[轉(zhuǎn)] 鐵礦石基本面弱勢(shì) 政策刺激預(yù)期挺價(jià)

2015-04-30 17:39 來(lái)源： 方正中期 瀏覽：543 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

期貨：鐵礦石1509周四大幅震蕩，收413.5（+1），總減倉(cāng)12.3萬(wàn)余手，成交量增加。前十名資金流向：空頭現(xiàn)集中大幅減倉(cāng)、小幅分散增倉(cāng)，持倉(cāng)量降低、集中度降低，多頭部分集中減倉(cāng)、小幅分散增倉(cāng)、持倉(cāng)量降低、集中度降低；低位多空均積極減倉(cāng)，空頭減倉(cāng)較積極，高位空頭壓力仍偏大，盤(pán)面承壓大幅震蕩；節(jié)后或延續(xù)承壓大波動(dòng)，注意410-415區(qū)資金增量流向，防范資金增倉(cāng)大幅波動(dòng)。

現(xiàn)貨：全國(guó)41個(gè)主要港口鐵礦庫(kù)存9507，環(huán)比上周五統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)降209，同口徑庫(kù)存9159。港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）多數(shù)下調(diào)：曹妃甸435（-10），日照425（-10），連云港425（-10）；7月新加坡掉期52.4（美元/噸）（+0.34）微調(diào)、普氏62%鐵礦石指數(shù)57.5承壓，BDI指數(shù)（航運(yùn)）上漲。國(guó)內(nèi)大礦政策維穩(wěn)、部分下調(diào)，節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫(kù)逐步停止，港口報(bào)價(jià)回落，短期受期貨下跌影響現(xiàn)貨恢復(fù)理性弱勢(shì)。4月份鋼廠產(chǎn)能偏高，疊加外礦發(fā)貨量加大，港口庫(kù)存仍偏高，礦石現(xiàn)貨二季度供大于求格局仍未改變。5月1日起，鐵礦石資源稅征收比例將減按規(guī)定稅額的40%征收。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1509節(jié)后或延續(xù)承壓大波動(dòng)，注意410-415區(qū)資金增量流向，防范資金增倉(cāng)大幅波動(dòng)：波段操作：持多10%、跌破410平多，420附近承壓則減多、延續(xù)強(qiáng)勢(shì)留多，若410附近支撐較強(qiáng)可補(bǔ)多、破位留空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持多10%、跌破410平多開(kāi)空，420附近承壓則平多翻空、延續(xù)強(qiáng)勢(shì)留多，若410附近支撐較強(qiáng)可補(bǔ)多、破位留空。

策略分析：短期外盤(pán)報(bào)價(jià)下調(diào)，期貨承壓下跌，貨幣寬松、基建、地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策頻出，寬松刺激預(yù)期增大，短期支撐盤(pán)面。當(dāng)前鋼廠需求偏強(qiáng)、外礦挺價(jià)支撐現(xiàn)貨，但二季度外礦產(chǎn)能增加，內(nèi)需仍偏弱，現(xiàn)貨市場(chǎng)整體供大于求格局。總體：政策面刺激利好提振市場(chǎng)信心，支撐期貨，短期60日均線承壓調(diào)整，關(guān)注后續(xù)政策面刺激影響，節(jié)后防范資金大幅增倉(cāng)所致短線急速漲跌及關(guān)鍵位突破波動(dòng)，關(guān)注410附近資金增量流向及支撐效果；后續(xù)關(guān)注5月鋼廠實(shí)際需求、鋼價(jià)走向及政策資金影響對(duì)盤(pán)面影響，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門(mén)深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專(zhuān)注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示:節(jié)日安排：4.30夜盤(pán)停盤(pán)不交易，5.1-5.3休市停盤(pán)，5.4開(kāi)盤(pán)交易、夜盤(pán)恢復(fù)正常交易。節(jié)前會(huì)提高保證金，部分品種漲跌停板會(huì)擴(kuò)大，將加劇行情波動(dòng)、趨勢(shì)慣性、逼倉(cāng)走勢(shì)，注意提前防范風(fēng)險(xiǎn)。

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