[轉(zhuǎn)] 股指期貨短線不容樂觀：魯證期貨5月5日早報(bào)

2015-05-05 10:07 來源： 魯證期貨 瀏覽：365 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

行情回顧及特征分析

股票市場

節(jié)后首個交易日，A股主要指數(shù)劇烈震蕩，整體偏多。截至收盤，滬深300、中證500和上證50指數(shù)分別漲0.80%、0.48%和0.66%，滬指漲0.87%,收于4480.46點(diǎn)。盤面上，個股漲多跌少，但分化較大，超130只非ST個股漲停，同時也出現(xiàn)多只個股跌停的狀況，且多為前期大漲股。板塊方面，船舶、電力、鋼鐵、保險等領(lǐng)漲，多為低估值板塊。整體來看，獲利回吐及主力移倉換股跡象明顯。成交方面，兩市成交僅1.2萬億，維持近期低水平，甚至較節(jié)前萎縮8%，當(dāng)前點(diǎn)位，投資者較為謹(jǐn)慎。

股指期貨市場

相對于現(xiàn)貨市場整體偏多，周一股指期貨市場較為偏空，三大指數(shù)期貨均綠盤報(bào)收，不過跌幅均不大，藍(lán)籌股為主的IH整體接近平盤報(bào)收，走勢相對較強(qiáng)，但收盤升水幅度明顯降低，當(dāng)月合約升水僅1.2點(diǎn)，IF除隔季合約外均貼水超過20點(diǎn)，當(dāng)月合約期現(xiàn)套利機(jī)會出現(xiàn)。IC貼水幅度擴(kuò)大，當(dāng)月合約收盤貼水達(dá)163點(diǎn)。

持倉方面，IF收盤持倉增3606手至190876手，IH減667手至50067手，IC則小幅增倉249手至21349手。

主力凈空持倉方面，IF在四個合約上，合計(jì)增多4795手，增空3038手，凈空持倉降1126手至8186手。在主力合約上，IH主力減多613手，減空419手，凈空持倉減4手至1516手，IC主力減多45手，增空416手，主力凈空持倉增55手至-2008手。

技術(shù)分析

從月線和周線級別來看，主要指數(shù)依然呈現(xiàn)多條均線并列向上的強(qiáng)勢格局，但日線圖上，主要指數(shù)5日線均開始走平，上證50指數(shù)5日線甚至回落有死叉10日線的跡象，相應(yīng)MACD指標(biāo)高位死叉，中證500指數(shù)的MACD指標(biāo)則早已出現(xiàn)背離，高位已經(jīng)連續(xù)兩次死叉。

后市研判及投資建議

周一A股期現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)寬幅震蕩走勢，股票市場縮量、期指綠盤報(bào)收及貼水?dāng)U大等均顯示投資者已經(jīng)比較謹(jǐn)慎。技術(shù)上，雖然中長線依然呈現(xiàn)單邊上漲的強(qiáng)勢格局，但主要指數(shù)也一改前期沿5日線上行的單邊上漲態(tài)勢，失守5日線，尤其是上證50指數(shù)已經(jīng)失守10日線，短線走勢不容樂觀。消息面上，李克強(qiáng)表示支持中方聯(lián)合體積極參與馬新高鐵項(xiàng)目、習(xí)近平即將訪問俄羅斯等消息或引發(fā)相關(guān)概念股炒作，但新一輪IPO開啟、多家券商上調(diào)兩融保證金比例、監(jiān)管層開展非法集資整治行動等或引發(fā)投資者對于市場短期資金面的擔(dān)憂。綜上，對于A股期現(xiàn)貨指數(shù)，中長線依然保持樂觀態(tài)度，但短線或高位震蕩甚至回調(diào)。故在期指的操作上，建議觀望為主，或輕倉依托均線逢低做多。

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