[轉(zhuǎn)] 20130806有色金屬日評
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價 | 50180 | 6975 | 14235 | 1794.75 | 14595 | 1863.25 | 13940 | 2118 |
| 現(xiàn)貨價 | 50900 | 6957.5 | 14250 | 1748.3 | 14745 | 1824.5 | 13860 | 2104.75 |
| 升貼水（元/噸） | 215 | -17.5 | 0 | -46.45 | 165 | -38.75 | -80 | -13.25 |
| 滬倫比值（%） | 7.22 | 7.93 | 7.83 | 6.58 | ||||
| 庫存（噸） | 163571 | 605125 | 357997 | 5480625 | 261341 | 1055300 | 109751 | 200200 |
| 注銷倉單（噸) | 322600 | 2111650 | 604900 | 106650 | ||||
| 注銷倉單占比(%) | 53.31% | 38.53% | 57.32% | 53.27% | ||||
| 新聞 | 歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值49.8，為2012年1月以來最高，預(yù)期49.6，初值49.6。歐元區(qū)7月綜合PMI終值50.5，為2011年8月以來最高，預(yù)期50.4，初值50.4。 英國7月服務(wù)業(yè)PMI高達(dá)60.2，創(chuàng)出2006年12月以來新高，而綜合PMI達(dá)59.5，更是創(chuàng)出1998年1月以來最高值。 德國7月服務(wù)業(yè)PMI終值51.3，低于預(yù)期的52.5，初值為52.5。德國7月綜合PMI終值52.1，初值52.8，6月終值50.4。 美國7月服務(wù)業(yè)指數(shù)從6月的52.2升至56.0，超過此前分析師預(yù)估的53。 位于印尼的Grasberg銅礦目前正以半數(shù)產(chǎn)能進行運作，預(yù)計仍需幾個月才能恢復(fù)全部產(chǎn)能。 巴克萊分析師Gayle Berry表示，經(jīng)過庫存變化調(diào)整后，中國第二季銅表觀需求飆升逾20%。 | |||||||
| 技術(shù)分析 | 滬銅1311：橫向整理，依托中短期均線50000點位存在微弱支撐，上方60日均繼續(xù)下壓，趨勢上看成交重心將會繼續(xù)下移。MACD指標(biāo)線即將觸碰中軸，短期將會遭遇新一輪上行阻力。布林通道收窄，但中軌向上，短期上行意愿仍較為強烈。 滬鋁1310：依然受制于均線阻擋，且均線重新恢復(fù)成空頭排列，MACD出現(xiàn)死叉，柱狀線轉(zhuǎn)綠，近期走勢趨弱。 滬鋅1311：K線糾纏于均線，未能對60日均形成實質(zhì)突破，但成功使得長期均線走平，有利于后期蓄勢上揚；擺動指標(biāo)于中軸橫向伸展，多空雙方力量均等，價格方向尚不明朗。 滬鉛1309：連續(xù)小幅爬升，價格站上短期均線，但考慮前期價格波動極小，故均線和擺動指標(biāo)的測量效果很差，上方14000點仍有較強壓力。 | |||||||
| 結(jié)論 | 歐元區(qū)多個國家服務(wù)業(yè)和綜合PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，繼制造業(yè)數(shù)據(jù)拉升之后，服務(wù)業(yè)也開始復(fù)蘇，高失業(yè)率這一高懸在歐元區(qū)的難題仿佛迎來了曙光，同時歐洲央行表示將繼續(xù)維持超低利率不變甚至有可能再降。貨幣政策支撐以及數(shù)據(jù)的大為改觀可以看到歐元區(qū)國家正在緩慢地從危機泥潭之中走出。歐美經(jīng)濟復(fù)蘇也使得基本金屬正在失去大幅下行的驅(qū)動力，目前的宏觀因素大背景造成了銅價上下兩難。 今日銅價表現(xiàn)較為平淡，LME銅數(shù)度試探7000美元/噸未果，滬銅則掙扎于50000點位，均未能突破各自的整數(shù)關(guān)口。價格波動趨于平淡之后，成交量呈現(xiàn)下滑勢頭，滬銅持倉已經(jīng)跌破70萬手，今日主力合約減倉-8998手，1312合約增倉7588手，主力逐步向遠(yuǎn)月過度。 上?，F(xiàn)貨銅平均升水215元/噸，較昨日略降，而洋山銅溢價再創(chuàng)新高，平均價格升至210美元/噸，盡管國家對銅融資這一貿(mào)易形式出手干預(yù)，但短期融資需求高漲。近期LME倉儲規(guī)則修訂也與之緊密相關(guān)，目前大量現(xiàn)貨銅以倉單的形式駐留于庫存之中而未交付到下游加工商手中，需求者排長隊而無法提貨。而據(jù)興業(yè)銀行預(yù)計LME倉庫中多達(dá)80%的鋁庫存、60%的鋅庫存以及50%的鎳庫存均和融資交易相關(guān)，高盛也因為操縱鋁庫存在美面臨起訴。這一貿(mào)易手段已經(jīng)成為有色金屬的普遍現(xiàn)象。 目前滬銅已經(jīng)運行至震蕩區(qū)間上部，50500-51000點位是60日均以及布林通道上軌所在，MACD同樣面臨中軸壓力，價格不能長時間懸于區(qū)間頂部，需靜觀價格突破方向。 | |||||||
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