[轉(zhuǎn)] 螺紋鋼或有強(qiáng)勢(shì)上沖后承壓波動(dòng) 防資金異動(dòng)

2015-05-11 10:41 來(lái)源： 方正中期 瀏覽：527 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

期貨：螺紋鋼1510周五夜盤震蕩反彈，收2418（+6），總減倉(cāng)1.5萬(wàn)余手，成交量增加。前十名資金流向：周五多頭部分集中減倉(cāng)、小幅分散增倉(cāng)，持倉(cāng)量降低、集中度降低，空頭部分集中增減調(diào)倉(cāng)、減倉(cāng)相對(duì)集中，持倉(cāng)量降低、集中度略增；夜盤多頭挺價(jià)支撐、關(guān)口支撐力度略強(qiáng)，空頭拋壓略降，盤面偏強(qiáng)。短期或有強(qiáng)勢(shì)上沖后承壓波動(dòng)，注意2430-2450區(qū)資金增量流向，防范資金異動(dòng)。

現(xiàn)貨：唐山鋼坯2050（+10），鐵礦石、焦炭持穩(wěn)為主；螺紋鋼20mmHRB400上海2300(0)略有松動(dòng)，北京2240(0)成交低迷。短期鋼廠鋼坯、建材持穩(wěn)偏弱，市場(chǎng)成交量一般，報(bào)價(jià)下調(diào)，下游多謹(jǐn)慎觀望、采購(gòu)維穩(wěn)，市場(chǎng)受需求影響穩(wěn)定為主、略顯弱勢(shì)。目前鋼廠產(chǎn)能仍偏高，礦價(jià)上漲、迅速壓縮鋼廠利潤(rùn)，高產(chǎn)能抑制市場(chǎng)價(jià)格，需求偏弱，基本面仍顯現(xiàn)供大于求弱勢(shì)格局。兩部門將專項(xiàng)治理煤礦超能力生產(chǎn)，今年擬淘汰煤炭行業(yè)落后產(chǎn)能7779萬(wàn)噸/年，利多煤炭、支撐鋼材。5月中旬沙鋼建材調(diào)價(jià)政策持穩(wěn)小幅調(diào)整概率大。

宏觀及外盤因素：4月CPI同比增長(zhǎng)1.5%、PPI同比下降4.6%不及預(yù)期，央行降息25基點(diǎn)，存款利率浮動(dòng)區(qū)間提至1.5倍。央行：繼續(xù)穩(wěn)健，非中國(guó)版QE；民生:還有降息；中證：仍有寬松措施。不動(dòng)產(chǎn)登記思路調(diào)整，高層明確不與房地產(chǎn)稅掛鉤，保護(hù)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)利人合法權(quán)。彭博稱證監(jiān)會(huì)建議機(jī)構(gòu)降低創(chuàng)業(yè)板倉(cāng)位，但遭多家基金否認(rèn)。美4月非農(nóng)新增就業(yè)22.3萬(wàn)，失業(yè)率創(chuàng)七年新低，但薪資增幅疲軟。周五收盤至早盤前：美元震蕩上漲，美銅、黃金小幅上漲，原油震蕩，今日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或上沖承壓波動(dòng)。

簡(jiǎn)要策略：螺紋鋼1510或有強(qiáng)勢(shì)上沖后承壓波動(dòng)，注意2430-2450區(qū)資金增量流向，防范資金異動(dòng)；波段操作：持多20%，跌破2415平倉(cāng)，2450附近及以上承壓則平多，若2400附近支撐較強(qiáng)可回補(bǔ)多單、弱勢(shì)破位做空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持多20%，跌破2420平倉(cāng)，2450附近及以上承壓則平多并考慮試空，若2400附近支撐較強(qiáng)可回補(bǔ)多單、弱勢(shì)破位做空。

策略分析：短期礦石走向帶動(dòng)盤面波動(dòng)，貨幣寬松、基建、地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策頻出，寬松刺激預(yù)期加大，支撐盤面。當(dāng)前基本面旺季需求偏弱，高礦價(jià)將壓縮鋼廠利潤(rùn)，鋼廠高產(chǎn)能或?qū)褐?、7月份淡季市場(chǎng)價(jià)，政策刺激改變現(xiàn)實(shí)之前市場(chǎng)延續(xù)供大于求格局。總體：政策面利好提振市場(chǎng)信心，短期盤面支撐偏強(qiáng)、大幅震蕩波動(dòng)，注意2450附近資金增減流向，防范資金增減所致短線急速漲跌風(fēng)險(xiǎn)；后續(xù)關(guān)注5月實(shí)際需求、鋼廠調(diào)價(jià)政策取向及政策資金影響對(duì)盤面影響，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示: 4月CPI同比增長(zhǎng)1.5%、PPI同比下降4.6%不及預(yù)期，央行降息25基點(diǎn)，存款利率浮動(dòng)區(qū)間提至1.5倍。央行：繼續(xù)穩(wěn)健，非中國(guó)版QE；民生:還有降息；中證：仍有寬松措施。不動(dòng)產(chǎn)登記思路調(diào)整，高層明確不與房地產(chǎn)稅掛鉤，保護(hù)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)利人合法權(quán)。

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