[轉(zhuǎn)] 20150608國(guó)債期貨日評(píng)
今日受市場(chǎng)流動(dòng)性較為寬松支撐，現(xiàn)券市場(chǎng)國(guó)債收益率長(zhǎng)、短端下降，中期上漲，曲線陡峭化，國(guó)開債收益率漲跌互現(xiàn)，曲線平坦化，IRS穩(wěn)中微降。國(guó)債期貨主力合約雙雙上漲，但力度較周五有所減弱，五年期債主力上漲0.28%，十年期債主力上漲0.26%，五年期債成交、持倉(cāng)雙雙下降，前二十位持倉(cāng)中多空減倉(cāng)較為平均，十年期債持倉(cāng)上漲，但成交下降，前二十持倉(cāng)中空頭增倉(cāng)稍多。主要原因是在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)密集公布前，國(guó)債期現(xiàn)貨投資者均沒有明確方法，但從目前預(yù)期結(jié)果看，可能對(duì)空頭有利。今日五年期債終于出現(xiàn)高估，IRR高于R007，期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)閃現(xiàn)，基差收益反彈，十年期債繼續(xù)高估，但I(xiàn)RR仍低。
重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明日將公布，數(shù)據(jù)可能向好及地方債置換的加速可能對(duì)債市產(chǎn)生少許壓力，本周債券供應(yīng)將再度增加，而IPO及繳存繳款也將對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性產(chǎn)生考驗(yàn)，期債如昨述動(dòng)力下降。技術(shù)上今日5年期債受到5日和10日均線支撐，多空勢(shì)均力敵，但周線將受到40日均線壓制，從量?jī)r(jià)關(guān)系上，本輪上漲并不穩(wěn)固；十年期債日線受5日和10日均線支撐，但從量?jī)r(jià)關(guān)系上，本輪上漲也不穩(wěn)固，同時(shí)明日可能受到前期低點(diǎn)壓制，上行動(dòng)力可能更弱，因此預(yù)計(jì)明日如果宏觀不出現(xiàn)較大利好，期債可能就此結(jié)束本輪上漲，出現(xiàn)震蕩偏空走勢(shì)。
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