[轉] 鐵礦石或反彈 注意高位資金增量流向

2015-04-13 10:26 來源： 方正中期 瀏覽：556 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

期貨：鐵礦石1509周五夜盤反彈，收377（+7），總增倉4.5萬余手，成交量增加。前十名資金流向：周五空頭部分集中大幅減倉、部分增倉、持倉集中度降低、持倉量仍較大，多頭分散增減換倉、持倉集中度微增；夜盤多頭主動增倉挺價、部分減倉，空頭增倉壓盤后部分減倉，多頭支撐力度增加；短期受澳大利亞第四大礦企停產(chǎn)影響或有反彈高位承壓震蕩波動，注意370-390區(qū)資金增減流向，高位資金拋壓料增大。

現(xiàn)貨：第四大鐵礦石礦山企業(yè)阿特拉斯(Atlas)4月將陸續(xù)停產(chǎn)，短期對市場略有支撐、但影響有限。港口61.5%PB粉報價（濕噸）部分下調：曹妃甸385（-5），日照375（0），連云港380（0）；7月新加坡掉期46.19（美元/噸）（-0.36）、普氏62%鐵礦石指數(shù)47.75（-0.25）弱勢，BDI指數(shù)（航運）上漲。近期受鋼廠需求偏弱和港口庫存高位影響，國內大礦政策偏弱，礦商拋貨為主，港口維持弱勢下調格局。短期部分原來限產(chǎn)鋼廠開始復產(chǎn)，港口庫存偏高(在鋼廠復產(chǎn)情況下港口庫存卻不降反增，后期礦價形勢嚴峻)，礦石期現(xiàn)貨后期跌速或減緩，預計二季度供大于求格局將持續(xù)。

宏觀及外盤因素:一季度GDP增速可能在7%左右，高層奔赴多地密集調研。李克強督陣東北經(jīng)濟；要求加快鐵路建設。中國三大政策性銀行改革方案獲批。A股市場一人一戶限制全面放開。中國第二大擔保公司河北融投陷入擔保風波。希拉里宣布決逐2016美國總統(tǒng)大選。周五收盤至早盤前：美股漲，黃金、原油大幅反彈，美銅承壓調整，美元上漲，今日國內金屬工業(yè)品或承壓震蕩調整。

簡要策略：鐵礦石1509短期或有反彈高位承壓震蕩波動，注意370-390區(qū)資金增減流向，高位資金拋壓料增大：波段操作：減空至20%，站穩(wěn)380平倉，若385-400區(qū)承壓則補空、下探370及以下若支撐較強考慮減倉。短線：平空觀望，若385-400區(qū)承壓則補空、下探370及以下若支撐較強可減倉，收盤375以下留空。

策略分析：近期受港口庫存較高、環(huán)保治污需求減少、2季度外礦新增產(chǎn)能投放預期等因素影響，二季度現(xiàn)貨料為供大于求、承壓弱勢調整格局。短期礦石大幅殺跌后進入為期兩周的反彈承壓大幅震蕩洗盤階段，宜減少操作、高位布局空單；目前期貨資金持續(xù)增倉，4月份鋼廠復產(chǎn)對近遠月盤面略有支撐、但影響有限，若基本面、政策面無較大變化，后期鋼價下行將進一步帶動礦石下跌，行情或至350以下。

提示：3月CPI同比增長1.4%，連續(xù)7個月低于2%；PPI連續(xù)37個月負增長；寬松預期升溫。

鐵礦石資源稅下調：鐵礦石原礦資源稅是15元/噸，目前按照80%征收，即12元/噸。減免至40%后，資源稅成本降低6元/噸。按照3.6的折算系數(shù)，折合精粉成本降低21.6元/噸。對內礦補貼，供給將有所增加，利空鐵礦石市場。

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