陳重博

　　在盤(pán)整了多日后，昨日上證綜指再度攻上2050點(diǎn)。截至收盤(pán)，滬指報(bào)2050.48點(diǎn)，漲幅1.04%，成交量732億元。

　　昨日早盤(pán)，兩市整體上處于窄幅震蕩整理狀態(tài)中，由于地產(chǎn)、金融等權(quán)重股板塊相對(duì)乏力，所以早盤(pán)市場(chǎng)主力并沒(méi)有選擇急于上攻，但是農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、傳統(tǒng)消費(fèi)板塊表現(xiàn)較好。午后，金融股發(fā)力，資源股也適時(shí)加入多方對(duì)列，同時(shí)兩市股指雙節(jié)奏和雙規(guī)模上攻。

　　消息面上，市場(chǎng)普遍認(rèn)為地方債審計(jì)會(huì)加大平臺(tái)企業(yè)資金壓力。對(duì)此，方正富邦互利基金經(jīng)理?xiàng)钔ū硎?，在調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)的政策導(dǎo)向下，影子銀行與地方平臺(tái)債務(wù)監(jiān)管成為中央關(guān)注的核心問(wèn)題之一。地方債排查的目的在于摸清地方政府真實(shí)的債務(wù)狀況，促進(jìn)債務(wù)統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)化、透明化，這在一定程度上可以排除債務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，有利于地方融資行為的規(guī)范。

　　從行業(yè)估值看，目前金融、能源處于史上最低估值，為投資者提供了歷史性的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。據(jù)匯添富基金的統(tǒng)計(jì)，2007年以來(lái)，中證醫(yī)藥、中證消費(fèi)、中證金融、中證能源的復(fù)合年化收益率分別高達(dá)23.67%、21.46%、14.83%、10.17%，全部跑贏滬深300的9.81%。而醫(yī)藥和消費(fèi)不僅具有高成長(zhǎng)的屬性，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、居民收入提高、人口老齡化的背景下，還面臨著更加確定性的機(jī)遇。信誠(chéng)醫(yī)藥分級(jí)擬任基金經(jīng)理吳雅楠也表示，當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)成長(zhǎng)性被廣泛看好。中證800制藥指數(shù)今年前七個(gè)月漲幅達(dá)27.13%，超越同期上證綜指39.26%。在人口老齡化和醫(yī)療改革深化的背景下，醫(yī)藥板塊長(zhǎng)期看好。

　　展望后市機(jī)會(huì)，華商基金指出，中國(guó)現(xiàn)階段老百姓對(duì)吃喝住行方向的需求總量已經(jīng)飽和，而在玩、樂(lè)這兩個(gè)精神需求層面，則供給有限，正在進(jìn)入一個(gè)爆發(fā)期，因此，生產(chǎn)這類(lèi)滿足人們精神需求產(chǎn)品的公司，也到了一個(gè)迅速做大的時(shí)候。同時(shí)相較于日本、美國(guó)等較為成熟的文化產(chǎn)業(yè)來(lái)看，中國(guó)仍處于起步階段，后市傳媒行業(yè)將會(huì)創(chuàng)造更多的投資價(jià)值。針對(duì)于近期大盤(pán)區(qū)間震蕩的表現(xiàn)，融通通澤基金經(jīng)理指出，未來(lái)可采取靈活配置的策略。市場(chǎng)無(wú)明顯機(jī)會(huì)時(shí)，可以保持低倉(cāng)位或主要投資固定收益資產(chǎn)；市場(chǎng)上漲時(shí)，則可以適時(shí)配置股票資產(chǎn)。

　　短線來(lái)看，雖然昨日市場(chǎng)整體漲幅不是很大，但盤(pán)面走勢(shì)較為健康，近一周來(lái)股指穩(wěn)步攀升的趨勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)反彈或?qū)⒊掷m(xù)。