[轉] 李磊：程序化交易理念、風控、執(zhí)行是關鍵

2015-04-20 11:22 來源： 期貨日報網(wǎng) 瀏覽：763 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

程序化交易在期貨投資中的作用日益顯現(xiàn)，第三屆期貨專業(yè)投資者年會特別設立了程序化交易專題討論環(huán)節(jié)，專注于程序化交易的投資者就程序化交易開發(fā)、運用和執(zhí)行中的關鍵點進行了溝通。

“在程序化交易模型的開發(fā)過程中，最重要的是交易行為理論的支撐?！鄙虾８叱掏顿Y有限公司投資經(jīng)理李煥逸認為，這個理論支撐要足夠強，基本上不會失效，保證每年都能盈利。如果是商品期貨交易模型，必須對80%的品種有效。另一個關鍵點是模型的回撤，對模型5年以上的數(shù)據(jù)進行測算，收益風險比要達到一定標準。

言起投資總經(jīng)理言程序非常看重程序化交易在風險出現(xiàn)時的表現(xiàn)。“今年1月19日股指期貨出現(xiàn)跌停，未來股指期貨還會出現(xiàn)漲跌停?！毖猿绦蛘J為，國內(nèi)A股市場后期還有機會沖擊新高，但也會出現(xiàn)回調(diào)。當市場回調(diào)的時候能夠保證資金安全，這就是專業(yè)投資者跟普通投資者的差別。

每一種策略都有它的風險存在，言程序同時做了阿爾法策略和趨勢策略?！靶星楹茈y被預測，但是行情帶來的收益可以控制?！毖猿绦驈娬{(diào)，可以將風險控制設置為阿爾法策略只能虧損10%，趨勢策略只能虧損10%，加起來不超過20%，這就是量化交易的優(yōu)點。

上海遠瀾信息技術有限公司負責人沈潔旻強調(diào)了策略執(zhí)行的重要性?！叭魏我粋€做過程序化交易的人，或多或少都能開發(fā)出一些歷史業(yè)績非常強的趨勢性策略，但關鍵是怎樣很好地執(zhí)行這些策略，怎樣管理好這些策略。”沈潔旻說。

在沒有程序化交易時，組建一個投資公司需要一二十位交易員，每位交易員可能都有他自己的交易方法，應該怎樣管理這些交易員呢？沈潔旻認為，其實不用知道每個交易員怎么操作的，關鍵只要他的交易理念是正常的，只要他的歷史業(yè)績不錯。

沈潔旻稱，程序化交易團隊可以開發(fā)出上百個、上千個方法，怎樣將這些策略和方法有效管理起來，怎么樣運用分配資金、分配倉位，這就涉及一些數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)管理的技能。只要能夠把這些策略都運用好，就會比管理交易員更省勁。

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