)濟(jì)增長，將由數(shù)據(jù)決定加息時間，可能有正當(dāng)理由在2015年底前加息。
費希爾并表示，“未來美聯(lián)儲加息之路不會是順暢的向上之路，將會在每次FOMC會議上，根據(jù)成員對能夠?qū)崿F(xiàn)雙重目標(biāo)的信心來做出關(guān)于聯(lián)邦基金利率的決定，全球貨幣政策寬松氛圍所帶來的益處或會被美元升值所抵消，失業(yè)率接近預(yù)期值時預(yù)計通脹將向目標(biāo)逐步上升，未來利率水平存在不確定性。”
歐洲央行行長德拉基則表示，預(yù)計消費者物價將在年底前逐步回升，即便未來數(shù)月漲幅可能保持在非常低的水平，甚至是負(fù)值區(qū)域。
分析師稱，交易員將此視為歐洲央行可能提前結(jié)束購債計劃的信號，盡管德拉吉稱，有意執(zhí)行購債計劃至少至2016年9月底。
數(shù)據(jù)方面，周一公布的美國2月成屋銷售溫和反彈，但市場上房產(chǎn)供應(yīng)持續(xù)不足，這一趨勢可能對春季銷售季產(chǎn)生不利影響。房屋銷售低迷為第一季經(jīng)濟(jì)活動大幅放緩再添佐證，而這可能進(jìn)一步降低對美聯(lián)儲將在6月升息的預(yù)期。
美聯(lián)儲究竟何時升息？ 投行齊呼9月最有可能
盡管美聯(lián)儲副主席費希爾傾向于年底前加息，但多數(shù)投行認(rèn)為，美聯(lián)儲首次加息最有可能的時間點仍是在今年的9月份。
高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)周一(3月23日)表示，美聯(lián)儲更有可能在今年9月份加息，同時不能排除美聯(lián)儲第一次加息僅僅是微幅上調(diào)利率的可能。
目前美聯(lián)儲所設(shè)基準(zhǔn)利率——聯(lián)邦基金利率位于0.0%-0.25%的目標(biāo)區(qū)間內(nèi)。高盛認(rèn)為，首次加息時，美聯(lián)儲最可能的舉動是將利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至0.25%-0.5%，但美聯(lián)儲也有較低的概率進(jìn)行很小幅度的加息。
高盛還稱，一旦做出首次加息的決定，美聯(lián)儲可能有足夠的政策工具確保實際的聯(lián)邦基金利率在大部分時間內(nèi)位于目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，但有可能位于區(qū)間的下半部。也就是說，如果美聯(lián)儲將目標(biāo)利率上調(diào)至0.25%-0.5%，那么該機(jī)構(gòu)有可能盡力將實際的聯(lián)邦基金利率維持在0.25%-0.375%。
按照高盛的觀點，在首次加息后的一段時間，美聯(lián)儲才會允許自身的資產(chǎn)規(guī)模下降。這意味著，屆時美聯(lián)儲將出售手頭因“量化寬松”措施而購買的債券，并從金融市場中抽走流動性。
摩根大通(JPM)策略師Alex Roever周一(3月23日)在報告中寫道，美聯(lián)儲(FED)上周三利率決議在首次加息/利率走勢、SOMA投資組合以及政策等方面引發(fā)了更多的不確定性。該行預(yù)計6月升息仍是一個可行的選項，不過9月份加息的可能性在攀升。
巴克萊(Barclays)的分析師們認(rèn)為，6月升息的可能變小了，因此美聯(lián)儲可能在9月升息，而升息的目標(biāo)為將聯(lián)邦基金利率到12月提高到50至75個基準(zhǔn)點。
Renaissance宏觀研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Neil Dutta在報告中寫道：‘雖然6月份加息仍有可能，鑒于聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在回應(yīng)時特別強(qiáng)調(diào)通脹問題，9月份加息的可能性更大
德國充當(dāng)和事老 鼓勵希臘與債券人達(dá)成和解
希臘總理齊普拉斯與德國總理默克爾周一(3月23日)在公開場合展示雙方的良好愿望，呼吁兩國人民停止互相指責(zé)并改變彼此間的刻板印象，共同努力為歐洲爭取一個更加光明的未來。
本周一(3月23日)默克爾在柏林總理府隆重接待了齊普拉斯，并未發(fā)出希臘政府急需的緊急救助會被釋出的信號。相反，其在雙方聯(lián)合新聞發(fā)布會上談的是多么想要與希臘總理建立信任。
不過，盡管希臘新任總理首次訪問柏林的措辭熱情洋溢，但卻不清楚能否據(jù)此縮小雙方在希臘經(jīng)濟(jì)改革問題上的分歧。希臘必須實施改革才能從債權(quán)人那里拿到亟需的新資金。兩國領(lǐng)導(dǎo)人將在宴會時間更加深入地討論改革問題。
齊普拉斯聲稱，“希臘救助計劃史無前例，但是在我們看來并不成功。我們正試圖找到共同點，希望能很快就希臘經(jīng)濟(jì)所需的改革達(dá)成協(xié)議，同時也是為了讓希臘繼續(xù)的資金能夠發(fā)放下來。”
歐洲央行行長德拉基周一對希臘能得益于歐洲央行印鈔并正常獲得央行資金表達(dá)了謹(jǐn)慎樂觀，但敦促希臘履行償債義務(wù)。
不過，三菱東京日聯(lián)銀行(BTMU)外匯分析師哈德曼(Lee Hardman)指出，由于希臘危機(jī)蔓延，近期歐元區(qū)存在風(fēng)險。歐元短期內(nèi)也并不是后顧無憂，希臘局勢或?qū)ζ錁?gòu)成潛在風(fēng)險。
分析師
晚間美國CPI料成本周亮點 且看金價能否攻克1200
目前國際金價正節(jié)節(jié)攀升，并持穩(wěn)在1190美元附近，而晚間的美國2月通脹數(shù)據(jù)則可能成為金價突破1200美元關(guān)口的一個契機(jī)。鑒于美聯(lián)儲此前強(qiáng)調(diào)未來加息將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，因此一旦CPI數(shù)據(jù)不佳，金價很可能迅速突破1200美元。反之，如果數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善，則金價可能向1170-60美元回落。不過，當(dāng)前分析師對金價的前景依舊存在分歧。
美國周二將發(fā)布的2月通脹數(shù)據(jù)(CPI)正受到市場尤為密切的關(guān)注，因為美聯(lián)儲上周在政策聲明中提及升息時刪除了“保持耐心”的措辭，但預(yù)示何時收緊政策將在很大程度上取決于數(shù)據(jù)情況。
ING資深經(jīng)濟(jì)分析師James Knightley表示，“我們認(rèn)為按年通脹率仍將為負(fù)值，所以溫和派應(yīng)會更加堅定地認(rèn)為，美聯(lián)儲還沒到必須升息的時候。若數(shù)據(jù)意外疲弱將損及美元，并進(jìn)一步推低美國國債收益率，利好黃金。”
接受媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值顯示，美國2月未季調(diào)消費者物價指數(shù)(CPI)年率料下降0.1%，上月也為下降0.1%；2月未季調(diào)核心CPI年率升幅則持平于1.6%。由于汽油價格較低，1月CPI創(chuàng)下六年來最大跌幅。
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)認(rèn)為，目前是買入黃金的時機(jī)。該行表示，金價從1143美元/盎司的回升表明了黃金的趨勢轉(zhuǎn)向看多。建議在1175美元/盎司做多黃金至1307，在1142止損。
不過，法興銀行(Societe Generale)在最新的報告中稱，預(yù)計今年金價將進(jìn)一步走低。今年第二季度平均金價將在1150美元/盎司的水平，而至第四季度，金價將會持續(xù)走弱，四季度黃金均價將跌至1025美元/盎司。
巴克萊(Barclays)的分析師們認(rèn)為，盡管近幾個交易日金價有所上漲，但黃金市場會有更多下行趨勢，主要來自于市場的持倉狀況。黃金ETF在3月繼續(xù)流出了37噸，并且這可能會是過去6個月里表現(xiàn)最差的一個月。
除了通脹數(shù)據(jù)外，未來一周投資人也將關(guān)注周二公布的2月新屋銷售及周三公布的2月耐用品訂單，尋找美國升息時機(jī)線索。
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