[轉(zhuǎn)] 美元四面楚歌大玩跳水 黃金收復(fù)千二
美元指數(shù)周三(4月15日)紐約時(shí)段大跌逾0.40%，一度刷新98.23日低，因稍早公布的美國(guó)4月地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)及3月工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)異常糟糕，令市場(chǎng)開始懷疑美國(guó)經(jīng)濟(jì)是否真的只受到一季度嚴(yán)寒氣候的拖累，打壓美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期降溫。此外，稍晚公布的美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書也顯示，強(qiáng)勁美元正損及制造業(yè)活動(dòng)。
受美元下跌利好，歐元/美元在經(jīng)歷寬幅震蕩后一度刷新1.0700日高。此外，國(guó)際金價(jià)也是順利收復(fù)1200美元大關(guān)，并刷新1203.60美元/盎司日高。而受庫(kù)存增幅低于預(yù)期的提振，美原油日內(nèi)更是暴漲6%，創(chuàng)下年內(nèi)最高收尾。
美二季度經(jīng)濟(jì)反彈成泡影？美元指數(shù)承壓跳水
紐約聯(lián)儲(chǔ)周三(4月15日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)跌至-1.19，預(yù)期7.00，前值6.90，紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)驟跌，創(chuàng)下四個(gè)月以來(lái)最低水平，主要受新訂單指數(shù)暴跌至2013年1月以來(lái)最低所拖累。隨后美聯(lián)儲(chǔ)公布的美國(guó)3月工業(yè)生產(chǎn)下滑0.6%，前值增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期下滑0.2%。
紐約制造業(yè)指數(shù)自去年夏末以來(lái)穩(wěn)步減速，與ISM制造業(yè)指數(shù)呈現(xiàn)出了一致的趨勢(shì)。時(shí)段上來(lái)看，和美元大幅升值相吻合，支持了強(qiáng)勢(shì)美元對(duì)美國(guó)制造業(yè)的拖累作用大過(guò)天氣或不利季節(jié)性因素的判斷。
彭博首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carl Riccadonna及美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家JoshWright表示，進(jìn)入第二季衡量制造業(yè)活動(dòng)的首批指標(biāo)出師不利，4月份紐約州制造業(yè)指數(shù)不及預(yù)期，并陷入了萎縮。新訂單及未交貨訂單持續(xù)下降，預(yù)示著近期活動(dòng)仍將維持疲弱。這支持了強(qiáng)勢(shì)美元對(duì)美國(guó)制造業(yè)的拖累作用大過(guò)天氣或不利季節(jié)性因素的判斷。
美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(4月15日)發(fā)布的褐皮書指出，2月中至3月底美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)擴(kuò)張，但美元強(qiáng)勁、油價(jià)下挫損及制造業(yè)活動(dòng)。
褐皮書稱，多數(shù)地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)以“溫和”或“小幅”步伐增長(zhǎng)形容經(jīng)濟(jì)。制造業(yè)產(chǎn)品需求表現(xiàn)不一。美元強(qiáng)勁、油價(jià)下挫以及嚴(yán)寒天氣都是影響活動(dòng)疲弱的部份原因。
不過(guò)，法國(guó)巴黎銀行：美聯(lián)儲(chǔ)此次的經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書顯示了盡管遭遇許多不利影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)仍進(jìn)一步擴(kuò)大；沒(méi)有任何一個(gè)轄區(qū)報(bào)告其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)出現(xiàn)整體放緩的情況。
美國(guó)1季度經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，這和疲軟的美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告透露的信息一致。市場(chǎng)當(dāng)前最為關(guān)心的是，美國(guó)2季度經(jīng)濟(jì)和就業(yè)能否如預(yù)期般反彈。
德拉基力挺QE及歐元區(qū)經(jīng)濟(jì) 或考慮對(duì)希臘債務(wù)減記
歐洲央行周三(4月15日)利率決議維持當(dāng)前政策不避難，行長(zhǎng)德拉基在周三的新聞發(fā)布會(huì)上透露，如果滿足條件，將立即恢復(fù)希臘的抵押品豁免權(quán)，并且央行將在合適時(shí)機(jī)重新考慮對(duì)希臘的債務(wù)減記。而在QE問(wèn)題上，央行將一直QE，直到通脹可持續(xù)回升至目標(biāo)水平。如有必要，歐洲央行可以調(diào)整QE。
德拉吉強(qiáng)調(diào)，歐版QE的實(shí)施進(jìn)展順利，有清晰的證據(jù)顯示貨幣政策正在起作用。將一直實(shí)施QE，直到通脹可持續(xù)回升至目標(biāo)水平。如有必要，歐洲央行可以調(diào)整QE。
在通脹問(wèn)題上，德拉吉承認(rèn)，通脹非常低，未來(lái)幾個(gè)月將是負(fù)值，歐洲央行將密切關(guān)注通脹風(fēng)險(xiǎn)。但是預(yù)計(jì)他通脹率將在2015年晚期抬升，通脹率將在2016年、2017年進(jìn)一步抬升。通脹率評(píng)估是定性的過(guò)程，但央行并不局限于單一的特定通脹指標(biāo)。
德拉基講話期間，歐元/美元曾一度拉升至1.0670上方，隨后跌回1.0600附近。不過(guò)，因之后美元指數(shù)進(jìn)一步走軟，歐元/美元快速走高，且一度上探1.0700。
另外，對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的希臘問(wèn)題，德拉基表示歐洲央行批準(zhǔn)了ELA，將繼續(xù)向希臘銀行業(yè)提供更多資金。央行將在合適時(shí)機(jī)重新考慮對(duì)希臘的債務(wù)減記，管委會(huì)已經(jīng)討論了希臘債務(wù)減記問(wèn)題。但希臘的答案都在希臘政府手上，如果滿足條件，將立即恢復(fù)希臘的抵押品豁免權(quán)。這在一定程度上緩解了希臘退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)，并幫助歐元反彈。
不過(guò)，德國(guó)財(cái)政部發(fā)言人表示，與希臘的磋商依然沒(méi)有進(jìn)展，歐元集團(tuán)沒(méi)有任何一國(guó)預(yù)期希臘問(wèn)題能在24日會(huì)議解決，本月對(duì)希臘支付援助資金不現(xiàn)實(shí)。
據(jù)德國(guó)時(shí)代周報(bào)，據(jù)悉德國(guó)政府在準(zhǔn)備計(jì)劃，使希臘在債務(wù)違約之后也不會(huì)退出歐元區(qū)。德國(guó)政府官員拒絕就德國(guó)時(shí)代周報(bào)的置評(píng)。
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普周三也發(fā)布報(bào)告稱，將希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)從B-/B下調(diào)至CCC+/C，且將該國(guó)評(píng)級(jí)從負(fù)面信用觀察名單中移除。
標(biāo)普表示，下調(diào)希臘評(píng)等反映我們認(rèn)為，希臘的償債能力越來(lái)越多地取決于有利的商業(yè)、金融和經(jīng)濟(jì)狀況、。希臘的展望為負(fù)面，因該國(guó)政府、銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)面臨流動(dòng)性進(jìn)一步惡化的風(fēng)險(xiǎn)。不進(jìn)行深入的經(jīng)濟(jì)改革或無(wú)進(jìn)一步債務(wù)豁免，我們預(yù)計(jì)希臘的債務(wù)和其他金融承諾將無(wú)法持續(xù)。
美原油逆天飆漲6% 黃金1200關(guān)口失而復(fù)得
受美元指數(shù)下跌提振，國(guó)際金價(jià)周三(4月15日)紐約時(shí)段盤中順利收復(fù)1200美元的整數(shù)關(guān)口，而國(guó)際油價(jià)更是接連暴漲，美原油期貨一度飆升近6%，且刷新56.69美元/桶的年內(nèi)新高，因數(shù)據(jù)顯示美國(guó)上周原油庫(kù)存增幅創(chuàng)年內(nèi)最低。布倫特原油亦暴漲逾5%，至63.47美元/桶。
美國(guó)能源信息署(EIA)周三的數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日當(dāng)周，美國(guó)EIA原油庫(kù)存增加129.4萬(wàn)桶，為今年來(lái)最小周度升幅，且低于市場(chǎng)預(yù)估為增加405.7萬(wàn)桶。
EIA周一公布，美國(guó)5月頁(yè)巖油日產(chǎn)量料將較4月下降4.5萬(wàn)桶至498萬(wàn)桶，為四年多以來(lái)首次月度下降。油服貝克休斯公司(Baker Hughes)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)石油鉆井機(jī)數(shù)量已經(jīng)降至2010年最低水平，意味著產(chǎn)量峰值即將到來(lái)。
高盛(Goldman Saches)表示，在鉆井平臺(tái)數(shù)量出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄下跌之際，美國(guó)原油產(chǎn)量和庫(kù)存本月可能觸頂。結(jié)束季節(jié)性維護(hù)的煉油廠到7月份有望把日需求增加約50萬(wàn)桶，幫助緩解85年來(lái)最嚴(yán)重的供應(yīng)過(guò)剩局面。
惠譽(yù)(Fitch)原油和天然氣研究主管Alex Griffiths稱，原油價(jià)格要回升到80美元/桶將需要一段時(shí)間，供需面體現(xiàn)出了目前的油價(jià)水平。他表示，從基本面來(lái)看，80美元/桶的油價(jià)將是比較合理的。隨著頁(yè)巖油產(chǎn)量放緩，今年晚些時(shí)候原油價(jià)格將有相對(duì)比較快速的復(fù)蘇，從二季度到三季度通常有季節(jié)性需求增長(zhǎng)，增加大約150萬(wàn)桶/天。
黃金方面，GFMS咨詢公司調(diào)查顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將為金價(jià)上行提供“較少”上行動(dòng)力。GFMS周一發(fā)布的的報(bào)告稱，分析師認(rèn)為金價(jià)在2015年的平均價(jià)位在1，170美元/盎司，在2016年會(huì)溫和回升，平均價(jià)位在1，250美元/盎司。
巴克萊分析師團(tuán)隊(duì)在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，預(yù)計(jì)2015年2季度黃金均價(jià)將處在1190水平，年均則在1183左右。
雖然巴克萊分析師依舊看空黃金前景，但是考慮到印度節(jié)日需求的支撐，未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)下行空間受到限制，但印度民眾消費(fèi)受到農(nóng)作物收成不佳的負(fù)面影響。同時(shí)，在沒(méi)有發(fā)生重大突發(fā)事件的情況下，黃金上漲動(dòng)能也相對(duì)疲軟。
巴克萊指出，近期金價(jià)回升是對(duì)過(guò)去跌勢(shì)的修正，即使繼續(xù)走高也必將受制1307水平，“若價(jià)格上破1225，金價(jià)將會(huì)受到極大拋售壓力，也為做空提供了更好的機(jī)會(huì)。我們?cè)谙滦蟹矫娴哪繕?biāo)是1142美元/盎司，進(jìn)一步目標(biāo)位于1131?！?/p>
匯豐銀行分析師表示，考慮到周二公布的美國(guó)數(shù)據(jù)疲軟，影響金價(jià)的下一大關(guān)鍵因素是周五將要公布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)。希臘退歐的擔(dān)憂重燃，在一定程度上支撐金價(jià)?！?/p>
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