[轉(zhuǎn)] 王旺:量價(jià)齊升 期指仍處多方主導(dǎo)
周一滬深300指數(shù)繼續(xù)大幅上揚(yáng),股指期貨維持量價(jià)齊增,強(qiáng)勢(shì)特征明顯。期指四份合約持倉量合計(jì)增加16720手至251828手,價(jià)格上揚(yáng),持倉量增加,顯示多方持續(xù)涌入。
周一,前20名席位在IF1504、IF1506與IF1509合約上共持買單174617手、賣單203723手。主力凈空持倉量29106手,較前一交易日增加4006手。前20席位凈空持倉量的增加主要由于統(tǒng)計(jì)席位的變動(dòng),因此不宜過度解讀。
中金所公布的持倉數(shù)據(jù)為每日多空持倉前20席位,具體席位并不固定。若以固定席位視角觀察,凈空持倉量的增加并不大。雖然在主力合約IF1504上,前20空方增持賣單12463手勝過前20多方增持買單10161手,但在遠(yuǎn)月的IF1506與IF1509上,多方表現(xiàn)均略勝一籌。在IF1506上前20多方合計(jì)增持買單744手,前20空方合計(jì)增持賣單6手。在IF1509上前20多方合計(jì)減持買單47手,前20空方合計(jì)減持賣單217手。
因此,以固定席位考察,周一主力席位凈空持倉量僅增加1394手。上周五前20凈空持倉量25100手,市場(chǎng)總持倉量235108手。周一市場(chǎng)總持倉量增加16720手,而固定席位凈空持倉量僅增加1394手,凈空集中度是下降的。這表明新增的持倉量中,多方力量存在邊際加強(qiáng)。具體席位而言,方正中期、錦泰期貨、中信期貨、海通期貨、國泰君安期貨分別在IF1504上增持買單3439手、2116手、2100手、1927手、1214手,幅度較大,相較空方增倉更集中。
多方力量的加強(qiáng)在股指期貨的價(jià)差上也有所體現(xiàn)。周一,雖然IF1506收盤升水22.14點(diǎn)較前一交易日26.43點(diǎn)略有下降,但從日內(nèi)平均角度而言價(jià)差中樞出現(xiàn)明顯上移。分鐘數(shù)據(jù)顯示,上周五IF1504日內(nèi)平均升水12.95點(diǎn),周一IF1504日內(nèi)平均升水23.38點(diǎn),期現(xiàn)價(jià)差中樞向上抬升超過10點(diǎn)。價(jià)差擴(kuò)大,持倉量增加,正是多方主動(dòng)入場(chǎng)的表現(xiàn)。
雖然市場(chǎng)仍處于多方主導(dǎo)過程,但也需密切關(guān)注部分主力空方席位凈空持倉量的回升。近期中信期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好,最近連續(xù)14個(gè)交易日凈持倉量變動(dòng)13次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一該席位凈空持倉量由前一日5748手升至6173手。中信期貨凈空持倉量連續(xù)下降后的回升,顯示其在滬深300指數(shù)4000點(diǎn)重要整數(shù)關(guān)口趨于謹(jǐn)慎。
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